تقاتل Nvidia و Intel حروب شرائح مختلفة تمامًا؟
إنفيديا تواصل انتعاشها. إنتل تقوم بتسريح 20% من قوتها العاملة. هذا ليس أسبوع إعلان أرباح - بل هو اختبار لمعرفة من لا يزال مهماً في حرب الشرائح.
بينما تنطلق إنفيديا نحو هيمنة الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع سهمها وتفوق سيليكونها، تقوم إنتل بتقليص عميق للبقاء على قيد الحياة. لم يعد الأمر يتعلق بمن يقود في الشرائح، بل بمن يتكيف بسرعة كافية ليكون مهماً في سوق يعاقب التردد ويكافئ التجديد.
في أبريل هذا العام، اثنان من عمالقة الشرائح - أحدهما يركب موجة الزخم، والآخر يخضع للترياج - يمنحان المستثمرين والمتداولين مقعداً في الصف الأمامي لرؤية كيف تُخاض حرب أشباه الموصلات. مع اقتراب إعلان أرباح الربع الأول، سنرى من هو المبني لما سيأتي لاحقاً.
إنفيديا: الزخم يلتقي بالمخاطر الكلية
إنفيديا لا تفوز فقط - بل تفوز بسرعة. ارتفع السهم عن 104 دولارات هذا الأسبوع، محققاً مكاسب 5.2% في التداول قبل السوق بعد صعود 2% في اليوم السابق. تعافٍ قوي، خصوصاً بعد أن هبط تحت مستوى 100 دولار الحاسم نفسياً يوم الاثنين.
الشرارة؟
إعلان الرئيس ترامب أن الولايات المتحدة ستخفض "بشكل كبير" الرسوم الجمركية بنسبة 145% على الواردات الصينية. رغم أن شرائح إنفيديا تُنتج إلى حد كبير في تايوان، إلا أن مخاوف من الرسوم الانتقامية كانت تظلل القطاع. أزال التراجع هذا القلق عن إنفيديا وكل نظام الذكاء الاصطناعي الذي يعتمد على سلاسل إمداد مستقرة.
مع ذلك، تبقى الغيوم الداكنة. وفقاً لـ BofA Securities، ستدخل قاعدة نشر الذكاء الاصطناعي في عصر بايدن حيز التنفيذ في 15 مايو وقد تؤثر على ما يصل إلى 10% من إيرادات إنفيديا و11% من أرباح السهم. كما تستعد إنفيديا لتحمل رسوم بقيمة 5.5 مليار دولار مرتبطة بتأخير تراخيص التصدير لشرائح H20 القوية هذا الربع.
ومع ذلك، يظل المحللون متفائلين. قام Barclays وBank of America بخفض أهداف السعر ($155 و $150 على التوالي) لكنهما لا يزالان يتوقعان ارتفاعاً بنسبة 50% أو أكثر من المستويات الحالية. يتم تأطير تحول إنفيديا الاستراتيجي إلى الإنتاج القائم في الولايات المتحدة، مع بناءات كبيرة في أريزونا وتكساس، كتحوط طويل الأجل ضد عدم الاستقرار الجيوسياسي - وحركة لتعزيز العلامة الوطنية مع سباق الولايات المتحدة لاستعادة الهيمنة على الشرائح.
أخبار إعادة هيكلة إنتل: تقليص عميق لإعادة البناء
قصة إنتل أكثر تعقيداً وربما أكثر أهمية.
إنتل الآن في وضع تحول عميق بعد تخلفها في الذكاء الاصطناعي، وتأخرها في تصنيع الشرائح المتقدمة، وتنازلها عن الحصة الذهنية لصالح إنفيديا. يشرف الرئيس التنفيذي الجديد ليب-بو تان على مراجعة ضخمة، حيث خفض 20% من القوة العاملة بعد عام فقط من تقليص 15,000 وظيفة.
الرسالة؟ هذا ليس تقليصاً اعتيادياً. إنه إعادة ضبط منهجية.
كما أجلت إنتل بناء مصنعها في أوهايو وبيعت مؤخرًا حصة الأغلبية في وحدة الشرائح القابلة للبرمجة، Altera، إلى Silver Lake مقابل 4.46 مليار دولار - في خطوة تهدف إلى تعزيز الميزانية العمومية استعداداً لمرحلة انتقالية صعبة.
من المتوقع أن تعكس أرباح الربع الأول لإنتل، المقرر الإعلان عنها الخميس بعد إغلاق السوق، تلك الآلام: حيث يتوقع المحللون أرباح سهم بمقدار 0.01 دولار وإيرادات 12.3 مليار دولار. ومع ذلك، ستركز وول ستريت أقل على الأرقام وأكثر على إشارات الوضوح والسيطرة من القيادة الجديدة.
ارتفع السهم بنسبة 3.56% إلى 19.51 دولار على أنباء إعادة الهيكلة. وبينما يبقى نشاط صناديق التحوط منقسمًا، إلا أن هناك اهتماماً:
- مorgan Stanley أضافت 59 مليون سهم في الربع الرابع (+128%)
- Jane Street أضافت 27 مليون (+447%)
- في الوقت نفسه، باعت Capital Research وBank of America عشرات الملايين من الأسهم
في الكابيتول هيل، أصبحت إنتل بهدوء مفضلة من الحزبين. تُظهر الإفصاحات التجارية في الكونغرس أن 14 من 16 صفقة حديثة كانت مشتريات، مع ممثلين مثل روبرت بريسناهان ومارجوري تايلور جرين يشترون باستمرار خلال الأشهر الستة الماضية.
موسم شرائح قد يعيد تشكيل القطاع
ما يجعل موسم الأرباح هذا مختلفًا هو السياق. ليس فقط عن تجاوز التقديرات - بل عن التنقل عبر:
- اضطرابات الرسوم الجمركية
- عدم اليقين في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي
- إعادة ترتيب سلسلة الإمداد
- منافسين جدد من الصين (مثل شريحة Huawei 910C للذكاء الاصطناعي التي تنافس حالياً إنفيديا H100 في القدرات)
لاعبون آخرون مثل AMD وQualcomm وHuawei في الساحة، لكن إنفيديا وإنتل تقدمان أوضح قصة هذا الربع.
إنفيديا تراهن على الحجم والسرعة والابتكار المستمر. إنتل تراهن على التواضع، والتحولات الصعبة، والوقت.
هل تريد المتاجرة بـ Nvidia وIntel قبل إعلان الأرباح؟ Deriv MT5 يتيح لك التكهن في الوقت الحقيقي.
نظرة مستقبلية: توقعات أسهم أشباه الموصلات
هل ستتجاوز وتيرة إنفيديا في النهاية الطلب وتؤدي إلى فائض؟ هل سيعيد تبسيط إنتل تميزها الابتكاري؟ لن تُجاب تلك الأسئلة بالكامل هذا الربع - لكن بذور الخمس سنوات القادمة تُزرع الآن.
هذا ليس فقط عن نتائج الأرباع.
إنها عن من يشكل عصر الذكاء الاصطناعي ومن يسعى جاهداً للبقاء فيه.
في وقت كتابة هذا، يتداول سهم إنفيديا حول علامة 102.57 دولار، مع ضغط هبوطي واضح على الرسم البياني اليومي. كما أن "تقاطع الموت" الأخير حيث تجاوز المتوسط المتحرك لـ200 يوم المتوسط المتحرك لـ50 يوماً يعزز السرد الهابط. ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية المرتفع حول الخط الوسيط إلى تراكم ضغط صعودي. إذا شهدنا هبوطاً، يمكن دعم الأسعار عند مستويات 96.40 دولار و 92.45 دولار. وإذا شهدنا ارتداداً، قد تواجه الأسعار جدار مقاومة عند مستوى سعر 114.70 دولار.
من جهة أخرى، يتداول سهم إنتل عند حوالي 20.56 دولار، مع ضغط هبوطي واضح حيث تظل الأسعار دون المتوسط المتحرك. ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية المرتفع حول الخط الوسيط إلى تراكم ضغط صعودي. إذا شهدنا هبوطاً، يمكن دعم الأسعار عند مستويات 19.00 دولار و18.00 دولار. أما إذا ارتدت الأسعار، فقد تواجه عقبات مقاومة عند مستويات 21.60 دولار و24.00 دولار.
هل أنت متحمس لموسم أرباح التكنولوجيا؟ يمكنك التكهن بأسعار سهم Nvidia وIntel مع Deriv MT5 أو حساب Deriv X.
Disclaimer:
The information contained within this blog article is for educational purposes only and is not intended as financial or investment advice. The information may become outdated. We recommend you do your own research before making any trading decisions. The performance figures quoted refer to the past, and past performance is not a guarantee of future performance or a reliable guide to future performance. The future performance figures quoted are only estimates and may not be a reliable indicator of future performance.
