Rapport hebdomadaire sur le marché – 21 février 2022

Forex

L'indice du dollar américain a légèrement augmenté par rapport à un panier de principales devises le vendredi 18 février 2022, inversant les pertes précédentes. Cependant, il était toujours en baisse pour la semaine, car une série de développements dans la situation Ukraine-Russie a rendu les traders nerveux. L'indice du dollar américain a baissé d'environ -0,34 % pour la semaine. Actuellement, l'indice du dollar américain se négocie à environ 95,78 $. Le graphique mensuel ci-dessus montre plusieurs niveaux de soutien aux niveaux de 100 SMA et 200 SMA à 95,44 $ et 93,76 $, respectivement. D'autre part, l'indice du dollar américain se négocie juste en dessous du niveau de résistance de 50 SMA, à environ 95,97 $.

Comment les autres paires ont-elles réagi ?

• La paire EUR/USD a terminé la semaine avec peu de mouvement, se négociant dans la fourchette de prix de 1,1350 $ à 1,1360 $. Le sentiment sur les tensions géopolitiques entre la Russie et l'Ukraine a dominé l'activité financière. De plus, les comptes-rendus de la réunion de la Réserve fédérale américaine n'ont pas réussi à fournir de nouveaux indices sur la politique monétaire.
• Le GBP/USD, en hausse pour la troisième semaine consécutive, est resté résilient face à la crise Russie-Ukraine, malgré la hausse de l'inflation au Royaume-Uni et les attentes d'une augmentation des hausses de taux par la Banque d'Angleterre (BoE). D'autre part, le procès-verbal de la Fed de janvier a déçu les partisans d'une politique monétaire stricte et a déclenché une nouvelle vague de ventes de dollars américains.
• Le mouvement de l'USD/JPY a été principalement influencé par les intentions de la Russie en Ukraine et les nouvelles concernant la situation militaire et diplomatique. Le jeudi 17 février 2022, l'USD/JPY a clôturé à ¥114,91, son niveau le plus bas en 2 semaines, après que des rapports d'échanges d'artillerie non vérifiés ont déclenché des flux vers le yen considéré comme une valeur refuge. L'USD/JPY est monté au-dessus de ¥115,00 suite à un accord pour que le secrétaire d'État américain Anthony Blinken rencontre le ministre des Affaires étrangères russe Sergey Lavrov à Moscou la semaine prochaine. Cependant, l'impasse continue d'avoir des répercussions sur le marché.

L'accent de cette semaine portera sur les données sur l'IPC (janvier) pour la zone euro, l'indice de confiance des consommateurs et le rapport de politique monétaire de la Fed pour les États-Unis ainsi que sur les auditions concernant le rapport sur l'inflation au Royaume-Uni par la Banque d'Angleterre. Malgré une semaine de données relativement légère, le thème central sera les développements géopolitiques impliquant la Russie et l'Ukraine.

Matières premières

Les craintes grandissent quant à la possibilité que des matières premières clés fabriquées et exportées par des entreprises russes puissent être affectées par les tensions entre la Russie et les nations occidentales concernant l'Ukraine et les éventuelles sanctions contre la Russie.

La semaine dernière, l'or a atteint 1 900 $ l'once pour la première fois depuis 2021, avant de reculer en réponse aux discussions diplomatiques entre les États-Unis et la Russie le 18 février 2022. Cependant, ce recul pourrait être de courte durée, car "les tensions persistantes et encore non résolues continueront de soutenir le bullion", déclare Bob Haberkorn, analyste senior du marché chez RJO Futures. Malgré la baisse, le prix de l'or a augmenté de 1,9 % maintenant sa tendance haussière pour la troisième semaine consécutive.

Comme indiqué dans le graphique mensuel ci-dessus, l'or se négocie actuellement autour de 1 896,76 $, marginalement proche de ses moyennes mobiles à 50 jours et à 100 jours à 1 895,18 $ et 1 893,84 $, respectivement, et bien au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours à 1 877,25 $.

Les prix du pétrole ont chuté suite à des rapports indiquant qu'un accord nucléaire avec l'Iran était "plus proche que jamais". Si un accord est conclu, l'Iran pourrait ramener environ 1,3 million de barils par jour (BPD) sur le marché suite à la levée des sanctions américaines. Cette perspective a conduit les prix du pétrole à leur première baisse hebdomadaire en 9 semaines le vendredi 18 février 2022. Bien que l'escalade des tensions autour de la crise Ukraine-Russie n'ait pas offert de soutien significatif, l'incertitude pourrait potentiellement pousser les prix à la hausse 

Le vendredi 18 février 2022, le brut WTI de référence se négociait autour de 91,07 $ le baril, clôturant 4,6 % plus bas sur la semaine 

Étant donné que les marchés pétroliers sont actuellement imprévisibles, il y a une forte probabilité qu'OPEC+ s'en tienne à la stratégie d'augmentation de production de 400 000 BPD d'ici avril 2022 pour maintenir une certaine normalité et des conditions stables à long terme.

Cryptomonnaies

La semaine dernière, le Bitcoin est tombé en dessous de son niveau psychologique clé de 40 000 $, ce qui l'a poussé plus profondément dans le territoire baissier. La plus grande cryptomonnaie au monde a perdu environ 6 % la semaine dernière, avec des niveaux de négociation d'environ 39 858 $ alors que l'impasse entre la Russie et l'Ukraine continuait d'effrayer les investisseurs.

Techniquement parlant, le graphique ci-dessus montre le support principal actuel du Bitcoin à 36 450 $, tandis que tout potentiel à la hausse verrait son niveau de résistance principal de 39 913 $ au retracement de 38,2 % entrer en action. Une rupture de ce niveau introduirait 41 013 $ comme son nouveau niveau de résistance principal.

La deuxième cryptomonnaie, Ether, a continué de refléter les mouvements de prix du Bitcoin avec une perte hebdomadaire de près de 7 %. Lors de la séance matinale de vendredi, Ethereum n'a pas réussi à maintenir son niveau de soutien majeur à 2 900 $ et a été encore frappé par une vague de ventes qui a fait chuter l'Ether à un creux intrajournalier d'environ 2 750 $.

Alors que la vente massive de la semaine dernière a placé la plupart des 20 principales cryptomonnaies dans le rouge, seule Avalanche (AVAX) a terminé la semaine en positif, affichant une intéressante augmentation de 3 %.

"Wall Street est passée en mode de désengagement total, et le Bitcoin en paie le prix", a commenté Edward Moya, analyste senior du marché chez OANDA. "Les craintes liées aux préoccupations géopolitiques et à un resserrement potentiellement agressif des banques centrales poussent les cryptos dans la chute libre."

De plus, l'augmentation de la surveillance gouvernementale sur le marché des cryptomonnaies aux États-Unis représente une menace supplémentaire pour les mouvements de prix à long terme. Dans un développement récent, le FBI des États-Unis a lancé l'unité d'exploitation des actifs virtuels pour se concentrer sur les crimes liés aux cryptomonnaies. De même, le Département de la Justice a nommé le premier directeur de son équipe nationale d'application de la loi sur les cryptomonnaies récemment établie.

Indices américains

Les principaux indices boursiers américains semblaient sur le point d'enregistrer un gain global au milieu de la semaine, pour finir cependant en négatif après avoir décliné jeudi et vendredi. Les indices ont chuté de près de 2 %, les tensions militaires à la frontière russo-ukrainienne étant le moteur de cette baisse. Ces tensions géopolitiques ont ajouté à l'inflation déjà élevée du marché et aux attentes croissantes de hausse des taux par la Fed. De plus, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint 2,06 % mercredi 16 février 2022, le plus haut depuis juillet 2019, avant de redescendre autour de 1,93 % le vendredi 18 février 2022. Les facteurs contribuant à cet élan étaient les signaux ambigus de la Russie et de la Fed, ainsi que des rapports économiques.

Selon les rapports économiques de janvier, les ventes au détail américaines ont augmenté après une baisse en décembre grâce à un bond des ventes en ligne et à une demande accrue de meubles, contribuant à une croissance meilleure que prévu. De plus, une forte inflation a également contribué au dernier total mensuel des ventes au détail, qui est en hausse de 3,8 % par rapport à une baisse de 2,5 % en décembre. D'un autre côté, le dernier total hebdomadaire des nouvelles demandes d'allocations chômage a grimpé à 248 000, le niveau le plus élevé en 4 semaines.

Toutefois, le côté positif est que la Fed a publié les comptes rendus de la réunion du FOMC de janvier, ce qui a apporté un certain réconfort aux marchés puisque aucune surprise majeure ni remarques trop restrictives n'ont été faites. Bien que la Fed soit généralement prête à relever les taux en mars, les minutes ont indiqué qu'elle ne favorisait pas une hausse de 0,50 % ou d'autres mouvements agressifs. Cependant, le comité a reconnu qu'une réduction significative du bilan de la Fed semblait prudente. Il y a juste 2 semaines, les attentes du marché pour une hausse de 0,50 % lors de la réunion de mars sont tombées de plus de 90 % à environ 33 % 

Cette semaine, les événements clés à surveiller seraient l'indice de confiance des consommateurs et le rapport sur la politique monétaire de la Fed (qui est provisoire).

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