Aperçu des bénéfices de Salesforce : forte performance financière au milieu de spéculations sur le marché

Des rumeurs concernant une éventuelle acquisition par Salesforce de la société de gestion de données Informatica ont créé des vagues sur le marché et ont entraîné une baisse de 7% de l'action le mois dernier, selon des analystes. Cette spéculation est survenue à un moment crucial pour Salesforce, juste après une année 2022 tumultueuse marquée par la pression des investisseurs activistes et un nouveau focus sur la rentabilité.

En réponse à la pression des activistes, la société a dissous son comité des fusions et acquisitions au début de 2023, signalant une pause sur les dépenses majeures. Cependant, l'essor fulgurant de l'IA générative a redéfini le paysage stratégique, réveillant potentiellement l'appétit de Salesforce pour des acquisitions comme Informatica.

Salesforce a ignoré la turbulence du marché, présentant un rapport de gains robuste pour le quatrième trimestre qui a dépassé les attentes de Wall Street. La société a également surpris les investisseurs en annonçant son premier dividende de 40 cents par action et une augmentation de 10 milliards de dollars de son programme de rachat d'actions, portant le montant total des rachats à environ 12 milliards de dollars depuis août 2022. Ces mesures signalent la solidité financière de Salesforce et son engagement à récompenser les actionnaires. Cependant, les prévisions de revenus de la société pour l'exercice 2025 n'ont pas répondu aux prévisions des analystes, ce qui a quelque peu tempéré l'enthousiasme initial du marché.

Sous la pression des investisseurs activistes, Salesforce a réorienté son attention sur l'amélioration de la rentabilité, en mettant en œuvre des mesures de réduction des coûts, comme l'élimination de 700 postes annoncée fin janvier. Bien que l'action de la société ait augmenté de près de 98 % en 2023 et de 12 % supplémentaires en 2024, certains analystes mettent en garde que se concentrer uniquement sur l'amélioration des marges pourrait ne pas suffire à faire progresser encore l'action. Ils soulignent la nécessité pour Salesforce de raviver sa croissance des revenus afin de maintenir sa trajectoire ascendante.

Rapport de gains de Salesforce

Lors de sa conférence Dreamforce en septembre, Salesforce a souligné son attention accrue sur l'IA générative, lançant la plateforme Einstein 1 et la fonction Einstein Copilot. Les initiatives stratégiques de Salesforce dans le secteur de l'IA sont attendues pour jouer un rôle clé dans la conduite de la croissance future, aux côtés de ses investissements continus dans des projets de transformation numérique.

Les bénéfices du quatrième trimestre de Salesforce ont montré une croissance significative, les bénéfices ayant augmenté de 36 % pour atteindre 2,29 $ par action sur une base ajustée et les revenus ayant grimpé de 11 % à 9,29 milliards de dollars. Les analystes s'attendaient à des bénéfices de 2,27 $ par action pour des ventes de 9,22 milliards de dollars. De plus, les bookings de obligations de performance restantes (RPO) ont augmenté de 12 % pour atteindre 27,6 milliards de dollars, dépassant les estimations de 27,09 milliards de dollars.

Pour le trimestre en cours se terminant en avril, Salesforce a prévu un revenu dans la fourchette de 9,12 milliards à 9,17 milliards de dollars, aligné avec les estimations des analystes de 9,14 milliards de dollars. Pour l'année 2025, Salesforce s'attend à des revenus dans la fourchette de 37,7 milliards à 38 milliards de dollars, avec une croissance de 9 %, légèrement en dessous des estimations de 38,57 milliards de dollars ou d'une croissance de 11 %

Analyse technique et sentiment du marché

Les analystes notent que les indicateurs techniques peignent un tableau d'une forte dynamique haussière pour Salesforce cette année, l'action CRM ayant augmenté de près de 12 % depuis janvier. Cependant, la position actuelle de l'action touchant la bande supérieure de Bollinger est perçue comme un signal de conditions potentiellement surachetées, laissant entrevoir une possible ralentissement ou inversion dans un avenir proche.

L'indice de force relative (RSI) affiche une stabilité autour de 58, indiquant une potentielle exhaustion du mouvement haussier à court terme. Les analystes affirment que les traders peuvent s'attendre à ce que des niveaux de support clés soient identifiés à 272 $ et 268 $ si ces conditions de surachat entraînent une chute des prix.

Les bénéfices du quatrième trimestre de Salesforce, l'annonce de dividendes et les rachats d'actions démontrent sa force face à la volatilité du marché. Cependant, les prévisions de revenus prudentes de la société et les conditions d'actions potentiellement surachetées suggèrent que son chemin à suivre pourrait ne pas être entièrement fluide. La capacité de la société à réaccélérer la croissance tout en gérant les marges sera essentielle alors qu'elle navigue entre les investisseurs activistes, les avancées de l'IA et les spéculations d'acquisition. Les traders ne manqueront pas de suivre de près l'évolution et l'adaptation continue du géant CRM dans cet environnement dynamique.