Nvidia ve Intel çok farklı çip savaşları veriyorlar

Nvidia ivme kazanıyor. Intel iş gücünün %20'sini işten çıkarıyor. Bu bir kazanç haftası değil - çip savaşında hala kimlerin önemli olduğunun testi.

Nvidia, hisse senedi yükselişi ve silikon üstünlüğü ile yapay zeka hakimiyetine doğru hızla ilerlerken, Intel hayatta kalmak için derin kesintilere gidiyor. Artık kim çiplerde lider değil, piyasada tereddüdü cezalandıran ve yenilikçiliği ödüllendiren bir ortamda kim yeterince hızlı adapte olabilir konusu önemli.

Bu Nisan ayında, ivme kazanan bir çip devi ve kurtarma çalışması yapan başka bir dev, yatırımcılara ve tüccarlara yarı iletken savaşı nasıl yürütülüyor gösteriyor. 1. çeyrek kazançları açıklanmak üzereyken, kimlerin sonraki döneme hazır olduğunu göreceğiz.

Nvidia: İvme ile makro riskin buluşması

Nvidia sadece kazanmakla kalmıyor - hızlı kazanıyor. Hisse senedi bu hafta 104 doları geçti, önceki günkü %2 artışın ardından piyasa öncesi işlemlerde %5,2 yükseldi. Özellikle Pazartesi günü psikolojik önemi olan 100 dolar seviyesinin altına düştükten sonra güçlü bir toparlanma.

Isıtan sebep? 

Başkan Trump’ın ABD’nin Çin’den yapılan ithalat üzerindeki %145’lik tarifelerini “önemli ölçüde” düşüreceğini açıklaması. Nvidia’nın çipleri büyük ölçüde Tayvan’da üretilse de karşılık verme tedbirleri endişesi sektörü etkilemişti. Bu geri çekilme, Nvidia ve istikrarlı tedarik zincirlerine bağlı olan tüm yapay zeka ekosistemine rahatlama getirdi.

Ancak kara bulutlar devam ediyor. BofA Securities’e göre Biden dönemi AI Diffusion Rule 15 Mayıs’ta yürürlüğe girecek ve Nvidia’nın gelirinin %10’una ve hisse başı kazancının %11’ine kadar etkileyebilir. Nvidia ayrıca bu çeyrekte güçlü H20 çipleri için ihracat lisansı gecikmelerine bağlı 5,5 milyar dolarlık bir yükümlülüğe hazırlanıyor.

Buna rağmen analistler iyimser. Barclays ve Bank of America hedef fiyatlarını sırasıyla 155 ve 150 dolara düşürdü ama mevcut seviyelerden %50 veya daha fazla yükseliş potansiyeli görüyorlar. Nvidia’nın Arizona ve Texas’ta büyük üretim tesisleri inşa ederek ABD merkezli üretime yönelmesi, jeopolitik istikrarsızlığa karşı uzun vadeli bir koruma ve ABD’nin çip hakimiyetini yeniden kazanma hamlesi olarak değerlendiriliyor.

Intel yeniden yapılanma haberi: Derin kesintilerle yeniden inşa

Intel’in durumu çok daha karmaşık ve potansiyel olarak daha önemli.

AI’de geri kalması, ileri çip üretiminde gerilemesi ve Nvidia’ya pazar payı kaptırması sonrası Intel derin bir dönüşüm sürecinde. Yeni CEO Lip-Bu Tan devasa bir yeniden yapılandırma yürütüyor, sadece bir yıl içinde %20 işçi çıkarıyor, önceki yıl 15.000 işten çıkarma yapmıştı.

Mesaj net: Bu sıradan bir küçülme değil, sistematik bir sıfırlama.

Intel ayrıca Ohio’daki fabrika inşaatını erteledi ve programlanabilir çip birimi Altera’nın çoğunluk hissesini Silver Lake'e 4,46 milyar dolara sattı - bu hamle zor bir geçiş dönemine hazırlık olarak bilanço güçlendirmeyi hedefliyor.

Intel’in 1. çeyrek kazançları, Perşembe piyasa kapanışından sonra açıklanacak, bu zorlukları yansıtacak: analistler gelirde 12,3 milyar dolar ve hisse başına 0,01 dolar kazanç tahmin ediyor. Ancak Wall Street sayılardan çok yeni liderliğin netlik ve kontrol sinyallerine odaklanacak.

Hisse senedi yeniden yapılanma haberiyle %3,56 yükselerek 19,51 dolara çıktı. Riskten korunma fonlarının etkinliği bölünmüş olsa da ilgi var:

• Morgan Stanley 4. çeyrekte 59 milyon hisse ekledi (+%128)
  
• Jane Street 27 milyon hisse ekledi (+%447)
  
• Öte yandan Capital Research ve Bank of America on milyonlarca hisse sattı
  

Kongre’de Intel sessizce iki partinin favorisi haline geldi. Meclis ticaret bildirimlerine göre son 16 işlemden 14’ü alım, Robert Bresnahan ve Marjorie Taylor Greene gibi temsilciler son altı ayda sürekli hisse alışı yaptı.

Sektörü şekillendirebilecek bir çip sezonu

Bu kazanç sezonunu farklı kılan bağlam. Sadece tahminleri aşmak değil, aynı zamanda;

• Tarife dalgalanmaları
  
• Yapay zeka para kazanma belirsizliği
  
• Tedarik zinciri yeniden düzenlemesi
  
• Yeni Çinli rakipler (Örnek olarak Huawei’nin 910C AI çipi, Nvidia’nın H100’üyle kapasite olarak yarışıyor)
  

AMD, Qualcomm ve Huawei gibi diğer oyuncular da var ama bu çeyrekte en net hikayeyi Nvidia ve Intel anlatıyor. 

Nvidia ölçek, hız ve durmaksızın yenilik üzerine bahis yapıyor. Intel mütevazılık, radikal dönüşler ve zamana bahis oynuyor. 

Kazançlar açıklanmadan önce Nvidia ve Intel üzerinde işlem yapmak ister misiniz? Deriv MT5 size gerçek zamanlı spekülasyon imkanı sunuyor.

İleriye bakış: Yarı iletken hisse senedi tahmini

Nvidia’nın temposu talebi aşarak arz fazlasını tetikler mi? Intel’in yeniden yapılandırması yenilikçi gücünü yeniden kazanmasını sağlar mı? Bu sorular bu çeyrekte tam yanıt bulmayacak ama önümüzdeki beş yılın tohumları atılıyor.

Bu sadece çeyrek sonuçları ile ilgili değil.

Yapay zeka çağını şekillendirenle bu çağda kalmak için çırpınan arasında.

Yazım sırasında Nvidia hisse fiyatı yaklaşık 102,57 dolar seviyesinde, günlük grafiklerde yukarı doğru baskı açıkça görülüyor. Son zamanlarda gerçekleşen bir “death cross” (200 günlük SMA’nın 50 günlük SMA’nın üstüne çıkması) düşüş eğilimine işaret ediyor. Ancak RSI’nın orta çizgi civarında yükselmesi yukarı yönlü baskının gelişmekte olduğunu gösteriyor. Eğer düşüş yaşanırsa, fiyatlar 96,40 ve 92,45 dolar destek seviyelerinde tutulabilir. Eğer toparlanma olursa, fiyatlar 114,70 dolar direnç seviyesinde karşılaşabilir. 

Öte yandan Intel hissesi yaklaşık 20,56 dolar civarında işlem görüyor, düşüş baskısı fiyatların hareketli ortalamanın altında kalmasıyla belirgin. Fakat RSI’nın orta çizgide yükselmesi yukarı yönlü baskının gelişeceğine işaret ediyor. Düşüş yaşanırsa, fiyatlar 19,00 ve 18,00 dolar destek seviyelerinde tutulabilir. Toparlanma olursa, fiyatlar 21,60 ve 24,00 dolar direnç seviyelerinde zorluk yaşayabilir. 

Teknoloji kazanç sezonu sizi heyecanlandırıyor mu? Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile Nvidia ve Intel hisse fiyatları üzerinde spekülasyon yapabilirsiniz.

‍