US-Aktien steigen leicht an, da ausländische Kapitalzuflüsse wieder anziehen
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Vor nur wenigen Wochen schien es, als würden globale Investoren ihre Liebe zu den amerikanischen Märkten verlieren. Nach Jahren des Flutens in US- Aktien begann das Geld anderswohin zu fließen. Zwischen Dezember und April zogen globale Aktienfonds außerhalb der USA einen Rekordbetrag von 2,5 Milliarden US-Dollar an – der Großteil davon in nur drei Monaten. Trump’s turbo-geladene Zölle und die zunehmende politische Unvorhersehbarkeit beängstigten die Märkte, und mit Portfolios, die bereits mit Big Tech aufgebläht waren, argumentierten einige, der Rückzug sei überfällig.
Doch gerade als das kluge Geld sich zu diversifizieren schien, kommt die Wendung: Der S&P 500 stürmt nun zurück in Richtung Allzeithoch, und ausländische Investoren strömen erneut mit nahezu Rekordtempo in US-
Assets. Liniendiagramm, das zeigt, wie sich der S&P 500 trotz jüngster globaler und inländischer Turbulenzen, darunter Zölle, Krieg und politische Instabilität, seinem bisherigen Allzeithoch nähert.
Globale Markttrends: Wiedererstarkende ausländische Kapitalzuflüsse Laut Bank of America werden die ausländischen Käufe von US-
Assets in diesem Jahr voraussichtlich 138 Milliarden US-Dollar erreichen – der zweithöchste Jahreswert aller Zeiten.
Aktienfonds führen die Bewegung an, mit 136 Milliarden US-Dollar, die in Aktien fließen, was darauf hindeutet, dass globale Investoren sich wieder für Risiko erwärmen. Die Vermögenswerte werden in diesem Jahr voraussichtlich 138 Milliarden US-Dollar erreichen – das zweitgrößte jährliche Volumen aller Zeiten. Liniendiagramm zeigt 138 Milliarden US-Dollar an ausländischen Zuflüssen in den US-
Märkte gepumpt – etwa 350 Milliarden US-Dollar davon allein in Aktien. Bei all dem Gerede über Diversifikation und globale Rotation erweist sich die Anziehungskraft der Wall Street als schwer zu widerstehen. Also, warum die Meinungsänderung?
Chaos, Vertrauen und Anlegerpsychologie
Die Antwort könnte in einer Mischung aus relativer Stärke und globaler Unsicherheit liegen.
Während die USA ihr Maß an wirtschaftlichen und politischen Dramen, Handelskonflikten, explodierenden Defiziten und Einwanderungskontrollen haben, gelten sie immer noch als sicherer als viele ihrer Konkurrenten. Europa bleibt träge, Chinas Erholung nach COVID verliert an Schwung und Schwellenländer kämpfen mit Inflation und Währungsrisiken. Dazu kommt eine abkühlende Inflationsgeschichte und schwächer als erwartete Zolleinwirkungen, und man hat einen Markt, der zwar wackelig, aber dennoch stabiler als die meisten anderen dasteht.
Außerdem spielt die Anlegerpsychologie eine Rolle: Wenn die Welt unsicher erscheint, fließt Geld oft dorthin, wo es vertraut und liquide wirkt. Für globale Anleger bedeutet das in der Regel US-
Es gibt auch die Angelegenheit der Anlegerpsychologie: Wenn die Welt unsicher erscheint, fließt das Geld oft dorthin, wo es sich am vertrautesten und am liquidesten anfühlt. Eine Rally getragen von den Magnificent 7 Aktien aktien.
Diese Rally wird nicht von einem breiten Marktsegment angetrieben – sie wird von einer sehr kurzen Liste getragen.
Ohne die sogenannten Magnificent 7 – Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta und Alphabet – sieht die Marktperformance viel weniger heroisch aus. Tatsächlich wäre die Rally des S&P 500 seit April ohne sie fast halbiert.
Im Jahr 2024 wuchsen die Magnificent 7 so stark, dass sie fast den gesamten Aktienmärkten von Großbritannien, Kanada und Japan zusammen entsprechen. Tatsächlich wäre ohne sie die Rally des S&P 500 seit April nahezu halbiert. Vergleichsdiagramm zeigt die Magnificent 7 Aktien – Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta, Alphabet – die fast die Hälfte der Gewinne des S&P 500 ausmachen
Diese Art der Konzentration ist nicht neu – sie ist seit Jahren ein Merkmal der US- Märkte. Aber es erhöht das Risikoprofil.
Wenn auch nur einer dieser Tech-Giganten stolpert, könnte der gesamte Index ins Wanken geraten. In gewisser Weise setzen Investoren nicht auf Amerika als Ganzes – sie setzen auf eine Handvoll bekannter, starkes Wachstum versprechender Namen. Mittelabflüsse bei Anleihen und Risikoappetit Und es geht nicht nur um das, was hineinfließt – sondern auch um das, was herausfließt. Aktuelle Daten von Morningstar zeigen, dass US-Anleihefonds Mittelabflüsse in Höhe von 43 Milliarden US-Dollar erlebt haben, da Anleger von defensiven Positionen weg und zurück in Aktien wechseln.
Das ist eine klassische Risiko-auf-Bewegung, die einen erneuten Hunger auf Wachstum signalisiert – oder zumindest auf die damit verbundenen Renditen.
Diese Rotation mag mutig wirken, ist aber nicht unbedingt irrational. Mit einer abkühlenden Inflation und der Fed, die die Zinsen vorerst stabil hält, sind die Renditen nicht weiter gestiegen. Gleichzeitig bieten Aktien, insbesondere Technologieaktien, Chancen auf echte Kurssteigerungen, auch wenn die Bewertungen hoch sind. Ausblick S&P 500: Ist das echt oder eine Finte?
Also, ist das ein echtes Wiedererstarken oder nur eine weitere Fata Morgana? Das hängt davon ab, ob Sie das Glas als halb voll oder strategisch unter einem undichten Rohr positioniert sehen, so Analysten. Einerseits ist ausländisches Kapital ein starker Rückenwind und die Geschichte zeigt, dass solche Zuflüsse anhaltende Rallyes befeuern können.
Andererseits hängt der Marktgewinn unverhältnismäßig stark von wenigen Mega-Cap-Aktien ab, und strukturelle Sorgen, Schulden, Geopolitik und politische Rückschläge sind nicht verschwunden.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes hat der S&P 500 einen erheblichen Rückgang erlebt. Ein Abwärtsbias ist im Tageschart erkennbar, obwohl die Volumenbalken fast gleiche Verkaufs- und Kaufdrucke zeigen, was auf eine mögliche Konsolidierung der Preise hindeutet.
Sollte der S&P 500 einen Anstieg verzeichnen, könnten die Preise bei den Niveaus von 6.075 und 6.144 US-Dollar auf Widerstand stoßen. Andererseits könnten die Preise bei einem weiteren Einbruch des S&P 500 bei den Unterstützungsniveaus von 5.790 und 5.550 US-Dollar gehalten werden.
märkten mit einem Deriv MT5 Konto spekulieren. Die genannten zukünftigen Leistungszahlen sind nur Schätzungen und können kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Leistung sein.
Mobiler Bildschirm zeigt Wärmebildkarte des S&P 500 Index mit Top-Aktien wie MSFT, GOOGL, META, NVDA, LLY und ABBV, die starke Leistungen in US-
Rechtlicher Hinweis:
Die angegebenen Leistungszahlen beziehen sich auf die Vergangenheit, und die vergangene Leistung ist keine Garantie für zukünftige Leistungen oder ein zuverlässiger Indikator für zukünftige Leistungen.
Die angegebenen zukünftigen Leistungszahlen sind nur Schätzungen und können kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Leistung sein.
