معاينة أرباح Salesforce: أداء مالي قوي وسط تكهنات السوق

همسات حول احتمال استحواذ Salesforce على شركة إدارة البيانات Informatica أثارت دفعات في السوق وشهدت انخفاض سهمها بنسبة 7% الشهر الماضي، وفقًا لـ المحللين. جاءت هذه التكهنات في لحظة حاسمة بالنسبة لـ Salesforce، بعد عام مضطرب 2022 وُسم بالضغط من المستثمرين النشطاء وتركيز متجدد على الربحية.

استجابةً لضغوط النشطاء، ألغت الشركة لجنتها للاندماجات والاستحواذات في أوائل عام 2023، مما يشير إلى توقف في الإنفاق الكبير. ومع ذلك، فإن الارتفاع السريع للذكاء الاصطناعي التوليدي أعاد تشكيل المشهد الاستراتيجي، مما قد يعيد إحياء شهية Salesforce لاستحواذات مثل Informatica.

Salesforce تجاوزت تذبذبات السوق، حيث قدمت تقرير أرباح قوي للربع الرابع تجاوز توقعات وول ستريت. كما فاجأت الشركة المستثمرين بالإعلان عن أول توزيعات أرباح بقيمة 40 سنتًا للسهم وزيادة قدرها 10 مليارات دولار في برنامج إعادة شراء الأسهم، مما رفع إجمالي مبلغ إعادة الشراء إلى حوالي 12 مليار دولار منذ أغسطس 2022. تشير هذه الخطوات إلى قوة Salesforce المالية واهتمامها بمكافأة المساهمين. ومع ذلك، فإن توقعات الشركة للإيرادات للسنة المالية 2025 لم تتوافق مع توقعات المحللين، مما خفض الحماس الأولي في السوق.

مع مواجهة ضغوط من المستثمرين النشطاء، تحولت Salesforce إلى تعزيز الربحية، حيث نفذت تدابير تقشف مثل إلغاء 700 وظيفة أُعلن عنها في أواخر يناير. على الرغم من ارتفاع سهم الشركة بنحو 98% في عام 2023 وإضافة 12% في عام 2024، يحذر بعض المحللين من أن التركيز فقط على تحسين الهامش قد لا يكون كافيًا لدفع السهم للأمام. يؤكدون على ضرورة إعادة Salesforce لتنشيط نمو إيراداتها للحفاظ على اتجاهها التصاعدي.

تقرير أرباح Salesforce

في مؤتمر Dreamforce في سبتمبر، أبرزت Salesforce تركيزها المتزايد على الذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث أطلقت منصة Einstein 1 وميزة Einstein Copilot. من المتوقع أن تلعب المبادرات الاستراتيجية لـ Salesforce في مجال الذكاء الاصطناعي دورًا رئيسيًا في دفع النمو المستقبلي، بالإضافة إلى استثماراتها المستمرة في مشاريع التحول الرقمي.

أظهرت أرباح Salesforce للربع الرابع نموًا كبيرًا، حيث ارتفعت الأرباح بنسبة 36% إلى 2.29 دولار للسهم على أساس معدل وارتفعت الإيرادات بنسبة 11% إلى 9.29 مليار دولار. كان المحللون يتوقعون أرباحًا قدرها 2.27 دولار للسهم على مبيعات بلغت 9.22 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت التزامات الأداء المتبقية (RPO) الحالية بنسبة 12% إلى 27.6 مليار دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 27.09 مليار دولار.

بالنسبة للربع الحالي المنتهي في أبريل، توقعت Salesforce أن تكون الإيرادات في نطاق 9.12 مليار دولار إلى 9.17 مليار دولار، بما يتماشى مع تقديرات المحللين لـ 9.14 مليار دولار. للسنة المالية الكاملة 2025، تتوقع Salesforce أن تكون الإيرادات في نطاق 37.7 مليار دولار إلى 38 مليار دولار، مع نمو بنسبة 9%، وهو أقل بقليل من التقديرات البالغة 38.57 مليار دولار أو نمو بنسبة 11%.

التحليل الفني ومشاعر السوق

يلاحظ المحللون أن المؤشرات الفنية تصوّر صورة من الزخم الصعودي القوي لـ Salesforce هذا العام، حيث ارتفع سهم CRM بنحو 12% منذ يناير. ومع ذلك، يُنظر إلى الوضع الحالي للسهم الذي يلمس النطاق العلوي لمؤشر بولينجر على أنه إشارة لظروف شراء مفرطة محتملة، مما يوحي بتباطؤ أو عكس وشيك في المستقبل القريب.

يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى ثابتًا حول 58، مما يشير إلى استعداد محتمل للإرهاق من الحركة الصعودية على المدى القصير. يقول المحللون إن المتداولين قد يتوقعون تحديد مستويات الدعم الرئيسية عند 272 دولار و268 دولار إذا أدت هذه الظروف المفرطة إلى انخفاض في السعر.

تبرز أرباح Salesforce للربع الرابع، وإعلانها عن توزيعات الأرباح، وإعادة شراء الأسهم قوتها وسط تقلبات السوق. ومع ذلك، فإن نظرة الشركة الحذرة حول الإيرادات وظروف الأسهم المفرطة تشير إلى أن طريقها إلى الأمام قد لا يكون سلسًا تمامًا. ستكون قدرة الشركة على إعادة تسريع النمو مع إدارة الهوامش أساسية أثناء تنقلها بين المستثمرين النشطاء، والتقدم في الذكاء الاصطناعي، وتكهنات الاستحواذ. بلا شك، سيحرص المتداولون على المراقبة عن كثب حيث تواصل العملاق CRM التطور والتكيف في هذا بيئة ديناميكية.