Xem trước báo cáo thu nhập của Salesforce: Hiệu suất tài chính mạnh mẽ giữa những đồn đoán của thị trường

Những lời đồn đoán về việc Salesforce có thể mua lại công ty quản lý dữ liệu Informatica đã gửi những cơn sóng qua thị trường và khiến cổ phiếu giảm 7% trong tháng trước, theo các nhà phân tích. Sự suy đoán này diễn ra vào một thời điểm quan trọng đối với Salesforce, khi công ty vừa trải qua một năm 2022 đầy biến động với áp lực từ các nhà đầu tư hoạt động và một sự tập trung mới vào lợi nhuận.

Để đối phó với áp lực từ các nhà đầu tư hoạt động, công ty đã giải thể ủy ban hợp nhất và mua lại của mình vào đầu năm 2023, báo hiệu sự tạm dừng trong chi tiêu lớn. Tuy nhiên, sự gia tăng nhanh chóng của AI sinh tạo đã định hình lại bối cảnh chiến lược, có thể làm hồi sinh sự khao khát mua lại của Salesforce đối với các công ty như Informatica.

Salesforce đã vượt qua cơn hỗn loạn của thị trường, công bố một báo cáo thu nhập quý bốn mạnh mẽ vượt quá mong đợi của Phố Wall. Công ty cũng đã bất ngờ khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên khi thông báo cổ tức đầu tiên là 40 xu/cổ phiếu và một khoản bổ sung 10 tỷ đô la cho chương trình mua lại cổ phiếu, đưa tổng số tiền mua lại lên khoảng 12 tỷ đô la kể từ tháng 8 năm 2022. Những động thái này cho thấy sức mạnh tài chính của Salesforce và cam kết của công ty trong việc thưởng cho các cổ đông. Tuy nhiên, dự báo doanh thu của công ty cho niên độ tài chính 2025 không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, phần nào làm giảm bớt sự hứng thú ban đầu của thị trường.

Đối mặt với áp lực từ các nhà đầu tư hoạt động, Salesforce đã chuyển trọng tâm của mình sang việc tăng cường lợi nhuận, triển khai các biện pháp cắt giảm chi phí như việc sa thải 700 nhân viên được công bố vào cuối tháng Giêng. Mặc dù cổ phiếu của công ty đã tăng gần 98% vào năm 2023 và tăng thêm 12% vào năm 2024, một số nhà phân tích cảnh báo rằng chỉ tập trung vào cải thiện biên lợi nhuận có thể không đủ để thúc đẩy cổ phiếu đi xa hơn. Họ nhấn mạnh sự cần thiết để Salesforce khôi phục sự tăng trưởng doanh thu của mình nhằm duy trì quán tính đi lên.

Báo cáo thu nhập của Salesforce

Tại hội nghị Dreamforce vào tháng 9, Salesforce đã nhấn mạnh sự tập trung cao hơn vào AI sinh tạo, ra mắt nền tảng Einstein 1 và tính năng Einstein Copilot. Các sáng kiến chiến lược của Salesforce trong lĩnh vực AI dự kiến sẽ đóng vai trò chủ chốt trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng trong tương lai, bên cạnh các khoản đầu tư liên tục vào các dự án chuyển đổi số.

Doanh thu quý 4 của Salesforce cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, với lợi nhuận tăng 36% lên 2,29 USD/cổ phiếu theo cách tính điều chỉnh và doanh thu tăng 11% lên 9,29 tỷ USD. Các nhà phân tích đã kỳ vọng lợi nhuận là 2,27 USD/cổ phiếu trên doanh thu 9,22 tỷ USD. Ngoài ra, số lượng các nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại (RPO) đã tăng 12% lên 27,6 tỷ USD, vượt qua ước tính là 27,09 tỷ USD.

Đối với quý hiện tại kết thúc vào tháng 4, Salesforce dự báo doanh thu trong khoảng từ 9,12 tỷ USD đến 9,17 tỷ USD, phù hợp với các ước tính của các nhà phân tích là 9,14 tỷ USD. Đối với cả năm 2025, Salesforce dự kiến doanh thu trong khoảng từ 37,7 tỷ USD đến 38 tỷ USD, với mức tăng trưởng 9%, hơi dưới ước tính 38,57 tỷ USD hoặc tăng trưởng 11%.

Phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường

Các nhà phân tích lưu ý rằng các chỉ báo kỹ thuật vẽ nên bức tranh về động lực tăng giá mạnh mẽ cho Salesforce trong năm nay, với cổ phiếu CRM tăng gần 12% kể từ tháng Giêng. Tuy nhiên, vị trí hiện tại của cổ phiếu chạm vào dải trên của bollinger được xem là tín hiệu có thể dẫn đến tình trạng mua quá mức, cho thấy có thể có sự chậm lại hoặc đảo chiều trong tương lai gần.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiển thị ổn định khoảng 58, cho thấy có thể có sự kiệt sức trong động thái tăng giá trong thời gian ngắn. Các nhà phân tích cho biết các nhà giao dịch có thể mong đợi các mức hỗ trợ chính sẽ được xác định tại 272 USD và 268 USD nếu các điều kiện mua quá mức này dẫn đến sự sụt giảm giá.

Doanh thu quý 4 của Salesforce, thông báo cổ tức và việc mua lại cổ phiếu cho thấy sức mạnh của nó giữa những biến động của thị trường. Tuy nhiên, dự báo doanh thu thận trọng của công ty và các điều kiện cổ phiếu có thể mua quá mức gợi ý rằng con đường phía trước có thể không hoàn toàn suôn sẻ. Khả năng của công ty trong việc khôi phục lại tăng trưởng trong khi quản lý biên sẽ là điều quan trọng khi điều hướng các nhà đầu tư hoạt động, sự phát triển AI và suy đoán về việc mua lại. Các nhà giao dịch chắc chắn sẽ theo dõi sát sao khi gã khổng lồ CRM tiếp tục phát triển và thích nghi trong môi trường năng động này.