Rapporto di mercato settimanale – 21 febbraio 2022

Forex

L'indice del dollaro USA è salito leggermente rispetto a un paniere di valute principali venerdì 18 febbraio 2022, invertendo le perdite precedenti. Tuttavia, era comunque in calo per la settimana a causa di una serie di sviluppi nella situazione Ucraina-Russia che ha messo in agitazione i trader. L'indice del dollaro USA è sceso di circa -0,34% per la settimana. Attualmente, l'indice del dollaro USA sta negoziando a circa $95,78. Il grafico mensile qui sopra mostra diversi livelli di supporto agli 100 SMA e 200 SMA a $95,44 e $93,76, rispettivamente. D'altra parte, l'indice del dollaro USA sta negoziando appena sotto il livello di resistenza del 50 SMA a circa $95,97.

Come hanno reagito gli altri cross?

• La coppia EUR/USD ha concluso la settimana con poca movimentazione, negoziando nella fascia di prezzo $1,1350 - $1,1360. Il sentimento riguardo le tensioni geopolitiche tra Russia e Ucraina ha dominato l'attività finanziaria. Inoltre, i verbali della riunione della Federal Reserve degli Stati Uniti non hanno fornito nuovi indizi sulla politica monetaria.
• Il GBP/USD, in aumento per la terza settimana consecutiva, è rimasto resiliente alla crisi Russia-Ucraina nonostante l'inflazione nel Regno Unito in aumento e le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra (BOE). D'altra parte, i verbali della Fed di gennaio hanno deluso gli falchi e hanno innescato una nuova ondata di vendite di dollari USA.
• Il movimento dell'USD/JPY è stato principalmente guidato dalle intenzioni della Russia in Ucraina e dalle notizie riguardanti la situazione militare e diplomatica. Giovedì 17 febbraio 2022, l'USD/JPY ha chiuso a ¥114,91, il suo livello più basso in 2 settimane, dopo che notizie di scambi di artiglieria non verificate hanno innescato flussi verso il yen come bene rifugio. L'USD/JPY è salito sopra ¥115,00 dopo un accordo per incontrare il Segretario di Stato degli Stati Uniti Anthony Blinken con il Ministro degli Esteri russo Sergey Lavrov a Mosca la settimana prossima. Tuttavia, il blocco continua ad avere ripercussioni sul mercato.

L'attenzione di questa settimana si concentrerà sui dati CPI (gennaio) per l'Eurozona, sull'Indice di Fiducia dei Consumatori e sul Rapporto di Politica Monetaria della Fed per gli Stati Uniti e sulle audizioni del rapporto sull'inflazione nel Regno Unito da parte della Banca d'Inghilterra. Nonostante una settimana di dati relativamente leggera, il tema centrale sarà lo sviluppo geopolitico che coinvolge Russia e Ucraina.

Materie prime

C'è una crescente preoccupazione che le principali merci prodotte ed esportate da aziende russe possano essere influenzate dalle tensioni tra Russia e nazioni occidentali riguardo l'Ucraina e le possibili sanzioni contro la Russia.

La settimana scorsa l'oro ha raggiunto $1.900 per oncia per la prima volta dal 2021, solo per ritirarsi in risposta ai colloqui di diplomazia tra Stati Uniti e Russia il 18 febbraio 2022. Tuttavia, questo ritracciamento potrebbe durare poco, poiché "tensioni persistenti e ancora irrisolte continueranno a sostenere il metallo prezioso", afferma Bob Haberkorn, analista senior di mercato di RJO Futures. Indipendentemente dal calo, il prezzo dell'oro è aumentato dell'1,9% mantenendo la sua tendenza al rialzo per la terza settimana consecutiva.

Come mostrato nel grafico mensile qui sopra, l'oro sta attualmente negoziando a circa $1.896,76, appena vicino alle sue medie mobili a 50 giorni e 100 giorni a $1.895,18 e $1.893,84, rispettivamente, e ben sopra la sua media mobile a 200 giorni a $1.877,25.

I prezzi del petrolio hanno subito un colpo dopo le notizie che un accordo nucleare con l'Iran era "più vicino che mai." Se viene raggiunto un accordo, l'Iran potrebbe riportare circa 1,3 milioni di barili al giorno (BPD) sul mercato a seguito della revoca delle sanzioni statunitensi. Questa prospettiva ha portato i prezzi del petrolio al loro primo calo settimanale in 9 settimane venerdì 18 febbraio 2022. Sebbene le crescenti tensioni sulla crisi Ucraina-Russia non abbiano offerto supporto significativo, l'incertezza potrebbe spingere i prezzi più in alto. 

Venerdì 18 febbraio 2022, il benchmark WTI Crude stava negoziando intorno a $91,07 al barile, chiudendo con un ribasso del 4,6% per la settimana. 

Poiché i mercati petroliferi sono attualmente imprevedibili, è probabile che l'OPEC+ mantenga la strategia di aumento della produzione di 400.000 BPD entro aprile 2022 per mantenere una certa normalità e condizioni stabili a lungo termine.

Criptovalute

La settimana scorsa, il Bitcoin è scivolato sotto il suo livello psicologico chiave di $40.000, che lo ha spostato ulteriormente in territorio ribassista. La criptovaluta più grande al mondo ha perso circa il 6% la settimana scorsa, raggiungendo minimi di circa $39.858 mentre il blocco tra Russia e Ucraina continuava a mettere in apprensione i trader.

Tecnicamente parlando, il grafico sopra mostra il supporto primario attuale del Bitcoin a $36.450, mentre qualsiasi potenziale rialzista vedrà il suo livello primario di resistenza di $39.913 al 38,2% di ritrasformazione entrare in azione. Una rottura di questo livello introdurrebbe $41.013 come nuovo livello di resistenza primario.

La seconda criptovaluta, Ether, ha continuato a rispecchiare i movimenti di prezzo del Bitcoin con una perdita settimanale di quasi il 7%. Durante la sessione mattutina di venerdì, Ethereum non è riuscito a mantenere il suo livello di supporto principale a $2.900 ed è stato ulteriormente colpito da un'ondata di vendite che ha fatto scendere Ether a un minimo intraday di circa $2.750.

Sebbene il sell-off della settimana scorsa abbia messo in rosso la maggior parte delle prime 20 criptovalute, solo Avalanche (AVAX) ha concluso la settimana positivamente, registrando un interessante 3%.

"Wall Street è entrata in modalità di de-risking totale e il Bitcoin ne sta pagando il prezzo", ha commentato Edward Moya, analista senior di mercato di OANDA. "Le paure riguardo alle preoccupazioni geopolitiche e un potenziale inasprimento aggressivo della banca centrale hanno messo le criptovalute in una caduta libera."

Inoltre, l'aumento del controllo da parte del governo sul mercato delle criptovalute degli Stati Uniti rappresenta una minaccia aggiuntiva per i movimenti dei prezzi a lungo termine. In un recente sviluppo, l'FBI degli Stati Uniti ha lanciato l'unità di sfruttamento degli attivi virtuali per concentrarsi sui crimini legati alle criptovalute. Allo stesso modo, il Dipartimento di Giustizia ha nominato il primo direttore per il suo recentemente istituito National Cryptocurrency Enforcement Team.

Indici statunitensi

I principali indici azionari statunitensi sembravano essere sul punto di un guadagno complessivo a metà settimana, solo per finire in negativo dopo un calo giovedì e venerdì. Gli indici sono scesi di quasi il 2%, con le tensioni militari al confine tra Russia e Ucraina come forza trainante. Queste tensioni geopolitiche si sono aggiunte all'inflazione già elevata del mercato e alle crescenti aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed. Inoltre, il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni ha raggiunto il 2,06% mercoledì 16 febbraio 2022, il più alto dal luglio 2019, prima di tornare intorno all'1,93% venerdì 18 febbraio 2022. I fattori che hanno contribuito a questo slancio erano i segnali ambigui della Russia e della Fed, così come i rapporti economici.

Secondo i rapporti economici di gennaio, le vendite al dettaglio statunitensi sono aumentate rispetto a un calo di dicembre grazie a un'impennata nelle vendite online e a un aumento nelle vendite di mobili, contribuendo a una crescita migliore del previsto. Inoltre, l'elevata inflazione ha anche sostenuto l'ultimo totale mensile delle vendite al dettaglio, che è aumentato del 3,8% rispetto a un calo del 2,5% di dicembre. D'altra parte, il totale settimanale delle nuove richieste di sussidi di disoccupazione è balzato a 248.000, il livello più alto in 4 settimane.

Dall'altro lato, la Fed ha rilasciato i verbali della riunione del FOMC di gennaio, che hanno fornito un certo conforto ai mercati poiché non ci sono state sorprese significative o commenti eccessivamente restrittivi. Sebbene la Fed fosse generalmente pronta ad aumentare i tassi a marzo, i verbali hanno indicato che non preferiva un aumento dei tassi dello 0,50% o altre mosse aggressive. Tuttavia, il comitato ha riconosciuto che una riduzione significativa del bilancio della Fed appariva prudente. Solo 2 settimane fa, le aspettative di mercato per un aumento dei tassi dello 0,50% nella riunione di marzo sono scese da oltre il 90% a circa il 33%. 

Questa settimana, gli eventi chiave su cui concentrarsi saranno il Consumer Confidence Index e il Rapporto di Politica Monetaria della Fed (che è provvisorio).

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