Piyasa özeti: 06-10 Kasım 2023 haftası

Enflasyonu dizginlemek 

Bloomberg: Eski Hazine Sekreteri Lawrence Summers, Federal Reserve'in enflasyonu dizginlemedeki başarısına aşırı güven konusunda uyarıyor.

Aceleci açıklamalar ve son piyasa tepkileri, mücadelenin henüz sona ermediğini gösteriyor.

Bu arada, eski Barclays CEO'su Bob Diamond, kurumsal borçta daha fazla zorlukla yüzleşmeye hazırlanıyor ve ileride daha fazla kredi sorunu bekliyor.

Altın ve istihdam

DoD ve ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu ve Reuters: Cuma günü ABD doları ve Hazine getirilerinin zayıf ABD istihdam verilerinin ardından düşmesiyle birlikte altın fiyatları yükseldi. Dolar ve Hazine getirileri, zayıf ABD istihdam verilerinin ardından geriledi. İstihdam verilerinin, Federal Rezerv'in daha fazla faiz artırımı yapmayacağı beklentilerini pekiştirdiğini dile getiriyor.

Tarım dışı istihdam Ekim ayında 150,000 artarak sağlık, kamu ve sosyal yardımlarda bazı iş kazançları sağlarken, grevler nedeniyle imalatta bir düşüş yaşandı. Bu veriler, Chicago'daki Blue Line Futures'ın baş piyasa stratejisti Phillip Streible'a göre, Fed'in duraklaması için durumu güçlendiriyor ve altın fiyatlarını destekliyor.

Tarım dışı istihdam Ekim ayında 150.000 kişi arttı; sağlık hizmetleri, hükümet ve sosyal yardımlarda bazı iş artışları yaşandı, ancak grevler nedeniyle imalat sektöründe bir gerileme oldu.

Bloomberg ve Reuters: İngiltere Merkez Bankası Baş İktisatçısı Huw Pill, azaltılan enerji maliyetlerinin global daha düşük oranlarla Birleşik Krallık enflasyonunun uyum sağlamasını bekliyor.

İngiltere enflasyonu

Faiz indirimlerinin, 15 yılın zirvesinden sonraki yılın ortasına kadar beklemesi gerekebilir.

Ekim ayında enflasyonun %5'in altına inmesi ve ABD ile euro bölgesi arasındaki farkı daraltması bekleniyor.

Faiz indirimlerinin, 15 yılın zirvesinden gelecek yılın ortalarına kadar beklemesi gerekebilir.

Yatırımcı duyarlılığı

Spekülatörler, CFTC verilerine göre, 31 Ekim'de sona eren haftada COMEX altın vadeli işlemlerinde net uzun pozisyonları 15,661 sözleşmeden 106,343'e çıkardı.

Tüccarlar, CME FedWatch'a göre Aralık ayında oranların değişmeyeceği konusunda %90 ihtimal olduğunu belirtiyor.

The Guardian: RBA yönetim kurumunun faiz oranını 25 baz puan artırarak %4.35'e çıkarması, 12 yılın zirvesine işaret ediyor ve iktisatçı beklentileriyle uyumlu.

Faiz artışları

Yeni başkan Michele Bullock ve yönetim kurulu, enflasyonun projeksiyonlarıyla uyumlu olmaması halinde faiz artışlarını yeniden başlatma niyetlerini sürekli olarak belirttiler.

Özellikle büyük dört banka arasında sadece National Australia Bank başka bir faiz artışı tahmin ediyor ve Şubat ayında %4.6'lık bir zirve öngörüyor.

Yeni başkan Michele Bullock ve kurul, enflasyon hedeflerini tutturamadıkları takdirde faiz artışlarına yeniden başlama niyetlerini sürekli olarak sinyal vermişlerdir.

Özellikle, büyük dört banka arasında yalnızca National Australia Bank başka bir faiz artışı öngörüyor ve Şubat ayında %4.6'lık bir zirve öngörüyor.

ABD kredi kartı borcu

Kredi kartı kullanıcılarının yaklaşık onda biri, faizlerin ve ücretlerin ana ödemelerinden daha fazla olduğu 'kalıcı borçta' sıkışmış durumda.

Ayrıca, kredi kartı gecikme oranları artış göstermiştir. 

Fed yönetim kurulu üyesi Michelle Bowman, federal fon oranını enflasyonu ele almak için kullanmayı hedefliyor, ancak piyasa duyarlılığı gelecek yıl potansiyel faiz indirimleri öngörüyor.

Ortalama yıllık yüzde oranı da tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarak %20'yi aşmıştır.

Fed başkanı Michelle Bowman, enflasyonu ele almak için federal fon oranını kullanmayı hedefliyor, ancak piyasa duyarlılığı gelecek yıl potansiyel faiz indirimleri öngörüyor.

AB durgunluğu

GBNews: Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) eski başkanı, yıl sonuna kadar Avrupa Birliği'nde (AB) potansiyel bir durgunluk öngörerek endişelerini dile getirdi. Bununla birlikte, tahmini ECB veya IMF'nin son tahminlerinden daha karamsar.

Birliği sürdürmek için yabancı politika ve savunma yeteneklerinin yanı sıra ekonomik politikaları kapsayan daha birleşik ve güçlü bir AB ihtiyacına vurgu yapıyor. Reuters: Bugün altın fiyatları üçüncü kez geri çekilirken, yatırımcılar ABD Merkez Bankasından gelecek ipuçlarını dikkatle izliyor.

Altın ekonomisi

İsrail-Hamas çatışması ile ilişkili risk priminin de azaldığı görülüyor. Faiz oranları üzerindeki merkezi bankanın etkisi.

TD Securities'ten emtia stratejisti Daniel Ghali'ye göre, altının yönü ekonomik veriler ve ABD merkezi bankasının eylemlerinden etkilenecek. Ayrıca, İsrail-Hamas çatışmasıyla ilgili risk primi de azalıyor. Powell, arz iyileştirmelerinin fiyat artışlarını sınırlamadaki etkisinin sınırlı olduğunu belirtti.

St. Louis Fed Başkan Vekili Kathleen O’Neill Paese, devam eden ekonomik belirsizliği vurgulayarak, "Daha fazla faiz artışının gündemden çıkmış olduğunu önermek akıllıca olmaz." dedi.

Enflasyon

Reuters: Federal Rezerv yetkilileri, Başkan Jerome Powell da dahil olmak üzere, mevcut faiz oranlarının enflasyonu kontrol altına almak için yeterli olup olmadığı konusunda belirsizlik ifade ettiler.

Wall Street Journal: Avustralya Merkez Bankası, kısa vadeli temel enflasyon tahminlerini artırırken, enflasyon baskılarının beklenenden daha yavaş soğuma gösterdiğini vurguladı.

Geçici St. Louis Fed Başkanı Kathleen O’Neill Paese, devam eden ekonomik belirsizliklere dikkat çekerek, "Daha fazla faiz artışının masadan kalktığını önermek aceleci olur." dedi.

Hisse senedi piyasasının kazanç trendi 09 Kasım 2023'te sona erdi. 

Avustralya ekonomisi

6-10 Kasım 2023 tarihleri arasındaki haftalık piyasa özetimizle bilgi sahibi olun.

Finans dünyasındaki en son trendler ve gelişmeler hakkında içgörüler edinin.

Ekonominin beklenmedik dayanıklılığı, RBA'nın GSYİH büyüme ve işsizlik projeksiyonlarındaki yukarı yönlü revizyonlara yol açıyor.

Yumuşak bir GSYİH büyümesi beklenirken, 2024'ün ortalarından itibaren kademeli bir güçlenmenin olacağı tahmin ediliyor ve 2025'in sonunda yaklaşık %2.25'e ulaşması bekleniyor.