Kile soko linajua kuhusu Tesla na Nvidia ambacho vichwa vya habari vinakosa

Kumbuka: Kuanzia Agosti 2025, hatutoi tena jukwaa la Deriv X.

‍

Ikiwa unatazama tu vichwa vya habari, ungedhani mwangaza unapotea kwa majina mawili yanayozungumziwa sana sokoni: Tesla na Nvidia.

Tesla iliripoti kuporomoka kwa faida kwa 71% na kushuka kwa mapato kwa 9%. Nvidia ilirudi nyuma kutoka viwango vya juu vya kihistoria katikati ya dalili za kupungua kwa mahitaji, kuongezeka kwa ushindani, na kutokuwa na uhakika wa mauzo ya nje.

Lakini wakati vichwa vya habari vikipiga kelele "shida," soko linafanya kitu tofauti kabisa. 

Wawekezaji wanaongeza juhudi zao. Kwa nini? kwa sababu wanaona zaidi ya hofu hadi kwenye picha kubwa inayopuuzwa - mustakabali unaofafanuliwa na AI, utawala wa data, na uwezo mkubwa wa jukwaa.

Tesla inapoteza faida leo ili kujenga msingi imara wa kesho

Q1 ya Tesla ilikuwa ngumu - bila shaka. Faida ilishuka sana. Mapato yalipungua. Hisia za watumiaji ziliathirika, na ushindani katika nafasi ya EV unazidi kupamba moto.

Na bado, hisa zilipanda.

Mwitikio huo wa kushangaza ulitokana na Elon Musk kuashiria kuwa anaelekeza tena umakini wake kwa Tesla. Kwa kujiondoa kwenye majukumu yake yenye utata ya ushauri wa serikali na kujitolea tena kwa kampuni, Musk alituma ujumbe ambao wawekezaji walitaka kuusikia: Tesla bado ina uongozi wenye maono unaosukuma mabadiliko yake mbele.

Lakini hii si tu kuhusu uwepo wa Musk. Ni kuhusu mwelekeo wa Tesla kuelekea AI.

“Tesla inazidi kuwa kampuni ya AI na roboti,” Musk alisema, akibadilisha utambulisho wa kampuni kutoka mtengenezaji wa magari hadi jukwaa la usafiri wa kujiendesha.

Wakati Tesla ina historia ndefu ya kutoa ahadi kubwa kupita kiasi kuhusu Full Self-Driving (FSD) - Musk hata anajiita kwa utani "kijana aliyepiga kelele za FSD" - uzinduzi ujao wa Juni wa FSD isiyosimamiwa katika 

Mustakabali wa robotaxi ya AI ya Tesla  

Austin ni hatua muhimu sana. Pia inaambatana na mipango ya kuanza uzalishaji mkubwa wa robotaxi ya Cybercab iliyojengwa maalum na Tesla mnamo 2026.

Ndiyo, kuna sababu nyingi za kuwa waangalifu:

• Uwezo wa kibiashara wa kupanua robotaxi bado haujathibitishwa
  
  
• Changamoto za udhibiti bado ni kubwa
  
  
• Ucheleweshaji wa zamani unafanya iwe vigumu kuamini ratiba zilizopangwa moja kwa moja
  

Lakini Tesla si pekee inayokosa kufikia tarehe za mwisho. Ford na GM zote zilitoa ahadi kubwa za robotaxi na tangu wakati huo zimerudi nyuma. Kwa kweli, GM ilisitisha programu yake na inapunguza gharama za dola bilioni 1 kutokana na hilo. Nafasi imepungua, lakini Tesla bado inasonga mbele, na hilo ni muhimu.

Faida ya Tesla? Ukubwa, data, na muunganisho wa wima.

• Tesla tayari ina mamilioni ya magari barabarani yanayokusanya data halisi za uendeshaji - kitu ambacho washindani kama Waymo au Cruise hawana.
  
  
• Ina ukubwa wa uzalishaji wa kupunguza gharama za kila kitengo na kuanzisha mifano ya bei nafuu ya EV, kuboresha upatikanaji na matumizi.
  
  
• Hata Mkurugenzi Mtendaji wa Alphabet Sundar Pichai amejadili hadharani mustakabali wa robotaxi na umiliki wa hiari wa kibinafsi, akidokeza kwamba "kikosi cha magari cha siku zijazo" cha Tesla kinaweza kuendana na jinsi watumiaji wanavyofikiria kuhusu kujiendesha.
  

Na tofauti na hisa za ukuaji wa hatua za awali ambazo bado zinatafuta soko, Tesla tayari ni kiongozi wa EV. Sio mradi wa kubahatisha unaojaribu kuthibitisha dhana yake - ni kampuni iliyopo inayojaribu kuiboresha.

Kama mchambuzi mmoja alivyosema:

“Tesla ni hisa ya ukuaji, lakini sio mchezo wako wa kawaida wa kubahatisha. Tayari inashinda, tayari inatengeneza faida, na inalenga juu zaidi.” 

Kurudi nyuma kwa Nvidia ni mwisho au kuanza upya?

Wakati huo huo, Nvidia - bingwa asiyepingika wa ulimwengu wa chip za AI - imerudi nyuma kutoka viwango vyake vya juu sana. Kichocheo? Msururu wa vichwa vya habari vinavyoonya juu ya vitisho vinavyoongezeka:

• Uvumbuzi wa AI wa DeepSeek ambao unaweza kupunguza gharama za mafunzo ya modeli
  
  
• Vikwazo vya mauzo ya nje vilivyoletwa na utawala wa Trump
  
  
• Mwongozo uliorekebishwa wa Super-micro, unaoashiria ucheleweshaji wa mahitaji
  
  
• Kasi inayoongezeka ya uundaji wa chip za ndani na makampuni makubwa ya wingu
  

Na ndiyo, ukuaji wa Nvidia unapungua - kutoka ukuaji wa mapato wa 114% katika fiscal 2025 hadi 65% inayokadiriwa katika Q1 2026. Kwa P/E ya 36 na price-to-book ratio ya 33, ni rahisi kusema hisa inaonekana kuwa ghali.

Lakini tazama kwa mapana.

Sehemu ya kituo cha data pekee ilizalisha dola bilioni 115 kati ya dola bilioni 130 za mapato mnamo 2025. Katika Q4, sehemu hiyo ilikua kwa 93% mwaka hadi mwaka, na chip za AI sasa zinachangia zaidi ya 90% ya jumla ya mapato.

Utawala wa soko la chip za AI la Nvidia 

Na muhimu zaidi, mahitaji hayafi - yanabadilika.

• Microsoft ilithibitisha kuwa itadumisha mpango wa capex wa dola bilioni 80 kwa vituo vya data vya AI
  
  
• Meta imetoka tu kuongeza mtazamo wake wa capex wa 2025 hadi dola bilioni 72, hasa kwa miundombinu ya AI
  
  
• Mahitaji ya chip za AI yanatabiriwa kukua kwa 29% CAGR hadi 2030, kulingana na Grand View Research
  

Nvidia bado inatawala 85% ya soko la chip za AI zenye utendaji wa juu. Washindani hawashindani tu kulingana na usanifu wake wa sasa wa Blackwell - inabidi wajiandae kwa Rubin, chip ya kizazi kijacho inayokuja mnamo 2026.

Mfumo wake wa programu wa CUDA, ufungaji wa mfumo ikolojia, na kasi ya uvumbuzi huiweka Nvidia miaka miwili hadi mitatu mbele ya washindani wake.

Na kifedha? Kampuni bado inafanya vizuri sana. Non-GAAP EPS ilipanda kwa 71% katika Q4, na imezidi matarajio ya mapato kwa robo nne mfululizo. Wachambuzi wanakadiria ukuaji wa mapato wa 48% na 24% katika fiscal 2026 na 2027, mtawalia.

Tesla na Nvidia: Vigogo wawili, mwelekeo mmoja mkubwa

Tesla na Nvidia zina mifumo tofauti ya biashara, changamoto, na haiba. Lakini zinashiriki jambo moja muhimu: Zote zinawekeza kwenye - na kujenga juu ya - mustakabali wa AI.

• Tesla inabadilika kuwa kampuni ya usafiri wa kujiendesha na roboti, ikitumia kikosi chake cha magari na data kutawala mustakabali wa usafiri wa kujiendesha
  
  
• Nvidia ni miundombinu ya msingi ya mapinduzi ya AI, inayoendesha kila kitu kuanzia ChatGPT hadi matumizi ya AI ya kiwango cha biashara
  

Ndiyo, tathmini za thamani ni kubwa, na ndiyo, hatari ya utekelezaji ni halisi. Lakini ikilinganishwa na michezo ya ukuaji wa kubahatisha isiyo na wateja, ukubwa, au faida, Tesla na Nvidia zinatoa maono yaliyojikita katika utawala.

Soko si kipofu kwa hatari zao. Linaelewa tu thawabu zao vizuri zaidi kuliko vichwa vya habari vinavyofanya.

Uchambuzi wa soko la hisa za teknolojia: Kuzingatia Tesla na Nvidia

Wakati wa kuandika haya, hisa ya Tesla inashikilia katika kiwango cha upinzani, na kusonga juu ya kiwango hiki kunaweza kuchochea ununuzi wa kufuatilia. Mvuko wa hivi karibuni wa kukuza unaonyesha kuwa bado tuko katika eneo la kununua, lakini pau za kiasi hapa chini zinasimulia hadithi ya wanunuzi ambao bado wako katika hali ya tahadhari. Ikiwa tutaona mwendo wa kwenda juu, bei zinaweza kukutana na upinzani katika kiwango cha upinzani cha $290. Kushuka kunaweza kuona bei zikishikiliwa katika viwango vya msaada vya $270 na $250.

Nvidia pia inafanya biashara katika kiwango cha upinzani, ambapo bei zinaweza kuona ongezeko juu ya kiwango hiki. Mvuko wa hivi karibuni wa kushuka unatoa picha ya hali ya kushuka, ingawa pau za kiasi zinatuambia kuwa wanunuzi wanaweza kuwa wanajiandaa kufanya hatua kubwa zaidi. Ikiwa bei zitashikilia juu ya viwango vya sasa na kusonga juu, zinaweza kukutana na upinzani katika viwango vya bei vya $122, $124, na $134.50. Kushuka kwa bei kunaweza kupata upinzani katika kiwango cha bei cha $110. 

Je, unavutiwa na hisa za AI? Unaweza kukisia mwelekeo wa bei za TSLA na NVDA ukiwa na akaunti ya Deriv MT5.