উদীয়মান AI, EV এবং শক্তি চাহিদা কি তামাকে পরবর্তী তেলের মতো করে তুলবে?

হ্যাঁ - এবং তথ্য ক্রমবর্ধমানভাবে সেই দৃষ্টিভঙ্গিকে সমর্থন করছে। বিশ্ব অর্থনীতিতে তামার ভূমিকা শিল্প ইনপুট থেকে একটি কৌশলগত সম্পদে রূপান্তরিত হচ্ছে যা শক্তি এবং প্রযুক্তি পরিবর্তনের ভিত্তি স্থাপন করছে। লন্ডন মেটাল এক্সচেঞ্জ (LME)-এ দাম প্রতি টন প্রায় $11,000 এর কাছাকাছি লেনদেন হচ্ছে, যা জানুয়ারি 2025 থেকে প্রায় 27% বৃদ্ধি পেয়েছে, কারণ AI ডেটা সেন্টার, ইলেকট্রিক ভেহিকেল (EV), এবং নবায়নযোগ্য শক্তি অবকাঠামোর চাহিদা দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে।

বিশ্বব্যাপী সরবরাহের গতি ধরে রাখতে সংগ্রাম করার কারণে, বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন তামা শীঘ্রই আধুনিক বৃদ্ধির জন্য তেলের মতোই কেন্দ্রীয় হয়ে উঠতে পারে - যা উচ্চ-ভোল্টেজ গ্রিড থেকে ডিজিটাল যুগের AI সার্ভার পর্যন্ত সবকিছু চালায়।

মূল বিষয়সমূহ

• AI ডেটা সেন্টার, EV এবং নবায়নযোগ্য শক্তি প্রকল্প থেকে চাহিদার কারণে তামার দাম রেকর্ড উচ্চতার কাছাকাছি রয়েছে।
  
• চিলি এবং পেরুতে সরবরাহ বিঘ্ন, খনিজের মান হ্রাস এবং প্রকল্প বিলম্বের কারণে বিশ্বব্যাপী উৎপাদন সংকুচিত হচ্ছে।
  
• পেনশন এবং সার্বভৌম সম্পদ তহবিল থেকে প্রতিষ্ঠানগত প্রবাহ তামাকে একটি কৌশলগত বিনিয়োগ সম্পদে রূপান্তরিত করেছে।
• JPMorgan আশা করছে 2026 সালের শুরুতে তামার দাম প্রতি টন $12,000 এ পৌঁছাবে, আর Morgan Stanley 2029 সাল পর্যন্ত সরবরাহ ঘাটতির গভীরতা বাড়ার পূর্বাভাস দিয়েছে।
  
• বাণিজ্য নীতি অনিশ্চয়তা এবং সতর্ক Fed স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে, তবে কাঠামোগত মৌলিক বিষয়গুলি অত্যন্ত ইতিবাচক রয়েছে।
  

তামার সরবরাহ ঘাটতি এবং চাহিদার উত্থান

পূর্ববর্তী পণ্য বুমের মতো নয়, তামার উত্থান কেবল জল্পনার ফল নয় - এটি গভীর, কাঠামোগত ভারসাম্যের প্রতিক্রিয়া। বিশ্বব্যাপী উৎপাদন এখনও সংগ্রাম করছে, বর্তমানে প্রায় 6% সরবরাহ শ্রম ধর্মঘট, আবহাওয়া বিঘ্ন এবং দক্ষিণ আমেরিকার অবকাঠামোগত বাধার কারণে বন্ধ রয়েছে।

চিলি এবং পেরু, যারা বিশ্ব তামার উৎপাদনের প্রায় 40% অংশীদার, তারা গুরুতর অপারেশনাল চাপের মুখোমুখি। ক্ষতিগ্রস্ত লজিস্টিক নেটওয়ার্ক, বিলম্বিত রক্ষণাবেক্ষণ সময়সূচী এবং সীমিত পরিবহন ক্ষমতা খনিজ পরিবহন কমিয়েছে, যখন পুরনো স্মেল্টারগুলো ক্ষমতার নিচে কাজ করছে।

এতে ভূতত্ত্বও যুক্ত হয়েছে। নতুন তামার খনিজ কম মানের খনিজ দিচ্ছে - সাধারণত 0.3–0.8% তামার উপাদান, যা আগের দশকে 2–5% ছিল। এর মানে খনিরা একই ধাতব আউটপুট পেতে বেশি পাথর প্রক্রিয়াজাত করতে হবে, ফলে খরচ এবং পরিবেশগত প্রভাব উভয়ই বৃদ্ধি পায়।

এদিকে, খনি উন্নয়নের সময়সীমা সাত থেকে আঠারো বছর পর্যন্ত দীর্ঘায়িত হয়েছে, যা নতুন সরবরাহের বৃদ্ধির গতি সীমিত করছে। Morgan Stanley 2026 সালে ৫৯০,০০০ টনের বিশ্বব্যাপী ঘাটতির পূর্বাভাস দিয়েছে, যা 2029 সালের মধ্যে ১.১ মিলিয়ন টনে বৃদ্ধি পাবে - যা গত দুই দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ।

তামার চাহিদার বিপ্লব: AI, EV এবং পরিচ্ছন্ন শক্তি

পরবর্তী দশকের তামার চাহিদা নির্মাণ বা ঐতিহ্যবাহী উৎপাদন থেকে আসবে না, বরং বিশ্বব্যাপী শক্তি এবং ডেটা পরিবর্তন চালানো প্রযুক্তি থেকে আসবে। 

AI ডেটা সেন্টারগুলি একটি প্রধান নতুন চাহিদার উৎস হয়ে উঠেছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের Department of Energy এবং Lawrence Berkeley National Laboratory এর গবেষণা অনুযায়ী, 2028 সালের মধ্যে ডেটা সেন্টারগুলি মোট মার্কিন বিদ্যুতের 6.7% থেকে 12% পর্যন্ত ব্যবহার করতে পারে, যা 2023 সালে 4.4% ছিল। প্রতিটি নতুন সুবিধার জন্য ক্যাবলিং, ট্রান্সফরমার এবং পাওয়ার ডিস্ট্রিবিউশনের জন্য প্রচুর পরিমাণে তামার প্রয়োজন।

ইলেকট্রিক ভেহিকেল (EV) গুলোও বৃদ্ধির আরেকটি প্রধান চালিকা শক্তি। প্রতিটি EV তে প্রায় 40–50 কিলোগ্রাম তামা থাকে, যা একটি পেট্রোল চালিত গাড়ির তুলনায় প্রায় চার গুণ বেশি। বিশ্বব্যাপী EV উৎপাদন বৃদ্ধির সাথে সাথে তামার ভূমিকা অটোমোটিভ উৎপাদনে দ্রুত বাড়ছে।

এদিকে, নবায়নযোগ্য খাত - বিশেষ করে বায়ু এবং সৌর শক্তি - অভূতপূর্ব পরিমাণে তামা শোষণ করছে। একটি একক 2–3 মেগাওয়াট অফশোর উইন্ড টারবাইন তার জেনারেটর কয়েল, তার এবং নিয়ন্ত্রণ ব্যবস্থায় 5–7 টন তামা ব্যবহার করে। গ্রিড আধুনিকীকরণ এবং ব্যাটারি স্টোরেজ বিনিয়োগ এই তামার চাহিদা আরও বাড়াচ্ছে।

এই সব শক্তি একসাথে এমন একটি প্রজন্মে একবারের মতো চাহিদার রূপান্তর ঘটাচ্ছে - যা তামাকে বিদ্যুতায়ন, ডিজিটালাইজেশন এবং ডিকার্বোনাইজেশনের মধ্যে একটি গুরুত্বপূর্ণ সংযোগস্থল হিসেবে অবস্থান দেয়।

তামার গতি: শিল্প ধাতু থেকে কৌশলগত সম্পদ

তামা আর শুধু একটি শিল্প ধাতু নয় - এটি এখন একটি আর্থিক এবং কৌশলগত সম্পদ। লন্ডন মেটাল এক্সচেঞ্জ বিশ্বব্যাপী মূল্য নির্ধারণের প্রধান সূচক হিসেবে রয়ে গেছে, তবে 2025 সালের throughout তামার ফিউচার এবং ETF এর লেনদেনের পরিমাণ বৃদ্ধি পেয়েছে।

প্রতিষ্ঠানগত বিনিয়োগকারীরা, যার মধ্যে পেনশন তহবিল এবং সার্বভৌম সম্পদ তহবিল রয়েছে, বিশ্ব শক্তি পরিবর্তনের বিরুদ্ধে হেজ হিসেবে তামায় তাদের অংশীদারিত্ব বাড়িয়েছে। এই প্রতিষ্ঠানগত চাহিদা বিদ্যমান সরবরাহ চাপকে আরও বাড়িয়ে দেয়, যার ফলে দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে অতিরিক্ত পুঁজি প্রবাহ আকৃষ্ট হয়।

কমোডিটি কৌশলবিদরা লক্ষ্য করেছেন যে এই চক্র স্ব-প্রবলিত হচ্ছে: “যতক্ষণ ঘাটতি থাকবে, বিনিয়োগকারীরা ঘাটতি ক্রয় করতে থাকবে,” এক বিশ্লেষক মন্তব্য করেছেন।

Deriv MT5-এ, ব্যবসায়ীরা উন্নত চার্টিং এবং প্রযুক্তিগত সূচকগুলির মাধ্যমে সরাসরি তামার দাম (XCU/USD) পর্যবেক্ষণ করতে পারেন - যা পেশাদার ট্রেডিং পরিবেশে ব্যবহৃত প্রতিষ্ঠানগত মানের বিশ্লেষণ সরঞ্জাম প্রদান করে।

তামার শুল্ক, নীতি এবং Fed এর সতর্কতা

শক্তিশালী মৌলিক বিষয় থাকা সত্ত্বেও, তামার স্বল্পমেয়াদী পারফরম্যান্স এখনও বাণিজ্য এবং মুদ্রানীতি দ্বারা প্রভাবিত হচ্ছে।

ট্রাম্প প্রশাসনের এই বছরের শুরুতে পরিশোধিত তামার উপর পরিবর্তিত শুল্ক নীতি CME এবং LME সূচকের মধ্যে অস্থিরতা সৃষ্টি করেছিল। শুল্ক প্রস্তাবিত হওয়ার সময়, আমদানিকারীরা সরবরাহ নিশ্চিত করতে তামার দাম বৃদ্ধি পেয়েছিল। পরিশোধিত তামা ছাড়পত্র পাওয়ার পর দাম সংশোধিত হয়েছে - তবে এই ব্যবধান দেখিয়েছে কিভাবে রাজনৈতিক ঝুঁকি এখন ধাতব বাজারকে প্রভাবিত করে।

2026 সালের শুল্ক পর্যালোচনা একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি ইভেন্ট হিসেবে রয়ে গেছে, এবং ব্যবসায়ীরা আশা করছেন যদি ছাড়পত্র উঠানো হয় তবে আরও বিঘ্ন ঘটবে। BCA Research এর Roukaya Ibrahim মত বিশ্লেষকরা মনে করেন “পরিশোধিত তামার উপর শুল্কের সম্ভাবনা বাজারকে প্রভাবিত করতে থাকবে,” যা মার্কিন দামকে প্রিমিয়ামে রাখবে।

এদিকে, Federal Reserve এর সুদের হার কমানোর বিষয়ে সতর্ক সুর সাময়িকভাবে পণ্যের জল্পনামূলক প্রবাহ ধীর করেছে। তবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য, তামার সরবরাহের কাঠামোগত সংকীর্ণতা স্বল্পমেয়াদী নীতিগত গোলমালের চেয়ে বেশি প্রাধান্য পাচ্ছে।

তামার বিনিয়োগের দৃষ্টিভঙ্গি: $12,000 এবং তার পরবর্তী পথ

JPMorgan Chase পূর্বাভাস দিয়েছে যে তামার দাম 2026 সালের শুরুতে প্রতি টন $12,000 এ পৌঁছাতে পারে, যা বর্তমান স্তরের থেকে 11% বৃদ্ধি নির্দেশ করে। এর ইতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি সমর্থিত:

• নবায়নযোগ্য শক্তি, EV এবং AI অবকাঠামোতে বিনিয়োগের সম্প্রসারণ।
  
• প্রধান উৎপাদনকারীদের কাছ থেকে সীমিত স্বল্পমেয়াদী সরবরাহ প্রতিক্রিয়া।
  
• দীর্ঘ খনি উন্নয়ন চক্র নতুন উৎপাদন বিলম্বিত করছে।
  
• পণ্যগুলিতে প্রতিষ্ঠানগত চাহিদা অব্যাহত রয়েছে।
  

একইভাবে, Morgan Stanley আশা করছে বাজার ২২ বছরের মধ্যে সবচেয়ে গুরুতর ঘাটতিতে প্রবেশ করবে, এবং Goldman Sachs তামাকে “শিল্প ধাতু জটিলতার সবচেয়ে আকর্ষণীয় দীর্ঘমেয়াদী সুযোগ” হিসেবে বর্ণনা করেছে।

যদি এই পূর্বাভাসগুলি বাস্তবায়িত হয়, তামা সাময়িক মাক্রোইকোনমিক ধীরগতি সত্ত্বেও প্রতি টন $10,000 এর উপরে একটি নতুন মূল্য মেঝে বজায় রাখতে পারে।

তামার প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ

লিখার সময়, তামা (XCU/USD) প্রায় 10,850 এ লেনদেন হচ্ছে, একটি গুরুত্বপূর্ণ সমর্থন অঞ্চল 10,470 এবং প্রতিরোধ স্তর 11,100 এর মধ্যে সংহত হচ্ছে। 11,100 এর উপরে ব্রেকআউট নতুন ইতিবাচক গতি শুরু করতে পারে, যখন 10,470 এর নিচে পতন নতুন বিক্রয় চাপ আনতে পারে। পরবর্তী নিম্ন সমর্থন প্রায় 9,840 এ রয়েছে, যেখানে মনোভাব ঝুঁকিপূর্ণ হলে আরও তরলীকরণ ঘটতে পারে।

RSI প্রায় 57 এর কাছাকাছি, প্রায় মধ্যরেখার সমতল, যা একটি নিরপেক্ষ প্রবণতা নির্দেশ করে - না খুব বেশি কেনা হয়েছে, না খুব বেশি বিক্রি। এটি একটি অপেক্ষমাণ বাজারের ইঙ্গিত দেয়, যেখানে গতি স্পষ্ট দিক নির্দেশ করে না।

এদিকে, MACD লাইন সংকেত লাইনের একটু উপরে রয়েছে কিন্তু গতি কমে আসছে, যা একটি দুর্বল ইতিবাচক প্রেরণা প্রতিফলিত করে। যদি MACD সংকেত লাইনের নিচে নেমে যায়, তবে এটি স্বল্পমেয়াদী নেতিবাচক মনোভাব নিশ্চিত করতে পারে।

ব্যবসায়ীরা Deriv ট্রেডিং ক্যালকুলেটর ব্যবহার করে তামা এবং অন্যান্য ধাতু ট্রেড করার সময় মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং লাভের সম্ভাবনা অনুমান করতে পারেন। পণ্য ট্রেডিং কৌশল সম্পর্কে আপনার জ্ঞান বাড়াতে, Deriv এর বিস্তারিত কমোডিটি ট্রেডিং গাইড অন্বেষণ করুন - যা নতুন এবং উন্নত উভয় ব্যবসায়ীর জন্য উপযুক্ত।

তামার স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা বনাম দীর্ঘমেয়াদী দৃঢ়তা

দীর্ঘমেয়াদী ইতিবাচক প্রবণতা থাকা সত্ত্বেও স্বল্পমেয়াদী প্রতিবন্ধকতা রয়েছে। চীনের সম্পত্তি খাতের ধীরগতি শিল্প ধাতুর মনোভাবকে প্রভাবিত করছে, যখন কঠোর আর্থিক পরিস্থিতি জল্পনামূলক প্রবাহ বিলম্বিত করতে পারে।

তবে বিশ্লেষকরা ব্যাপকভাবে বিশ্বাস করেন যে যেকোন দাম সংশোধন স্বল্পস্থায়ী হবে, কারণ দীর্ঘমেয়াদী মৌলিক বিষয়গুলি সমর্থন করে। $9,000–$9,500 পরিসরের দিকে পতনকে 2026 সালের পরবর্তী ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার জন্য তহবিল দ্বারা ক্রয় সুযোগ হিসেবে দেখা হয়।