Bitcoin scende sotto i $90.000: crollo, reset o opportunità di acquisto?

La discesa di Bitcoin sotto il livello di $90.000 non rappresenta un crollo, ma è più di una semplice volatilità di routine, secondo i report. Il movimento riflette un reset guidato da fattori macroeconomici, in cui l’appetito per il rischio è diminuito e la leva finanziaria è stata ridotta, piuttosto che un calo della domanda di lungo periodo. I prezzi sono scesi nell’area di metà $85.000 durante il fine settimana, mentre oltre 400 milioni di dollari in posizioni crypto sono state liquidate in un solo giorno, secondo i dati di CoinGlass.

Il sentiment si è deteriorato bruscamente. Il Crypto Fear and Greed Index è precipitato fino a 16, entrando saldamente in territorio di “paura estrema”, anche se la capitalizzazione totale del mercato crypto è risalita sopra i $3,1 trilioni. 

Questa combinazione – pessimismo profondo senza segnali di capitolazione – suggerisce che il mercato stia cercando una base, secondo gli analisti. Se questa fase diventerà ora un’opportunità di acquisto dipende meno dalle narrazioni specifiche del settore crypto e più dai segnali di politica monetaria globale.

Cosa sta guidando la discesa di bitcoin?

Gli osservatori di mercato hanno espresso che l’incapacità di Bitcoin di riconquistare i $90.000 è stata determinata da un chiaro spostamento verso l’avversione al rischio. Il recente rimbalzo ha perso slancio con il riemergere dell’incertezza macroeconomica, spingendo i trader a ridurre la propria esposizione. I dati di CoinGlass mostrano che solo nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni crypto per $201,52 milioni, di cui $100,29 milioni in posizioni long. 

L’incertezza macroeconomica è stata il catalizzatore dominante. L’attenzione si è spostata sulla Bank of Japan, dove gli economisti si aspettano ampiamente un aumento dei tassi d’interesse dello 0,25% nella riunione di politica monetaria di questa settimana. Una tale mossa accentuerebbe la divergenza con la US Federal Reserve, che ha già iniziato a tagliare i tassi. Questa divergenza rischia di accelerare la chiusura dei carry trade finanziati in yen che hanno sostenuto gli asset di rischio globali, incluse le criptovalute. La scarsa liquidità di dicembre ha amplificato l’impatto, permettendo a vendite modeste di spingere i prezzi molto più in basso.

Perché è importante per il sentiment di mercato

Il significato del ritracciamento di bitcoin risiede nel messaggio inviato dagli indicatori di sentiment più che nel livello di prezzo in sé. Una lettura del Fear and Greed Index profondamente in territorio di paura estrema segnala che gli investitori stanno dando priorità alla preservazione del capitale rispetto alla partecipazione al rialzo. Storicamente, letture simili si sono spesso allineate con minimi locali di mercato; tuttavia, sono anche persistite durante periodi di prolungato stress macroeconomico.

Il comportamento istituzionale ha aumentato la cautela, secondo gli analisti. Gli exchange-traded fund su Bitcoin hanno registrato deflussi netti per oltre $3,48 miliardi lo scorso mese, segnando la più pesante uscita mensile da febbraio. Sebbene questo mese siano tornati modesti afflussi, non sono stati abbastanza forti da invertire la narrativa. Come ha dichiarato un digital asset strategist a Reuters, “Quando la domanda degli ETF si arresta, bitcoin diventa molto più sensibile agli shock macro”.

Impatto sul mercato crypto più ampio

Il mercato crypto più ampio ha rispecchiato la debolezza di bitcoin senza mostrare segnali di vera capitolazione. Gli analisti notano che la maggior parte delle principali altcoin è rimasta sottotono, con molte che hanno registrato perdite mensili a doppia cifra e hanno mostrato poca reazione al modesto rimbalzo di bitcoin. La dominance di bitcoin è salita verso il 57%, evidenziando una rotazione difensiva all’interno del comparto degli asset digitali piuttosto che un rinnovato appetito per il rischio speculativo.

Allo stesso tempo, l’attività rimane elevata. Il volume di scambi di bitcoin nelle 24 ore è aumentato di oltre il 70% a circa $51 miliardi, suggerendo un riposizionamento attivo piuttosto che un abbandono. Gli indicatori tecnici riflettono questa tensione. 

Prospettive degli esperti: crollo, reset o opportunità di acquisto?

La maggior parte degli analisti descrive la fase attuale come un reset piuttosto che un crollo. La svendita è stata guidata da riduzioni della leva finanziaria, incertezza sulle politiche e aggiustamenti di posizionamento, più che da danni strutturali alla storia di adozione di Bitcoin. 

Le preoccupazioni aziendali hanno turbato il sentiment, soprattutto dopo che i titoli hanno suggerito che grandi aziende detentrici di bitcoin hanno brevemente considerato la vendita di asset per gestire i dividendi. Sebbene tali timori siano poi rientrati, l’episodio ha evidenziato come la pressione sul bilancio potrebbe diventare un rischio se le condizioni economiche si irrigidiscono.

Se questo reset diventerà un’opportunità di acquisto dipenderà dai prossimi segnali. Un rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan potrebbe estendere la pressione risk-off se i carry trade venissero chiusi in modo aggressivo, mentre un’ulteriore ambiguità da parte della Federal Reserve manterrebbe i mercati cauti. Al contrario, flussi ETF più stabili e una migliore liquidità potrebbero rapidamente cambiare il sentiment. Per ora, Bitcoin sembra essere intrappolato in una fase di consolidamento, con la pressione al ribasso guidata più dai timori macroeconomici che da una perdita di convinzione.

Conclusione chiave

La discesa di Bitcoin sotto i $90.000 va vista soprattutto come un reset guidato da fattori macroeconomici, non come un crollo. Paura estrema, deflussi dagli ETF e incertezza delle banche centrali hanno represso l’appetito per il rischio, anche se l’attività di trading resta elevata. Storicamente, tali condizioni possono gettare le basi per nuove opportunità, ma il timing resta incerto. Le prossime mosse di politica monetaria e i flussi istituzionali determineranno se questa fase diventerà una vera finestra di acquisto.

Approfondimenti tecnici su Bitcoin

Da un punto di vista tecnico, Bitcoin rimane bloccato in una fase di consolidamento correttivo dopo il brusco ritracciamento dai massimi di $114.000. L’azione dei prezzi si mantiene appena sopra la zona di supporto di $84.700, un livello sempre più visto dai trader come una linea di demarcazione di breve termine. Una rottura decisa sotto quest’area potrebbe esporre il mercato a un’altra ondata di vendite guidate da liquidazioni, soprattutto considerando l’uso ancora elevato della leva nei mercati dei derivati.

Gli indicatori di momentum suggeriscono cautela più che capitolazione. Il Relative Strength Index sta salendo ma resta sotto la linea mediana di 50, indicando che la pressione ribassista si sta attenuando senza però confermare ancora un’inversione di tendenza. Il MACD resta in territorio negativo, sebbene il suo istogramma stia gradualmente migliorando, segnalando che la pressione ribassista si sta riducendo. I trader che monitorano questi livelli su piattaforme come Deriv MT5 sono sempre più concentrati su come il prezzo si comporta intorno al supporto, mentre strumenti come il Deriv Trading Calculator vengono utilizzati per valutare l’esposizione al margine e il rischio potenziale in caso di accelerazione della volatilità.

Al rialzo, i tentativi di recupero restano limitati dalla resistenza vicino a $94.600, seguita da un ostacolo più significativo intorno a $106.600. Finché uno di questi livelli non verrà superato in modo convincente, bitcoin probabilmente rimarrà in un range, con i trader tecnici in attesa di un catalizzatore più chiaro prima di impegnarsi in una direzione precisa.

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