Antevisão dos resultados da Salesforce: Forte desempenho financeiro em meio a especulações do mercado

Segundo os analistas, os rumores sobre a potencial aquisição da empresa de gestão de dados Informatica pela Salesforce causaram ondas no mercado e levaram a uma queda de 7% nas ações no mês passado. Esta especulação surgiu num momento crucial para a Salesforce, logo após um 2022 turbulento marcado pela pressão de investidores ativistas e um renovado foco na rentabilidade.

Em resposta à pressão dos ativistas, a empresa dissolveu o seu comité de fusões e aquisições no início de 2023, sinalizando uma pausa nos grandes gastos. No entanto, o crescimento meteórico da IA generativa remodelou o panorama estratégico, potencialmente reacendendo o interesse da Salesforce por aquisições como a Informatica.

Salesforce ignorou a turbulência do mercado, apresentando um relatório de ganhos robusto do quarto trimestre que superou as expectativas de Wall Street. A empresa também surpreendeu os investidores ao anunciar o seu primeiro dividendo de 40 cêntimos por ação e um aumento de 10 mil milhões de dólares no seu programa de recompra de ações, elevando o montante total de recompra para cerca de 12 mil milhões de dólares desde agosto de 2022. Estas medidas sinalizam a força financeira da Salesforce e a dedicação em recompensar os acionistas. No entanto, a previsão de receitas da empresa para o ano fiscal de 2025 ficou aquém das previsões dos analistas, atenuando, de certa forma, o entusiasmo inicial do mercado.

Enfrentando pressão de investidores ativistas, a Salesforce mudou o seu foco para aumentar a rentabilidade, implementando medidas de redução de custos como a eliminação de 700 postos de trabalho anunciada no final de janeiro. Apesar da valorização das ações da empresa em quase 98% em 2023 e um adicional de 12% em 2024, alguns analistas alertam que focar-se exclusivamente na melhoria da margem pode não ser suficiente para impulsionar ainda mais as ações. Estes sublinham a necessidade de a Salesforce reacender o crescimento das suas receitas para manter a sua trajetória ascendente.

Relatório de ganhos da Salesforce

Na sua conferência Dreamforce em setembro, a Salesforce destacou o seu foco crescente na IA generativa, lançando a plataforma Einstein 1 e a funcionalidade Einstein Copilot. Espera-se que as iniciativas estratégicas da Salesforce na área da IA desempenhem um papel crucial na promoção do crescimento futuro, juntamente com os seus investimentos contínuos em projetos de transformação digital.

Os resultados do quarto trimestre da Salesforce mostraram um crescimento significativo, com os lucros a aumentarem 36% para 2,29 USD por ação numa base ajustada e as receitas a subirem 11% para 9,29 mil milhões de USD. Os analistas esperavam lucros de 2,27 USD por ação em vendas de 9,22 mil milhões de USD. Adicionalmente, as reservas atuais de obrigações de desempenho remanescentes (RPO) aumentaram 12% para 27,6 mil milhões de USD, superando as estimativas de 27,09 mil milhões de USD.

Para o trimestre atual que termina em abril, a Salesforce projetou receitas na ordem dos 9,12 mil milhões a 9,17 mil milhões de dólares, alinhando-se com as estimativas dos analistas de 9,14 mil milhões de dólares. Para o ano fiscal completo de 2025, a Salesforce espera receitas na ordem dos 37,7 mil milhões a 38 mil milhões de dólares, com um crescimento de 9%, ligeiramente abaixo das estimativas de 38,57 mil milhões de dólares ou 11% de crescimento.

Análise técnica e sentimento do mercado

Os analistas observam que os indicadores técnicos apontam para um forte momento de alta para a Salesforce este ano, com as ações da CRM a subirem quase 12% desde janeiro. No entanto, a posição atual das ações a tocar a banda superior de Bollinger é percecionada como um sinal de potenciais condições de sobrecompra, sugerindo uma possível desaceleração ou inversão num futuro próximo.

O Índice de Força Relativa (RSI) apresenta-se plano em torno de 58, indicando um potencial esgotamento do movimento ascendente a curto prazo. Os analistas afirmam que os traders podem esperar que os níveis de suporte principais sejam identificados a 272 USD e 268 USD, caso estas condições de sobrecompra conduzam a uma queda de preço.

Os lucros do quarto trimestre da Salesforce, o anúncio de dividendos e a recompra de ações demonstram a sua força em meio à volatilidade do mercado. No entanto, as perspetivas cautelosas de receita da empresa e as potenciais condições de sobrecompra de ações sugerem que o seu caminho futuro pode não ser totalmente suave. A capacidade da empresa de reaceleração do crescimento, enquanto gere as margens, será fundamental à medida que navega pelos investidores ativistas, avanços da IA e especulações de aquisição. Os traders estarão, sem dúvida, a observar atentamente à medida que o gigante CRM continua a evoluir e a adaptar-se neste ambiente dinâmico.