Resumo do mercado: Semana de 06 a 10 de novembro de 2023

Domar a inflação 

Bloomberg: O antigo Secretário do Tesouro Lawrence Summers alerta contra a confiança prematura no sucesso da Reserva Federal em domar a inflação.

Ele nota que declarações precipitadas e as reações recentes do mercado sugerem que a batalha pode não ter terminado.

Entretanto, o ex-CEO do Barclays, Bob Diamond, prepara-se para novos desafios na dívida corporativa, antecipando mais problemas de crédito pela frente.

Ouro e empregos

DoD e o Departamento do Trabalho dos EUA e Reuters: Os preços do ouro subiram na sexta-feira, à medida que o dólar dos EUA e os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram, após dados de emprego fracos nos EUA. Isso reforça as expectativas de que o Federal Reserve não aumentará ainda mais as taxas de juro.

No meio da tensão contínua no conflito Israel-Hamas, os EUA confirmaram a presença de forças especiais em Israel.

O emprego não agrícola aumentou em 150.000 em outubro, com alguns ganhos de emprego em saúde, governo e assistência social, mas uma queda na manufatura devido a greves.

Os dados reforçam o caso para uma pausa da Fed, apoiando os preços do ouro, de acordo com Phillip Streible, estrategista-chefe de mercado da Blue Line Futures em Chicago.

Inflação no Reino Unido

Bloomberg e Reuters: O economista-chefe do Banco da Inglaterra, Huw Pill, antecipa que a inflação do Reino Unido se alinhe com as taxas globais mais baixas devido à redução dos custos de energia.

Ele espera uma "queda acentuada" em outubro, trazendo a inflação para abaixo de 5% e estreitando a lacuna entre os EUA e a zona euro.

Os cortes nas taxas de juros podem esperar até meados do próximo ano a partir do seu pico em 15 anos.

Sentimento do investidor

CNBC: Para impulsionar de forma sustentável acima de 2.000 USD/oz, o ouro pode esperar um sinal mais claro da Fed sobre cortes potenciais e um ressurgimento de investidores em ETF, dizem os metais Heraeus.

Os traders estão indicando uma chance de 90% de que as taxas permaneçam inalteradas em dezembro, segundo o CME FedWatch.

Os especuladores aumentaram as posições longas líquidas em futuros de ouro COMEX em 15.661 contratos para 106.343 na semana que terminou em 31 de outubro, de acordo com dados da CFTC.

Aumentos de taxa

The Guardian: A decisão do conselho da RBA de aumentar a sua taxa de juro em 25 pontos base para 4,35%, marcando um pico em 12 anos, foi alinhada com as expectativas dos economistas.

Este é o 13º aumento de taxa desde maio de 2022.

A nova governadora Michele Bullock e o conselho sinalizaram consistentemente sua intenção de retomar os aumentos de taxa se a inflação não se alinhasse às suas projeções.

Notavelmente, entre os quatro maiores bancos, apenas o National Australia Bank prevê outro aumento de taxa, projetando um pico de 4,6% em fevereiro.

Dívida de cartões de crédito nos EUA

CNBC e Bloomberg: Dados recentes do Federal Reserve Bank de Nova Iorque revelam que a dívida de cartões de crédito dos americanos atingiu a impressionante soma de 1,08 trilião USD.

Além disso, as taxas de inadimplência de cartões de crédito aumentaram. 

Aproximadamente um décimo dos usuários de cartões de crédito estão presos em "dívida persistente," onde os juros e taxas superam os seus pagamentos principais.

A taxa percentual anual média também atingiu um nível recorde, ultrapassando 20%.

A governadora da Fed, Michelle Bowman, pretende usar a taxa dos fundos federais para enfrentar a inflação, mas o sentimento do mercado sugere cortes potenciais nas taxas no próximo ano.

Recessão na UE

GBNews: O ex-presidente do Banco Central Europeu (BCE) expressou preocupação, prevendo uma possível recessão na União Europeia (UE) até o final do ano. Este aviso vem em meio aos desafios da UE em se recuperar da pandemia e o conflito contínuo da Rússia com a Ucrânia.

Ele enfatiza a necessidade de uma UE mais unificada e robusta, abrangendo políticas externas e capacidades de defesa juntamente com políticas econômicas para garantir a sobrevivência da união. No entanto, a sua previsão é mais pessimista do que as recentes previsões do BCE ou do FMI.

Economia do ouro

Reuters: Os preços do ouro recuaram pela terceira sessão consecutiva hoje, com os investidores a monitorizar de perto os sinais do banco central dos EUA sobre as taxas de juro.

O prémio de risco associado ao conflito Israel-Hamas também está a diminuir. ações do banco central. No entanto, qualquer escalada no conflito poderia elevar os preços do ouro, como notado por Phillip Streible, estrategista-chefe de mercado da Blue Line Futures em Chicago.

No entanto, qualquer escalada no conflito poderia levar os preços do ouro a subir, como observado por Phillip Streible, estrategista-chefe de mercado na Blue Line Futures em Chicago.

Inflação

Reuters: Funcionários da Reserva Federal, incluindo o presidente Jerome Powell, expressaram incerteza sobre se as atuais taxas de juros são suficientes para combater a inflação.

Powell notou o impacto limitado das melhorias da oferta na contenção do aumento de preços.

A presidente interina do Fed de St. Louis, Kathleen O’Neill Paese, enfatizou a incerteza econômica contínua, afirmando: "Seria imprudente sugerir que novos aumentos de taxa estão fora de questão."

A série de vitórias do mercado de ações terminou em 09 de novembro de 2023. 

Economia australiana

Wall Street Journal: O Banco da Reserva da Austrália eleva as previsões de inflação subjacente no curto prazo, destacando o arrefecimento das pressões inflacionárias mais lento do que o esperado.

Apesar de já ter passado o seu pico, a inflação permanece persistentemente alta, excedendo as expectativas anteriores.

A resiliência inesperada da economia leva o RBA a rever em alta as projeções de crescimento do PIB e de desemprego.

Embora um fraco crescimento do PIB seja antecipado, uma gradual recuperação é prevista a partir de meio de 2024, atingindo cerca de 2,25% até ao final de 2025.