Nvidia и Intel ведут совершенно разные войны за чипы

Nvidia набирает обороты. Intel увольняет 20% сотрудников. Это не неделя отчетности — это испытание, кто еще имеет значение в войне за микросхемы.

Пока Nvidia стремительно движется к доминированию в области ИИ с растущими акциями и превосходством в производстве микросхем, Intel сокращает изо всех сил, чтобы выжить. Теперь дело не в том, кто лидер в области чипов. Дело в том, кто достаточно быстро адаптируется, чтобы иметь значение на рынке, который наказывает за колебания и награждает за переосмысление.

В этом апреле два гиганта чипов — один на волне успеха, другой в режиме кризисного управления — дают инвесторам и трейдерам возможность из первых рядов наблюдать, как ведется война полупроводников. С приближением публикации отчетности за Q1, мы увидим, кто готов к тому, что будет дальше.

Nvidia: Моментум встречается с макроэкономическими рисками

Nvidia не просто выигрывает — она выигрывает быстро. Акции на этой неделе превысили $104, набрав 5,2% в предпродажной торговле после роста на 2% днем ранее. Это сильное восстановление, особенно после падения ниже психологически важного уровня в $100 в понедельник.

Искра?

Заявление президента Трампа о том, что США “существенно” снизят 145% тарифы на импорт из Китая. Хотя чипы Nvidia в основном производятся на Тайване, опасения по поводу ответных пошлин омрачали сектор. Снижение тарифов облегчило положение Nvidia и всей экосистемы ИИ, которая зависит от стабильных цепочек поставок.

Тем не менее, тучи остаются. По данным BofA Securities, правило AI Diffusion эпохи Байдена вступит в силу 15 мая и может повлиять на 10% выручки Nvidia и 11% прибыли на акцию. Nvidia также готовится к списанию в размере $5,5 млрд, связанному с задержками экспортных лицензий на свои мощные чипы H20 в этом квартале.

Однако аналитики остаются оптимистами. Barclays и Bank of America снизили свои целевые цены ($155 и $150 соответственно), но все еще видят потенциал роста на 50% и более от текущих уровней. Стратегический поворот Nvidia к производству в США с крупными предприятиями в Аризоне и Техасе рассматривается как долгосрочная страховка от геополитической нестабильности и национальный шаг по восстановлению доминирования в отрасли микросхем.

Новости о реструктуризации Intel: Режем глубоко, чтобы перестроиться

История Intel куда более запутанная и, возможно, более значимая.

Intel находится в режиме глубокой трансформации после отставания в ИИ, запаздывания в производстве передовых чипов и утраты лидерства в сознании рынка в пользу Nvidia. Новый генеральный директор Лип-Бу Тан руководит масштабной перестройкой, сокращая 20% сотрудников всего через год после сокращения на 15 000 рабочих мест.

Суть? Это не рутинное сокращение. Это системный перезапуск.

Intel также отложила строительство своего завода в Огайо и недавно продала контрольный пакет в подразделении программируемых чипов Altera компании Silver Lake за $4,46 млрд — ход, направленный на укрепление баланса перед жестким этапом перехода.

Отчетность Intel за Q1, которая выйдет в четверг после закрытия рынка, ожидается с учетом этих проблем: аналитики прогнозируют EPS в $0,01 при выручке $12,3 млрд. Тем не менее, Уолл-стрит будет меньше смотреть на цифры и больше искать сигналы ясности и контроля от нового руководства.

Акции подскочили на 3,56% до $19,51 на новостях о реструктуризации. И хотя активность хедж-фондов остается разделённой, интерес есть:

• Morgan Stanley добавил 59 млн акций в Q4 (+128%)
  
• Jane Street добавила 27 млн (+447%)
  
• В то же время Capital Research и Bank of America сбросили десятки миллионов акций
  

На Капитолийском холме Intel тихо становится любимцем обеих партий. Раскрытия торговли в Конгрессе показывают, что 14 из 16 недавних сделок были покупками, а представители, такие как Роберт Бреснахан и Марджори Тейлор Грин, стабильно покупали акции последние шесть месяцев.

Сезон чипов, который может изменить отрасль

То, что делает этот сезон отчетности особенным — это контекст. Речь не только о превосхождении прогнозов, а о том, чтобы справиться с:

• Тарифными колебаниями
  
• Неопределенностью в монетизации ИИ
  
• Перестройкой цепочек поставок
  
• Новыми китайскими конкурентами (например, 910C AI чип Huawei теперь конкурирует по возможностям с Nvidia H100)
  

Другие игроки, такие как AMD, Qualcomm и Huawei, тоже в игре, но Nvidia и Intel рассказывают самую четкую историю в этом квартале.

Nvidia ставит на масштаб, скорость и неустанное инновационное развитие. Intel ставит на скромность, резкие повороты и время.

Хотите торговать акциями Nvidia и Intel перед публикацией отчетов? Deriv MT5 позволяет спекулировать в режиме реального времени.

Взгляд вперед: прогнозы акций полупроводников

Успеет ли темп Nvidia в конце концов превзойти спрос и вызвать перенасыщение? Вернет ли оптимизация Intel ее инновационное преимущество? Эти вопросы не получат полного ответа в этом квартале — но семена на следующие пять лет уже посеяны.

Речь не только о результатах квартала.

Речь о том, кто будет формировать эпоху ИИ и кто отчаянно пытается остаться в ней.

На момент написания статьи акции Nvidia торгуются около уровня $102,57, с заметным давлением вниз на дневном графике. Недавний «крест смерти», когда 200-дневная SMA пересекла 50-дневную SMA сверху вниз, усиливает медвежий настрой. Тем не менее, растущий RSI около средней линии намекает на нарастание восходящего давления. Если произойдет падение, цены могут удержаться на уровнях поддержки $96,40 и $92,45. Если случится отскок, ценам придется столкнуться с сопротивлением на уровне $114,70.

С другой стороны, акции Intel торгуются около $20,56 с явным медвежьим давлением, поскольку цены находятся ниже скользящей средней. Однако растущий RSI около средней линии намекает на нарастание восходящего давления. Если произойдет падение, поддержка может быть на уровнях $19,00 и $18,00. При отскоке цены могут столкнуться с сопротивлением на уровнях $21,60 и $24,00.

Вы заинтересованы в сезоне отчетности технологических компаний? Вы можете спекулировать на акциях Nvidia и Intel с помощью Deriv MT5 или Deriv X account.

‍