La percée « DRIVE » de Nvidia pourrait-elle sonner le glas de Tesla ?

En résumé, non, selon les analystes, mais cela affaiblit l’un des arguments d’investissement les plus puissants de Tesla. 

L’expansion de la plateforme DRIVE de Nvidia ne rend pas soudainement Tesla obsolète dans la conduite autonome, ni n’efface des années de développement de données et de logiciels propriétaires. En revanche, elle abaisse les barrières à l’entrée pour l’autonomie totale, offrant aux constructeurs automobiles concurrents un accès plus rapide et moins coûteux à des outils de conduite autonome qui semblaient autrefois particulièrement difficiles à reproduire.

Cette distinction est importante car la valorisation de Tesla repose de plus en plus sur l’autonomie future plutôt que sur les ventes actuelles de véhicules, qui ont chuté de 8,5 % en 2025. L’annonce de Nvidia au CES 2026 reconfigure le débat : l’autonomie pourrait toujours définir l’avenir du transport, mais il ne s’agit plus d’une course à un seul gagnant. Pour les investisseurs, la question évolue : il ne s’agit plus de savoir si l’autonomie va arriver, mais qui saura la monétiser en premier.

Qu’est-ce qui motive l’offensive de Nvidia dans la conduite autonome ?

L’incursion de Nvidia dans les systèmes autonomes n’est pas une distraction par rapport à son activité principale. Il s’agit d’une expansion délibérée de l’intelligence artificielle au-delà des data centers et vers les environnements physiques, où les machines doivent interpréter l’incertitude en temps réel.

 Au cours de l’exercice 2025, Nvidia a généré 115,2 milliards de dollars de revenus dans les data centers, principalement grâce à l’infrastructure IA, ce qui lui a permis d’investir massivement dans l’autonomie appliquée. Au CES 2026, Nvidia a dévoilé une mise à niveau majeure de sa plateforme DRIVE, centrée sur la famille de modèles Alpamayo. Contrairement aux anciens systèmes autonomes qui reposaient principalement sur la reconnaissance de motifs, Alpamayo met l’accent sur la prise de décision basée sur le raisonnement. 

Ce changement vise l’un des problèmes les plus complexes du secteur : les événements rares et imprévisibles, dits de la « longue traîne », qui compromettent souvent la sécurité. En combinant de grands ensembles de données ouverts avec des outils de simulation comme AlpaSim, Nvidia vise à raccourcir les délais de développement pour les constructeurs qui ne disposent pas de l’avantage de données accumulées par Tesla sur une décennie.

Pourquoi cela compte pour le récit de l’autonomie chez Tesla

L’argument d’investissement de Tesla s’est progressivement détourné des voitures pour se concentrer sur l’autonomie pilotée par le logiciel. Malgré la baisse des ventes de véhicules, l’action Tesla a atteint de nouveaux sommets en 2025, les investisseurs intégrant la valeur future du robotaxi Cybercab et des services de transport autonome. Ark Invest prévoit 756 milliards de dollars de revenus annuels issus des robotaxis d’ici 2029, un chiffre qui dépasse largement la base de revenus actuelle de Tesla.

Le problème, c’est le calendrier. Le Cybercab de Tesla ne devrait pas entrer en production de masse avant avril 2026, et son logiciel Full Self-Driving n’est toujours pas approuvé pour une utilisation sans supervision aux États-Unis. Tout retard dans l’obtention des autorisations réglementaires risque d’élargir l’écart entre les attentes et la réalité. L’annonce de Nvidia ne bloque pas la voie de Tesla, mais elle la rend plus encombrée, précisément au moment où les investisseurs sont les moins tolérants à l’égard des retards.

Impact sur le marché des véhicules autonomes

L’écosystème DRIVE élargi de Nvidia renforce un large éventail de concurrents. Les constructeurs mondiaux, dont Toyota, Mercedes-Benz, Volvo, Hyundai, Jaguar Land Rover et d’autres, s’appuient déjà sur le matériel et les logiciels de Nvidia pour accélérer leurs programmes de véhicules autonomes. L’ajout d’outils d’IA basés sur le raisonnement réduit les coûts de développement et raccourcit les délais, permettant aux fabricants établis de contester la position de leader perçue de Tesla.

Parallèlement, Waymo d’Alphabet continue d’élargir son avantage opérationnel. Waymo effectue désormais plus de 450 000 trajets payants de transport autonome chaque semaine dans cinq villes américaines, générant des données réelles et une crédibilité réglementaire que peu de concurrents peuvent égaler. Lorsque le Cybercab de Tesla entrera en service, il ne sera pas pionnier d’un nouveau marché, mais tentera plutôt de rattraper un secteur déjà bien établi.

Perspectives d’experts : engouement ou exécution ?

La réaction du marché à l’annonce de Nvidia au CES a été rapide, certains investisseurs y voyant un moment charnière pour la conduite autonome. Morgan Stanley, cependant, a appelé à la prudence. La banque a souligné que de nouveaux outils ne se traduisent pas automatiquement par une domination commerciale, mettant plutôt en avant l’intégration, la validation et le contrôle des coûts comme véritables facteurs de différenciation.

L’analyste Andrew Percoco a noté que l’autonomie reste un défi d’exécution sur plusieurs années, et non un simple cycle produit. Nvidia peut fournir les outils, mais les constructeurs doivent encore prouver la sécurité à grande échelle et obtenir l’approbation réglementaire. La phase décisive commencera en 2026, lorsque les partenaires de Nvidia tenteront le déploiement et que Tesla cherchera à passer de la promesse au service payant.

À retenir

L’expansion de DRIVE par Nvidia ne condamne pas Tesla, mais elle remet en cause l’idée que l’autonomie est un prix réservé à Tesla. En réduisant le coût et la complexité du développement de la conduite autonome, Nvidia redessine le paysage concurrentiel à un moment crucial. L’année à venir déterminera si Tesla peut transformer sa vision en revenus avant que les concurrents ne comblent l’écart. Pour les marchés, l’exécution compte désormais plus que l’ambition.

Analyse technique de Tesla

Tesla consolide sous le seuil des 495 $ après un net rejet des récents sommets, le prix revenant vers le milieu de sa fourchette récente. Les bandes de Bollinger commencent à se contracter après une période d’expansion, signalant un ralentissement de la volatilité suite au mouvement directionnel précédent. Cela correspond à des conditions de momentum qui se stabilisent plutôt qu’à une accélération. 

Le RSI oscille autour de la médiane, reflétant un profil de momentum neutre après l’essoufflement de la précédente hausse. Globalement, l’action des prix suggère une pause dans une large fourchette plutôt qu’une nouvelle impulsion directionnelle, les acteurs du marché réévaluant le momentum après l’échec de l’extension haussière. Ces conditions techniques peuvent être surveillées en temps réel à l’aide d’outils graphiques avancés sur Deriv MT5, où les traders peuvent analyser l’action des prix, la volatilité et le momentum sur les marchés mondiaux.