Lo que el mercado sabe sobre Tesla y Nvidia que los titulares no ven

Nota: A partir de agosto de 2025, ya no ofrecemos la plataforma Deriv X.

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Si solo hojeas los titulares, pensarías que el brillo se está apagando para dos de los nombres más promocionados del mercado: Tesla y Nvidia.

Tesla reportó un colapso del 71% en las ganancias y una caída del 9% en los ingresos. Nvidia retrocedió desde máximos históricos en medio de señales de debilitamiento de la demanda, aumento de la competencia e incertidumbre en las exportaciones.

Pero mientras los titulares gritan "problemas", el mercado está haciendo algo muy diferente. 

Los inversores están redoblando su apuesta. ¿Por qué? Porque ven más allá del pánico hacia una visión más amplia que está siendo pasada por alto: un futuro definido por la IA, el dominio de los datos y un enorme potencial de plataforma.

Tesla sacrifica margen hoy para construir una ventaja mañana

El primer trimestre de Tesla fue difícil, sin duda. Las ganancias se desplomaron. Los ingresos cayeron. El sentimiento del consumidor se vio afectado y la competencia en el sector de los vehículos eléctricos se está intensificando.

Y aun así, la acción repuntó.

Esa reacción sorprendente se debió a que Elon Musk señaló que está reenfocándose en Tesla. Al alejarse de sus controvertidos roles de asesoría gubernamental y volver a comprometerse con la empresa, Musk envió un mensaje que los inversores querían escuchar: Tesla sigue teniendo un liderazgo visionario que impulsa su transformación.

Pero esto no se trata solo de la presencia de Musk. Se trata del giro de Tesla hacia la IA.

“Tesla es cada vez más una empresa de IA y robótica”, dijo Musk, redefiniendo la identidad de la compañía de fabricante de autos a plataforma de movilidad autónoma.

Aunque Tesla tiene una larga historia de prometer demasiado con el Full Self-Driving (FSD) —Musk incluso se autodenomina en broma "el niño que gritó FSD"— el próximo lanzamiento en junio del FSD sin supervisión en 

El futuro robotaxi de Tesla IA  

Austin es un hito importante. También coincide con los planes para comenzar la producción en volumen del robotaxi Cybercab de Tesla, diseñado específicamente, en 2026.

Sí, hay muchas razones para ser cauteloso:

• La escalabilidad comercial de los robotaxis sigue sin demostrarse
  
  
• Los desafíos regulatorios aún son considerables
  
  
• Los retrasos pasados dificultan tomar los plazos al pie de la letra
  

Pero Tesla no es la única que no cumple los plazos. Ford y GM también hicieron grandes promesas sobre robotaxis y luego se retiraron. De hecho, GM terminó su programa y está recortando 1.000 millones de dólares en costos como resultado. El sector se ha reducido, pero Tesla sigue avanzando, y eso es significativo.

¿La ventaja de Tesla? Escala, datos e integración vertical.

• Tesla ya tiene millones de autos en circulación recolectando datos de conducción en el mundo real, algo que competidores como Waymo o Cruise simplemente no tienen.
  
  
• Tiene la escala de producción para reducir los costos por unidad e introducir modelos eléctricos más baratos, mejorando la accesibilidad y la adopción.
  
  
• Incluso el CEO de Alphabet, Sundar Pichai, ha hablado públicamente sobre el futuro de los robotaxis con propiedad personal opcional, insinuando que la "flota del futuro" de Tesla podría alinearse con la forma en que los consumidores piensan sobre la autonomía.
  

Y a diferencia de las acciones de crecimiento en etapa temprana que aún buscan un mercado, Tesla ya es el líder en vehículos eléctricos. No es una apuesta arriesgada tratando de probar su concepto: es un incumbente tratando de evolucionarlo.

Como dijo un analista:

“Tesla es una acción de crecimiento, pero no es tu jugada especulativa típica. Ya está ganando, ya es rentable y simplemente apunta mucho, mucho más alto.” 

¿El retroceso de Nvidia es un final o un reinicio?

Mientras tanto, Nvidia —el campeón indiscutible del mundo de los chips de IA— ha retrocedido desde sus vertiginosos máximos. ¿El detonante? Una oleada de titulares advirtiendo sobre amenazas crecientes:

• El avance de IA de DeepSeek que podría reducir los costos de entrenamiento de modelos
  
  
• Restricciones de exportación introducidas por la administración Trump
  
  
• La revisión de previsiones de Super-micro, señalando retrasos en la demanda
  
  
• El creciente impulso de los gigantes de la nube para desarrollar chips propios
  

Y sí, el crecimiento de Nvidia se está desacelerando: de un 114% de crecimiento de ingresos en el año fiscal 2025 a un 65% proyectado en el primer trimestre de 2026. Con un P/E de 36 y una relación precio/valor contable de 33, es fácil argumentar que la acción parece cara.

Pero mira el panorama general.

El segmento de centros de datos por sí solo generó 115.000 millones de los 130.000 millones de dólares en ingresos en 2025. En el cuarto trimestre, ese segmento creció un 93% interanual, y los chips de IA ahora representan más del 90% de los ingresos totales.

Dominio de Nvidia en el mercado de chips de IA 

Y lo más importante, la demanda no está muriendo: está evolucionando.

• Microsoft confirmó que mantendrá un plan de capex de 80.000 millones de dólares para centros de datos de IA
  
  
• Meta acaba de aumentar su previsión de capex para 2025 hasta 72.000 millones de dólares, principalmente para infraestructura de IA
  
  
• Se prevé que la demanda de chips de IA crezca a una tasa compuesta anual del 29% hasta 2030, según Grand View Research
  

Nvidia aún domina el 85% del mercado de chips de IA de alto rendimiento. Los competidores no solo están tratando de igualar su arquitectura Blackwell actual, sino que deben prepararse para Rubin, el chip de próxima generación que llegará en 2026.

Su ecosistema de software CUDA, el efecto de bloqueo del ecosistema y el ritmo de innovación mantienen a Nvidia dos o tres años por delante de sus rivales.

¿Y financieramente? La empresa sigue arrasando. El BPA no-GAAP subió un 71% en el cuarto trimestre y ha superado las expectativas de ganancias durante cuatro trimestres consecutivos. Los analistas proyectan un crecimiento de ingresos del 48% y 24% en los años fiscales 2026 y 2027, respectivamente.

Tesla y Nvidia: Dos gigantes, una megatendencia

Tesla y Nvidia tienen modelos de negocio, desafíos y personalidades diferentes. Pero comparten algo crucial: ambas están apostando —y construyendo— sobre el futuro de la IA.

• Tesla se está transformando en una empresa de movilidad autónoma y robótica, aprovechando su flota y datos para dominar el futuro del transporte autónomo
  
  
• Nvidia es la infraestructura fundamental de la revolución de la IA, impulsando todo, desde ChatGPT hasta implementaciones de IA a escala empresarial
  

Sí, las valoraciones son elevadas y sí, el riesgo de ejecución es real. Pero en comparación con apuestas de crecimiento especulativas sin clientes, escala ni beneficios, Tesla y Nvidia ofrecen una visión basada en el dominio.

El mercado no es ciego a sus riesgos. Simplemente entiende sus recompensas mejor que los titulares.

Análisis del mercado de acciones tecnológicas: Enfoque en Tesla y Nvidia

Al momento de escribir esto, la acción de Tesla se mantiene en un nivel de resistencia, y un movimiento por encima de este nivel podría desencadenar compras adicionales. Un reciente cruce alcista indica que seguimos en territorio de compra, pero las barras de volumen a continuación cuentan la historia de unos alcistas aún cautelosos. Si vemos un movimiento al alza, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de $290. Una caída podría hacer que los precios se mantengan en los niveles de soporte de $270 y $250.

Nvidia también cotiza en un nivel de resistencia, donde los precios podrían ver un repunte por encima de este nivel. Un reciente cruce bajista pinta un panorama de condiciones bajistas, aunque las barras de volumen nos indican que los alcistas podrían estar preparándose para un movimiento mayor. Si los precios se mantienen por encima de los niveles actuales y suben, podrían encontrar resistencia en los niveles de precio de $122, $124 y $134.50. Una caída de precios podría encontrar resistencia en el nivel de $110. 

¿Te interesan las acciones de IA? Puedes especular sobre la trayectoria de precios de TSLA y NVDA con una cuenta de Deriv MT5.