Riepilogo del mercato: settimana dal 06 al 10 novembre 2023

Domare l'inflazione 

Bloomberg: L'ex Segretario al Tesoro Lawrence Summers avverte contro una fiducia prematura nel successo della Federal Reserve nel domare l'inflazione.

Osserva che dichiarazioni affrettate e recenti reazioni del mercato suggeriscono che la battaglia potrebbe non essere finita.

Nel frattempo, l'ex CEO di Barclays, Bob Diamond, si prepara a ulteriori sfide nel debito aziendale, anticipando ulteriori problemi di credito.

Oro e posti di lavoro

DoD e US Bureau of Labor Statistics e Reuters: I prezzi dell'oro sono aumentati venerdì mentre il dollaro USA e i rendimenti del Tesoro sono scesi dopo i deludenti dati sui posti di lavoro negli Stati Uniti, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve non aumenterà ulteriormente i tassi di interesse. dati, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve non aumenterà ulteriormente i tassi di interesse. dati sui posti di lavoro, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve non alzerà ulteriormente i tassi di interesse.

L'occupazione non agricola è aumentata di 150.000 in ottobre, con alcuni guadagni di lavoro in sanità, governo e assistenza sociale, ma un calo nel settore manifatturiero a causa degli scioperi. I dati rafforzano l'argomentazione per una pausa della Fed, supportando i prezzi dell'oro, secondo Phillip Streible, chief market strategist di Blue Line Futures a Chicago.

L'occupazione non agricola è aumentata di 150.000 a ottobre, con alcuni guadagni di posti di lavoro nel settore sanitario, governativo e di assistenza sociale, ma una diminuzione nel settore manifatturiero a causa degli scioperi.

Bloomberg e Reuters: Il Capo Economista della Banca d'Inghilterra, Huw Pill, prevede che l'inflazione del Regno Unito si allineerà con i tassi in calo globali grazie alla riduzione dei costi energetici.

inflazione nel Regno Unito

I tagli dei tassi d'interesse potrebbero attendere fino a metà del prossimo anno dai loro massimi storici di 15 anni.

Si aspetta una "forte ulteriore diminuzione" a ottobre, portando l'inflazione sotto il 5% e riducendo il divario tra gli Stati Uniti e la zona euro.

I tagli ai tassi di interesse potrebbero aspettare fino alla metà dell'anno prossimo dai loro massimi di 15 anni.

Sentiment degli investitori

Gli speculatori hanno aumentato le posizioni nette lunghe nei futures sull'oro COMEX di 15.661 contratti a 106.343 nella settimana conclusa il 31 ottobre, secondo i dati CFTC.

I trader indicano una probabilità del 90% che i tassi rimangano invariati a dicembre, secondo CME FedWatch.

Il Guardian: La decisione del consiglio della RBA di aumentare il suo tasso di interesse di base di 25 punti base al 4,35%, segnando un massimo di 12 anni, è stata in linea con le aspettative economiche.

Aumenti dei tassi

Il nuovo governatore Michele Bullock e il consiglio avevano costantemente segnalato la loro intenzione di riprendere gli aumenti dei tassi se l'inflazione non si fosse allineata con le loro proiezioni.

È importante notare che tra le quattro principali banche, solo il National Australia Bank prevede un altro aumento dei tassi, proiettando un picco del 4,6% a febbraio.

La nuova governatrice Michele Bullock e il consiglio hanno costantemente segnalato la loro intenzione di riprendere gli aumenti dei tassi se l'inflazione non si fosse allineata con le loro proiezioni.

Notabilmente, tra le quattro grandi banche, solo la National Australia Bank prevede un ulteriore aumento dei tassi, proiettando un picco del 4,6% a febbraio.

debito delle carte di credito negli Stati Uniti

Circa un decimo degli utenti delle carte di credito è bloccato in "debito persistente," in cui gli interessi e le spese superano i pagamenti del capitale.

Inoltre, i tassi di insolvenza delle carte di credito sono aumentati. 

La governatrice della Fed, Michelle Bowman, mira a utilizzare il tasso dei fondi federali per affrontare l'inflazione, ma il sentiment del mercato suggerisce potenziali tagli dei tassi l'anno prossimo.

Il tasso percentuale annuale medio ha anche raggiunto un massimo storico, superando il 20%.

La governatrice della Fed Michelle Bowman intende utilizzare il tasso dei fondi federali per affrontare l'inflazione, ma il sentiment di mercato suggerisce potenziali tagli ai tassi l'anno prossimo.

recessione dell'UE

GBNews: L'ex presidente della Banca Centrale Europea (BCE) ha espresso preoccupazione, prevedendo una potenziale recessione nell'Unione Europea (UE) entro la fine dell'anno. Tuttavia, la sua previsione è più pessimistica rispetto alle recenti previsioni della BCE o del FMI.

Sottolinea la necessità di un'UE più unita e robusta, comprendente politiche estere e capacità difensive accanto a politiche economiche per garantire la sopravvivenza dell'unione. Reuters: I prezzi dell'oro sono scesi per la terza sessione consecutiva oggi, con gli investitori che monitorano attentamente i segnali dalla banca centrale degli Stati Uniti sui tassi d'interesse.

economia dell'oro

Il premio di rischio associato al conflitto Israele-Hamas sta anche diminuendo. banca centrale sui tassi di interesse.

Secondo Daniel Ghali, stratega delle materie prime presso TD Securities, la direzione dell'oro sarà influenzata dai dati economici e dalle azioni della banca centrale degli Stati Uniti. azioni della banca centrale. Powell ha notato l'impatto limitato dei miglioramenti dell'offerta nel contenere l'aumento dei prezzi.

Tuttavia, qualsiasi escalation nel conflitto potrebbe far salire i prezzi dell'oro, come notato da Phillip Streible, chief market strategist di Blue Line Futures a Chicago.

Inflazione

Reuters: I funzionari della Federal Reserve, incluso il presidente Jerome Powell, hanno espresso incertezza su se i tassi di interesse attuali siano sufficienti per combattere l'inflazione.

Wall Street Journal: La Reserve Bank of Australia alza le previsioni di inflazione core a breve termine, evidenziando un raffreddamento dell'inflazione più lento del previsto.

La presidente ad interim della Fed di St. Louis Kathleen O’Neill Paese ha sottolineato l'incertezza economica in corso, affermando: "Sarebbe poco saggio suggerire che ulteriori aumenti dei tassi siano esclusi."

La striscia vincente del mercato azionario si è interrotta il 09 novembre 2023. 

economia australiana

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La resilienza inaspettata dell'economia ha spinto l'RBA a rivedere al rialzo le previsioni di crescita del PIL e di disoccupazione.

Sebbene si preveda una debole crescita del PIL, si prevede un rafforzamento graduale a partire dalla metà del 2024, raggiungendo circa il 2,25% entro la fine del 2025.