Rapporto settimanale sul mercato – 16 maggio 2022

Forex

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Venerdì, 13 maggio 2022, l'indice del dollaro USA è sceso per la prima volta in 7 giorni di trading. Una ripresa nei prezzi delle azioni ha indebolito il dollaro USA, che ha avuto un effetto negativo su tutta la linea. 

L'EUR/USD è sceso a $1,035 (il più debole che sia stato in 5 anni), giovedì 12 maggio 2022, a causa delle preoccupazioni per una recessione e il differenziale dei tassi d'interesse tra le politiche monetarie della Federal Reserve statunitense e della Banca Centrale Europea. L'Euro è stato sottoposto a forti pressioni giovedì, 12 maggio 2022, dopo che si sono verificate diverse sviluppi geopolitici ribassisti riguardanti le relazioni e il commercio con la Russia in materia di energia. 

Il grafico sopra replica questa flessione avvenuta giovedì, 12 maggio 2022. Possiamo vedere che il prezzo è sceso al di sotto dei suoi livelli di supporto per agire come nuovo livello di resistenza. La coppia ha recuperato dal rimbalzo ma ha mostrato solo un trend piatto alla fine della settimana.

Tuttavia, la coppia EUR/USD è rimbalzata dal suo livello intraday più basso dal 2017 e è risalita sopra $1,04 venerdì 13 maggio 2022. Questo rimbalzo è stato dovuto a un miglioramento del sentiment di rischio e a una correzione del dollaro USA. 

Il GBP/USD ha chiuso la settimana a circa $1,2160, scendendo ulteriormente dello 0,3% venerdì 13 maggio 2022, portando le sue perdite settimanali a circa l'1,4%. Negli ultimi 4 settimane, la coppia ha registrato perdite totali di circa il 7,0%. In particolare, la sterlina ha chiuso la giornata ai suoi minimi da novembre 2020, quando il Regno Unito era in lockdown per il coronavirus.

Il GBP/USD è stato sotto forte pressione la scorsa settimana a causa del forte dollaro USA considerato bene rifugio e a causa di una combinazione di fattori ribassisti provenienti dal Regno Unito e dall'Europa. I dati hanno mostrato che l'inflazione si è rallentata e che le pressioni sui prezzi di base rimangono elevate, influenzando il sentiment dei trader. 

L'USD/JPY sta gradualmente salendo e ci si aspetta che riconquisti il valore di ¥130,00 mentre i trader si preparano a un tono restrittivo da parte del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, il prossimo martedì, 17 maggio 2022. Il discorso del presidente Powell farà luce sulla posizione della Fed riguardo alla politica monetaria nella sua comunicazione sui tassi d'interesse di giugno.

Nel frattempo, lo Yen giapponese sta affrontando pressioni dopo che il governatore della Banca del Giappone (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha promesso una politica monetaria conservativa in futuro. Questa dichiarazione è stata pubblicata venerdì, 13 maggio 2022, evidenziando che l'economia non ha ancora raggiunto i suoi livelli di crescita pre-pandemia e che l'inflazione non è ancora ai livelli target.

Il calendario economico per la prossima settimana è abbastanza leggero poiché le vendite al dettaglio statunitensi e i dati sull'inflazione dell'UE probabilmente ruberanno la scena.

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Criptovalute

La scorsa settimana, la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute è crollata sotto $1,2 trilioni, perdendo circa il 65% dal suo picco di $3,2 trilioni alla fine del 2021. La capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute ha subito un calo di quasi il 27% nel volume di mercato solo giovedì. 

La criptovaluta più popolare al mondo è scesa di oltre il 10% in un solo giorno. Giovedì, 12 maggio 2022, il prezzo di Bitcoin è sceso a circa $26.000, il suo livello più basso da dicembre 2020. È rimasto stabile intorno ai $30.000 venerdì, 13 maggio 2022, ma era ancora meno della metà del prezzo di Bitcoin dello scorso novembre – $69.000. Tuttavia, il cambiamento netto settimanale nella volatilità di Bitcoin è stato il più alto degli ultimi due anni.

Il recente calo degli stablecoin ha reso vulnerabili i mercati delle criptovalute. Secondo un rapporto di Bloomberg, l'azzeramento dello stablecoin algoritmico Terra/USD e del suo token gemello Luna ha fatto scendere di oltre $270 miliardi il valore totale del settore delle criptovalute.

Gli stablecoin sono stati visti come un porto sicuro tra le criptovalute perché il valore di molti di essi è ancorato a una valuta sostenuta dal governo, come il dollaro USA, o metalli preziosi come l'oro. 

Ma questa settimana, Terra ha vissuto l'imprevisto. I problemi di Terra sono iniziati con i prelievi da Anchor, una piattaforma che supportava questo stablecoin. Da venerdì, 13 maggio 2022, i depositi totali di Anchor sono scesi da $14 miliardi a $2,2 miliardi. Insieme alle preoccupazioni per le criptovalute in generale e al calo del prezzo di Bitcoin, Terra ha iniziato a perdere il suo ancoraggio con il dollaro USA. 

Dopo aver iniziato la settimana lunedì a $66, il token Luna era scambiato a circa $0,0002 venerdì, 13 maggio 2022. 

Inoltre, Polkadot è scesa di oltre il 3% in capitalizzazione di mercato e di oltre il 26% nei volumi. Solana è scesa di oltre il 2% in capitalizzazione di mercato e del 25,5% nei volumi, mentre Avalanche è scesa di oltre il 3% in capitalizzazione di mercato e quasi del 32% nei volumi.

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Materie prime

Nonostante il recupero dal calo di venerdì sotto $1.800, l'oro ha perso oltre il 2% su base settimanale mentre l'Indice del Dollaro ha esteso la sua striscia vincente a 6 settimane quando la Federal Reserve ha aumentato le aspettative sui tassi d'interesse. Secondo Jerome Powell, il FOMC prevede altri 2 aumenti di 50 punti base a giugno e luglio, il che indica che faranno di più se i dati "cambieranno nella direzione sbagliata." Di conseguenza, l'Indice del Dollaro USA ha raggiunto un massimo vicino a due decenni di circa $105.

Da una prospettiva tecnica, i prezzi dell'oro hanno continuato a diminuire e hanno tentato di scendere sotto il segno di $1.800, estendendo il trend ribassista. Venerdì, 13 maggio 2022, l'oro ha negoziato lateralmente vicino al suo minimo di due mesi di $1.810. Sebbene l'oro sia caduto brevemente sotto $1.800 nella sessione americana, è riuscito a recuperare parte delle sue perdite giornaliere e ha chiuso la settimana attorno a $1.812,15. Questo recupero è avvenuto dopo che la pubblicazione mensile dell'Università del Michigan ha rivelato che la fiducia dei consumatori negli Stati Uniti è scesa all'inizio di maggio. 

In base al grafico orario della settimana, se l'oro continua a diminuire, il suo livello di supporto sarà vicino a $1.807,07. Inoltre, grazie al recupero, è riuscito a rimanere leggermente al di sopra della SMA 5 e della SMA 10 a $1.810,65 e $1.810,90, rispettivamente.

I trader sono inoltre preoccupati che un'azione più aggressiva da parte delle principali banche centrali per contenere l'inflazione possa danneggiare la crescita economica globale e precipitare in una recessione. Inoltre, dati macroeconomici cinesi sconvolgenti hanno esacerbato le paure e, combinati con il riesplodere delle tensioni geopolitiche, hanno pesato sul sentiment di rischio, costringendo i trader a cercare rifugio in beni rifugio tradizionali. Questo cambiamento potrebbe fornire supporto per il metallo rifugio. Oltre a ciò, l'attrattiva del metallo giallo come protezione contro l'inflazione potrebbe aiutare a limitare ulteriori perdite per l'XAU/USD, almeno per il momento.

D'altra parte, il mercato del petrolio è stato volatile questa settimana, scendendo sotto i $100 a causa delle preoccupazioni riguardanti il rallentamento dell'economia statunitense e globale, che potrebbe ridurre la domanda di greggio. Tuttavia, il petrolio sembra aver recuperato la maggior parte di quelle perdite recentemente, poiché il crollo delle scorte statunitensi di carburanti raffinati, unito alle tensioni in corso tra Russia e Ucraina, ha spostato l'attenzione del mercato di nuovo sul lato dell'offerta.

Questa settimana, i partecipanti al mercato cercheranno indizi sulla possibilità di un aumento dei tassi di 75 punti base dai commenti di diversi funzionari del FOMC, incluso il presidente della Fed Jerome Powell. Questo evento economico, a sua volta, avrà un impatto significativo sulla dinamica dei prezzi USD a breve termine e fornirà un nuovo impulso direzionale all'oro. 

In aggiunta a questo, i ministri degli Esteri dell'UE si incontreranno a Bruxelles per discutere il prossimo pacchetto di sanzioni russe, e i diplomatici hanno fatto circolare l'idea di ritardare un bando proposto sulle sue importazioni di petrolio in risposta alle obiezioni dell'Ungheria. Secondo funzionari governativi, la Germania intende fermare l'importazione di greggio russo entro la fine dell'anno se l'UE non riuscirà a concordare un'azione coordinata.

Indici USA

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Gli indici USA hanno avuto una settimana mista poiché i trader sono diventati sempre più dubbiosi sul fatto che la Federal Reserve possa prevenire una recessione alzando i tassi di interesse a sufficienza.

Con il cambiamento di politica della Fed, si prevedeva che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) avrebbe mostrato un rallentamento dell'inflazione, fornendo sollievo ai trader. Il CPI è aumentato dell'8,3% ad aprile rispetto all'8,5% di marzo, mentre i prezzi core (escludendo cibo ed energia) sono aumentati del 6,2% contro il 6,5%. Il guadagno mensile dello 0,6% nell'indice core è stato di particolare interesse, essendo il maggiore guadagno in 3 mesi. Inoltre, i tassi di affitto e le tariffe aeree sono aumentati dello 0,6% e del 18,6%, rispettivamente, poiché la domanda di viaggio è rimbalzata fortemente.

Inoltre, i prezzi dei titoli di stato statunitensi sono aumentati modicamente venerdì 13 maggio 2022, con il rendimento dei titoli statunitensi a 10 anni che è sceso a circa il 2,93%. Il rendimento a 10 anni era aumentato al 3,13% nella settimana precedente dopo aver superato la barriera del 3% per la prima volta da novembre 2018. È possibile che la correlazione inversa tra azioni e titoli di stato stia tornando poiché le azioni sono scese significativamente questa settimana, spiegando la caduta complessiva dei rendimenti e l'aumento dei prezzi dei titoli di stato. 

Attualmente, i principali fattori trainanti del mercato sono il ritmo accelerato di inasprimento monetario della Fed, i dati sull'inflazione persistentemente alti, le preoccupazioni per la crescita in rallentamento e le interruzioni causate dai severi lockdown da COVID-19 in Cina.

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