Hisa za Marekani zinaongezeka kidogo wakati mtiririko wa rasilimali za kigeni unachochewa upya

Wiki chache tu zilizopita, ilikuwa inaonekana kama wawekezaji wa kimataifa wangekuwa wanapoteza mapenzi na masoko ya Marekani. Baada ya miaka ya kuwekeza mengi kwenye hisa za Marekani, fedha zilianza kuhamia sehemu nyingine. Kati ya Desemba na Aprili, mifuko ya hisa ya kimataifa isipokuwa ya Marekani ilivutia kiwango cha juu cha dola bilioni 2.5 - kubwa zaidi kati ya hiyo ilipata ndani ya miezi mitatu tu. 

Kodi za Trump zilizojaa nguvu na ongezeko la kutegemea kisiasa zilishtua masoko, na kwa mifuko tayari kuzidiwa na Big Tech, baadhi walidai kuvunjika kwa mwelekeo kulikuwa ni lazima.

Lakini tu wakati fedha werevu zikiashiria kuenea, hapa ndipo mguso upo: S&P 500 sasa inarudi kwa kasi kuelekea kiwango cha juu kabisa, na wawekezaji wa kigeni wanarudi kuwekeza kwenye mali za Marekani kwa kasi karibu na kilele cha rekodi.  mali kwa kasi karibu na rekodi. 

Hivyo basi, kinachoendelea kweli ni nini? Je, hii ni ishara ya imani katika ustahimilivu wa Marekani - au mkusanyiko unategemea mabega mepesi na imani iliyokopwa?

Mwelekeo wa soko la kimataifa: Mtiririko wa rasilimali za kigeni unazidi kushuka

Kulingana na Bank of America, ununuzi wa mali za Marekani na wawekezaji wa kigeni uko kwenye mwelekeo wa kufikia dola bilioni 138 mwaka huu - kifurushi cha pili kwa ukubwa zaidi mwaka mzima. Mifuko ya hisa inaongoza mwelekeo, na dola bilioni 136 za hilo zikiingia kwenye hisa, ikiashiria kwamba wawekezaji wa kimataifa wanarudi kuwa na hamu ya hatari.

Tazama picha kwa upana zaidi, na picha inakuwa ya kushangaza zaidi: tangu 2020, wanunuzi wa nje wamewekeza kiasi kikubwa cha dola bilioni 547 katika masoko ya Marekani, takriban dola bilioni 350 kati ya hiyo ni kwenye hisa pekee. Kwa mazungumzo yote kuhusu utofauti na mzunguko wa kimataifa, mvuto wa Wall Street unaonekana kuwa mgumu kuupinga.

Kwa hiyo, ni kwanini mabadiliko haya ya mawazo?

Machafuko, imani na saikolojia ya mwekezaji

Jibu linaweza kuwa mchanganyiko wa nguvu za ulinganisho na kutokuwa na uhakika wa kimataifa. Wakati Marekani ina changamoto zake za kiuchumi na kisiasa, mvutano wa kibiashara, deni zinazoongezeka, ukandamizaji wa uhamiaji, bado inaonekana kuwa beti salama zaidi kuliko wengi wa wenzao. ina sehemu yake ya drama za kiuchumi na kisiasa, mzozo wa biashara, deni linaloongezeka kwa kasi, ukandamizaji wa uhamiaji, bado inaonekana kama chaguo salama zaidi kuliko wengi wa wenzao. 

Ulaya bado ni dhaifu, mfarakano wa China baada ya COVID unapungua nguvu, na masoko yanayochipuka yanapambana na mfumuko wa bei na hatari ya sarafu. Ongeza kwenye hiyo hadithi ya mfumuko wa bei kupungua na athari za kodi zilizopungua kuliko ilivyotarajiwa, na una soko ambalo, ingawa lina mabadiliko, bado limesimama juu zaidi kuliko wengi.

Pia kuna suala la saikolojia ya mwekezaji: wakati dunia inavyoonekana kuwa tete, fedha mara nyingi huenda mahali zinapojulikana zaidi - na rahisi kuhamisha. Kwa wawekezaji wa kimataifa, hiyo kawaida ina maana ya Marekani. hisa.

Mkusanyiko unaobeba hisa 7 za Ajabu

Lakini kabla hatujazidi kujiamini, tuangalie kwa karibu. Mkusanyiko huu hauendeshwi na sehemu kubwa ya soko - unabebwa na orodha fupi sana. 

Ondoa wale wanadai kuwa Magnificent 7, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta na Alphabet, na utendaji wa soko unaonekana kuwa si wa kishujaa kama ilivyo. Kwa kweli, bila wao, mzunguko wa S&P 500 tangu Aprili ungekatishwa takriban nusu. Mnamo 2024, Magnificent 7 walikua wakubwa kiasi kwamba karibu wangelingana na masoko yote ya hisa ya Uingereza, Canada, na Japan kwa pamoja.

S&P yenye uzani sawa, ambayo inawachukulia kampuni zote sawa bila kujali ukubwa, bado ipo karibu asilimia 5 mbali na kiwango chake cha juu kabisa. Hiyo inatuambia kitu: hisa nyingi haziruki juu. Ni zile kubwa tu ndizo zinazoruka.

Mkusanyiko huu si mpya - umekuwa sehemu ya masoko ya Marekani kwa miaka mingi. Lakini unainua wasiwasi kuhusu hadhi ya hatari. Iwapo hata mmoja wa milima hii ya teknolojia atashindwa, index nzima inaweza kuporomoka. Kwa njia fulani, wawekezaji hawawezi kutegemea Marekani yote - wanaongeza uwekezaji kwenye baadhi ya majina yenye nguvu wanayoyaijua. Kwa namna fulani, wawekezaji hawategemei Amerika kwa jumla - wanajikita katika baadhi ya majina yenye nguvu wanayoyafahamu.

Mtiririko wa dhamana, hisia za hatari

Na siyo tu kwa kile kinachoingia - ni pia kuhusu kile kinachoondoka. Takwimu za hivi karibuni kutoka Morningstar zinaonyesha mifuko ya dhamana za Marekani imeshuhudia metri za dola bilioni 43 zikitoka, kama wawekezaji wanavyoondoka kutoka kwa nafasi za ulinzi na kuingia tena kwenye hisa. Ni hatua ya hatari, ikionyesha hamu mpya ya ukuaji - au angalau marejesho yanayokuja nayo. Mzunguko huu unaweza kuonekana wa kuwajibika, lakini sio lazima kuwa wa kipuuzi.

Kwa sababu mfumuko wa bei unapungua na Fed kukuza viwango vya riba kwa sasa, mapato yameacha kuongezeka. Wakati huo huo, hisa, hasa za teknolojia, hutoa nafasi ya faida halisi, hata kama thamani zimeongezeka. Matamanio ya S&P 500: Je, hii ni kweli au ni udanganyifu?

Je, hii ni kuongezeka halisi au ni udanganyifu tu?

Hiyo inategemea kama unaona glasi iko nusu-jaa au imewekwa kimkakati chini ya bomba lenye uvujaji, kulingana na wachambuzi. Kwa upande mmoja, rasilimali za kigeni ni nguvu kubwa ya kuunga mkono, na historia inaonyesha kwamba mtiririko kama huo unaweza kuendesha mikusanyiko ya muda mrefu.

Lakini upande mwingine, faida za soko zinategemea sana hisa chache kubwa za mega-cap, na wasiwasi wa muundo, deni, masuala ya kijiografia, na mabadiliko ya sera bado hayajakwisha. Wakati wa kuandika, S&P 500 imeanzisha kushuka kwa kiasi kikubwa.

Mwelekeo wa kushuka unaonekana kwenye chati ya kila siku, ingawa vibonye vya wingi vinaonyesha karibu usawaziko wa shinikizo la kuuza na kununua, kuashiria uwezekano wa kuunganishwa kwa bei.  Ikiwa S&P 500 itashuhudia ongezeko, bei zinaweza kukumbwa na upinzani kwenye viwango vya $6,075 na $6,144.

Kwa upande mwingine, ikiwa S&P 500 itaanguka zaidi, bei zinaweza kushikiliwa kwenye viwango vya msaada vya $5,790 na $5,550.  Je, S&P 500 itavunja rekodi yake?  Unaweza kubashiri kwenye masoko ya Marekani kwa kutumia akaunti ya  Deriv MT5.

Taarifa za utendaji wa baadaye zilizotajwa ni makadirio tu na huenda zisikuwa dalili sahihi ya utendaji wa baadaye.