Resumen del mercado: Semana del 06 al 10 de noviembre de 2023
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Afrontando la inflación
Bloomberg: El exsecretario del Tesoro Lawrence Summers advierte contra una confianza prematura en el éxito de la Reserva Federal para controlar la inflación.
Él señala que las declaraciones apresuradas y las reacciones recientes del mercado sugieren que la batalla puede no haber terminado.
Mientras tanto, el exCEO de Barclays, Bob Diamond, se prepara para enfrentar más desafíos en la deuda corporativa, anticipando más problemas de crédito por delante.
Oro y empleos
DoD y la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. y Reuters: Los precios del oro subieron el viernes mientras el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro cayeron tras datos débiles de empleo en EE. UU. lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal no aumentará las tasas de interés más.
En medio de la tensión continua en el conflicto Israel-Hamas, el Departamento de Defensa de EE. UU. confirmó la presencia de fuerzas especiales en Israel.
El empleo en nómina no agrícola aumentó en 150,000 en octubre, con algunas ganancias de empleo en atención médica, gobierno y asistencia social, pero una disminución en la manufactura debido a huelgas.
Los datos fortalecen el caso para una pausa de la Reserva Federal, apoyando los precios del oro, según Phillip Streible, estratega jefe de mercado en Blue Line Futures en Chicago.
Inflación del Reino Unido
Bloomberg y Reuters: El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, anticipa que la inflación del Reino Unido se alineará con las tasas globales más bajas debido a la reducción de costos energéticos.
Él espera una "fuerte caída" en octubre, llevando la inflación por debajo del 5% y reduciendo la brecha entre EE. UU. y la eurozona.
Los recortes de tasas pueden esperar hasta mediados del próximo año desde su máximo de 15 años.
Sentimiento del inversor
CNBC: Para impulsar sosteniblemente por encima de $2,000/oz, el oro puede esperar una señal más clara de la Reserva Federal sobre posibles recortes y un resurgimiento de inversores de ETF, dice Heraeus Metals.
Los operadores indican un 90% de probabilidad de tasas sin cambios en diciembre, según CME FedWatch.
Los especuladores aumentaron las posiciones largas netas en futuros de oro de COMEX en 15,661 contratos a 106,343 en la semana que terminó el 31 de octubre, según datos de la CFTC.
Aumentos de tasas
The Guardian: La decisión del consejo del RBA de aumentar su tasa de efectivo en 25 puntos básicos a 4.35%, marcando un máximo de 12 años, estuvo en línea con las expectativas de los economistas.
Este es el 13º aumento de tasas desde mayo de 2022.
La nueva gobernadora Michele Bullock y el consejo han indicado constantemente su intención de reanudar aumentos de tasas si la inflación no se alinea con sus proyecciones.
Notablemente, entre los cuatro grandes bancos, solo el National Australia Bank prevé otro aumento de tasa, proyectando un pico del 4.6% en febrero.
Deuda de tarjetas de crédito en EE. UU.
CNBC y Bloomberg: Los datos recientes de la Reserva Federal de Nueva York revelan que la deuda de tarjetas de crédito de los estadounidenses ha alcanzado la sorprendente cifra de $1.08 billones.
Además, las tasas de morosidad de tarjetas de crédito han aumentado.
Aproximadamente una décima parte de los usuarios de tarjetas de crédito están atrapados en "deuda persistente", donde los intereses y cargos superan sus pagos principales.
La tasa de porcentaje anual promedio también ha alcanzado un máximo histórico, superando el 20%.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, busca utilizar la tasa de fondos federales para abordar la inflación, pero el sentimiento del mercado sugiere posibles recortes de tasas el próximo año.
Recesión en la UE
GBNews: El ex presidente del Banco Central Europeo (BCE) ha expresado su preocupación, prediciendo una posible recesión en la Unión Europea (UE) para finales de año. Esta advertencia llega en medio de los desafíos de la UE para recuperarse de la pandemia y el conflicto continuo de Rusia con Ucrania.
Él enfatiza la necesidad de una UE más unificada y robusta, que abarque políticas exteriores y capacidades de defensa junto con políticas económicas para asegurar la supervivencia de la unión. Sin embargo, su predicción es más pesimista que las proyecciones recientes del BCE o del FMI.
Economía del oro
Reuters: Los precios del oro retrocedieron por tercera sesión consecutiva hoy, con los inversores monitoreando de cerca las pistas de la banco central de EE. UU. sobre las tasas de interés.
El riesgo asociado con el conflicto entre Israel y Hamás también está disminuyendo. acciones del Banco Central. Sin embargo, cualquier escalada en el conflicto podría impulsar los precios del oro al alza, como señaló Phillip Streible, estratega jefe de mercado en Blue Line Futures en Chicago.
Sin embargo, cualquier escalada en el conflicto podría llevar los precios del oro más altos, como señaló Phillip Streible, estratega jefe del mercado en Blue Line Futures en Chicago.
Inflación
Reuters: Funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, expresaron incertidumbre sobre si las tasas de interés actuales son suficientes para combatir la inflación.
Powell señaló el impacto limitado de las mejoras en el suministro para frenar el aumento de precios.
La presidenta interina de la Reserva Federal de St. Louis, Kathleen O’Neill Paese, enfatizó la continua incertidumbre económica, afirmando: "Sería imprudente sugerir que futuros aumentos de tasas están fuera de la mesa."
La racha ganadora del mercado de valores llegó a su fin el 09 de noviembre de 2023.
Economía australiana
Wall Street Journal: El Banco de la Reserva de Australia eleva sus pronósticos de inflación subyacente a corto plazo, destacando un enfriamiento más lento de lo esperado de las presiones inflacionarias.
A pesar de haber pasado su pico, la inflación permanece persistentemente alta, superando las expectativas anteriores.
La inesperada resistencia de la economía lleva a revisiones al alza de las proyecciones de crecimiento del PIB y desempleo por parte del RBA.
Si bien se anticipa un crecimiento del PIB débil, se prevé un fortalecimiento gradual a partir de mediados de 2024, alcanzando alrededor del 2.25% para finales de 2025.
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