Relatório semanal de mercado – 21 fev 2022

Forex

O índice do dólar americano subiu ligeiramente contra um cabaz de moedas principais na sexta-feira, 18 de fevereiro de 2022, revertendo perdas anteriores. No entanto, ainda estava em baixa para a semana, à medida que uma série de desenvolvimentos na situação Ucrânia-Rússia inquietou os traders. O índice do dólar americano caiu cerca de -0,34% durante a semana. Atualmente, o índice do dólar americano está a ser negociado a aproximadamente 95,78 USD. O gráfico mensal acima mostra múltiplos níveis de suporte nas médias móveis simples de 100 e 200 períodos a 95,44 USD e 93,76 USD, respetivamente. Por outro lado, o índice do dólar americano está a ser negociado logo abaixo do nível de resistência da média móvel simples de 50 períodos, em torno de 95,97 USD.

Como reagiram os outros pares?

• O par EUR/USD terminou a semana com pouco movimento, negociando no intervalo de preços de 1,1350 USD - 1,1360 USD. O sentimento sobre as tensões geopolíticas entre a Rússia e a Ucrânia dominou a atividade financeira. Além disso, as atas da reunião da Reserva Federal dos EUA não forneceram novas pistas sobre a política monetária.
• O GBP/USD, em alta pela terceira semana consecutiva, manteve-se resiliente à crise Rússia-Ucrânia, apesar da inflação crescente no Reino Unido e do aumento das expectativas de subidas de taxas pelo Banco de Inglaterra (BOE). Por outro lado, as atas da Fed de janeiro dececionaram os falcões e desencadearam uma nova onda de venda do dólar americano.
• O movimento do USD/JPY foi principalmente impulsionado pelas intenções da Rússia na Ucrânia e pelas notícias em torno da situação militar e diplomática. Na quinta-feira, 17 de fevereiro de 2022, o USD/JPY fechou a ¥114,91, o seu nível mais baixo em 2 semanas, depois de relatos não verificados de trocas de artilharia terem desencadeado fluxos de refúgio para o iene. O USD/JPY subiu acima de ¥115,00 na sequência de um acordo para o Secretário de Estado dos EUA, Anthony Blinken, se encontrar com o Ministro dos Negócios Estrangeiros russo, Sergey Lavrov, em Moscovo na próxima semana. No entanto, o impasse continua a ter ramificações no mercado.

O foco desta semana estará nos dados do IPC (janeiro) para a Zona Euro, no Índice de Confiança do Consumidor e no Relatório de Política Monetária da Fed para os EUA, e nas audiências do relatório de inflação no Reino Unido pelo Banco de Inglaterra. Apesar de uma semana de dados relativamente leve, o tema subjacente central serão os desenvolvimentos geopolíticos envolvendo a Rússia e a Ucrânia.

Matérias-primas

Há uma preocupação crescente de que as principais matérias-primas fabricadas e exportadas por empresas russas possam ser afetadas pelas tensões entre a Rússia e as nações ocidentais sobre a Ucrânia e possíveis sanções contra a Rússia.

Na semana passada, o ouro atingiu 1 900 USD por onça pela primeira vez desde 2021, apenas para recuar em resposta às conversações diplomáticas entre os EUA e a Rússia em 18 de fevereiro de 2022. No entanto, este recuo pode ser de curta duração, pois "as tensões persistentes e ainda não resolvidas continuarão a apoiar o metal precioso", afirma Bob Haberkorn, analista sénior de mercado da RJO Futures. Apesar da queda, o preço do ouro subiu 1,9%, mantendo a sua tendência de alta pela terceira semana consecutiva.

Como se pode ver no gráfico mensal acima, o ouro está atualmente a ser negociado em torno de 1 896,76 USD, marginalmente próximo das suas médias móveis de 50 e 100 dias a 1 895,18 USD e 1 893,84 USD, respetivamente, e bem acima da sua média móvel de 200 dias a 1 877,25 USD.

Os preços do petróleo sofreram um golpe na sequência de relatos de que um acordo nuclear com o Irão estava "mais próximo do que nunca" Se um acordo for alcançado, o Irão poderia devolver cerca de 1,3 milhões de barris por dia (BPD) ao mercado após o levantamento das sanções dos EUA. Esta perspetiva empurrou os preços do petróleo para o seu primeiro declínio semanal em 9 semanas na sexta-feira, 18 de fevereiro de 2022. Embora o aumento das tensões sobre a crise Ucrânia-Rússia não tenha oferecido um apoio significativo, a incerteza pode potencialmente empurrar os preços para cima. 

Na sexta-feira, 18 de fevereiro de 2022, o petróleo bruto WTI de referência estava a ser negociado em torno de 91,07 USD por barril, fechando 4,6% mais baixo na semana. 

Como os mercados petrolíferos estão atualmente imprevisíveis, há uma alta probabilidade de que a OPEC+ mantenha a estratégia de aumento de produção de 400 000 BPD até abril de 2022 para manter alguma normalidade e condições estáveis a longo prazo.

Criptomoedas

Na semana passada, o Bitcoin caiu abaixo do seu nível psicológico chave de 40 000 USD, o que o moveu ainda mais para território baixista. A maior criptomoeda do mundo perdeu cerca de 6% na semana passada, negociando mínimos de cerca de 39 858 USD à medida que o impasse entre a Rússia e a Ucrânia continuava a assustar os traders.

Tecnicamente falando, o gráfico acima mostra o atual suporte primário do Bitcoin a 36 450 USD, enquanto qualquer potencial de alta veria o seu nível de resistência primário de 39 913 USD no recuo de 38,2% entrar em ação. Uma quebra deste nível introduziria 41 013 USD como o seu novo nível de resistência primário.

A segunda maior criptomoeda, Ether, continuou a espelhar os movimentos de preço do Bitcoin com uma perda semanal de quase 7%. Durante a sessão da manhã de sexta-feira, o Ethereum não conseguiu manter o seu nível de suporte principal a 2 900 USD e foi ainda mais atingido por uma onda de vendas que fez o Ether cair para um mínimo intradiário de cerca de 2 750 USD.

Embora a venda da semana passada tenha colocado a maioria das 20 principais criptomoedas no vermelho, apenas a Avalanche (AVAX) terminou a semana positivamente, registando um interessante aumento de 3%.

"Wall Street entrou em modo de desalavancagem total, e o Bitcoin está a pagar o preço", comentou Edward Moya, analista sénior de mercado da OANDA. "Os receios em relação às preocupações geopolíticas e ao potencial aperto agressivo do banco central colocaram as criptomoedas em queda livre generalizada."

Além disso, o aumento do escrutínio governamental sobre o mercado de criptomoedas dos EUA representa uma ameaça adicional aos movimentos de preços a longo prazo. Num desenvolvimento recente, o FBI dos Estados Unidos lançou a Unidade de Exploração de Ativos Virtuais para se concentrar em crimes relacionados com criptomoedas. De igual modo, o Departamento de Justiça nomeou o primeiro diretor para a sua recentemente estabelecida Equipa Nacional de Aplicação da Lei em Criptomoedas.

Índices dos EUA

Os principais índices de ações dos EUA pareciam estar à beira de um ganho geral a meio da semana, apenas para terminarem em território negativo após quedas na quinta e sexta-feira. Os índices caíram quase 2%, sendo as tensões militares na fronteira entre a Rússia e a Ucrânia a força motriz. Estas tensões geopolíticas somaram-se à já elevada inflação do mercado e às crescentes expectativas de aumento das taxas por parte da Reserva Federal. Além disso, o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu até 2,06% na quarta-feira, 16 de fevereiro de 2022, o nível mais alto desde julho de 2019, antes de recuar para cerca de 1,93% na sexta-feira, 18 de fevereiro de 2022. Os fatores que contribuíram para este impulso foram os sinais ambíguos da Rússia e da Reserva Federal, bem como os relatórios económicos.

De acordo com os relatórios económicos de janeiro, as vendas a retalho nos EUA aumentaram face à queda de dezembro, graças a um aumento nas vendas online e a vendas mais elevadas de mobiliário, contribuindo para um crescimento melhor do que o esperado. Além disso, a elevada inflação também contribuiu para o último total mensal de vendas a retalho, que subiu 3,8% em comparação com uma queda de 2,5% em dezembro. Por outro lado, o último total semanal de novos pedidos de subsídio de desemprego aumentou para 248 000, o nível mais elevado em 4 semanas.

Por outro lado, a Reserva Federal divulgou as atas da reunião do FOMC de janeiro, o que trouxe algum conforto aos mercados, uma vez que não houve grandes surpresas nem comentários excessivamente agressivos. Embora a Reserva Federal estivesse geralmente pronta para aumentar as taxas em março, as atas indicaram que não era favorável a um aumento de 0,50% ou a outras medidas agressivas. No entanto, o comité reconheceu que uma redução significativa do balanço da Reserva Federal parecia prudente. Há apenas 2 semanas, as expectativas do mercado para um aumento de 0,50% na reunião de março caíram de mais de 90% para cerca de 33%. 

Esta semana, os principais eventos a ter em conta seriam o Índice de Confiança do Consumidor e o Relatório de Política Monetária da Reserva Federal (que é provisório).

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