Prezzo delle azioni di McDonald’s: I pasti a valore ispireranno una ripresa?

McDonald’s (MCD.N) ha recentemente riportato i suoi guadagni del Q2, rivelando un sorprendente calo nelle vendite globali, il primo calo dal quarto trimestre del 2020. Mentre il gigante del fast food affronta crescenti pressioni dall'inflazione e dai cambiamenti nei comportamenti dei consumatori, la risposta strategica dell'azienda, in particolare le sue promozioni sui pasti di valore, sarà cruciale per affrontare queste sfide.

Punti salienti del rapporto sugli utili

• Utili per Azione (EPS): McDonald’s ha dichiarato un EPS aggiustato di $2.97, inferiore alle aspettative degli analisti di $3.07.
• Ricavi: La società ha registrato $6.49 miliardi di ricavi, leggermente al di sotto dei $6.61 miliardi previsti, ma comunque segnando un aumento dell'1% rispetto all'anno precedente.
• Reddito Netto: Il reddito netto è stato di $2.02 miliardi, ovvero $2.80 per azione, in calo rispetto ai $2.31 miliardi, ovvero $3.15 per azione, dell'anno precedente.

Lento delle vendite e sfide regionali di McDonald’s

Il trimestre ha visto McDonald’s affrontare sfide significative nelle sue prestazioni di vendita in varie regioni. Le vendite comparabili a livello globale sono diminuite dell'1%, una mancata significativa rispetto alla crescita prevista dello 0.5%. Negli Stati Uniti, le vendite comparabili sono diminuite dello 0.7%, in netto contrasto con la robusta crescita del 10.3% riportata nello stesso trimestre dell'anno scorso. Questo calo negli Stati Uniti. il mercato è particolarmente preoccupante dato il successo dell'anno precedente, attribuito in gran parte a promozioni popolari come il Grimace Birthday Meal.

A livello internazionale, McDonald’s ha anche vissuto un calo. Le vendite nella sua divisione mercati internazionali sono diminuite dell'1.1%, con la Francia che si è rivelata un punto particolarmente debole. La società ha attribuito parte di questo calo all'aumento della competizione sui prezzi e ai boicottaggi dei consumatori legati al conflitto in corso a Gaza. Inoltre, le vendite in Cina e Medio Oriente, parte dei mercati internazionali autorizzati in fase di sviluppo dell'azienda, sono diminuite dell'1.3%. Questo segmento ha avuto difficoltà con un recupero più lento del previsto in Cina e gli effetti negativi dei conflitti regionali, che hanno aggravato le sfide nel mantenere la crescita delle vendite.

Cambiamenti strategici e la strategia sui pasti di valore di McDonald’s

In mezzo a queste pressioni finanziarie, McDonald’s ha fatto ampio ricorso alla sua strategia sui pasti di valore per attrarre i consumatori attenti al budget. La promozione del pasto valoriale da $5, lanciata alla fine di giugno, ha mostrato risultati promettenti nelle fasi iniziali, spingendo l'azienda a estendere la promozione oltre il programma iniziale di quattro settimane fino ad agosto.

Chris Kempczinski, CEO di McDonald’s, ha evidenziato l'aumento della tendenza dei consumatori a diventare “molto esigenti” a causa delle pressioni economiche, affermando: “Il sentimento dei consumatori nella maggior parte dei nostri mercati principali rimane basso.” Questo sentimento è stato condiviso dall'analista di Edward Jones, Brian Yarbrough, che ha osservato un calo significativo delle visite da parte dei consumatori a basso reddito, incidendo sulle vendite complessive.

Prospettive degli analisti sul prezzo delle azioni di McDonald’s

Nonostante le sfide, gli analisti rimangono cautamente ottimisti riguardo a McDonald’s. Gli analisti di UBS, pur correggendo il loro target di prezzo da $335 a $305 a causa dell'impatto dell'inflazione sui guadagni del secondo trimestre, mantengono una valutazione di “buy”, prevedendo un miglioramento delle prestazioni nella seconda metà dell'anno alimentato da promozioni di valore.”

Gli analisti di Baird hanno espresso fiducia nella strategia pubblicitaria focalizzata sul valore di McDonald’s, credendo che migliorerà la percezione dei consumatori e riporterà il traffico alle sedi. “La storia suggerisce che McDonald’s può guadagnare significative quote di mercato quando enfatizza prezzi orientati al valore con il suo sostanziale budget pubblicitario”, hanno notato gli analisti di Baird.

McDonald’s rimane ottimista riguardo ai suoi cambiamenti strategici, mantenendo il suo budget per le spese in conto capitale fino a $2,7 miliardi, con una parte significativa destinata all'apertura di nuovi ristoranti a livello nazionale e internazionale. Brian Mulberry, gestore del portafoglio clienti presso Zacks Investment Management, è fiducioso sul futuro, affermando: “Anche se attualmente la situazione è debole, dovrebbe migliorare nella seconda metà dell'anno con un maggior valore nel menu.”

Prospettiva tecnica per il prezzo delle azioni di McDonald's

Al momento della stesura, MCD si trova intorno al livello di $262, un livello che ha agito come resistenza tre volte dall'inizio di giugno. Se il prezzo supera questo livello, gli acquirenti potrebbero affrontare un ostacolo alla 100-EMA, intorno a $270. Al ribasso, il livello di $260 funge da supporto psicologico. Se il prezzo continua a scendere, è probabile che un livello di supporto più significativo si trovi intorno a $254.  

I prezzi rimangono al di sotto della 100 EMA, indicando che i venditori sono ancora presenti nonostante alcune recenti barre verdi forti. Tuttavia, l'RSI è piatto in una zona neutrale, suggerendo che la pressione di vendita sta diminuendo gradualmente.

Impatto del secondo trimestre sugli utili di McDonald’s

Il rapporto sui guadagni del secondo trimestre di McDonald’s sottolinea il significativo impatto dell'inflazione e dei cambiamenti nei comportamenti dei consumatori sulle sue prestazioni finanziarie. L'obiettivo strategico dell'azienda sui pasti a valore e gli aumenti di prezzo selettivi mira a contrastare queste pressioni e ad attrarre più clienti. Mentre McDonald’s naviga attraverso questi tempi turbolenti, la sua capacità di adattarsi e innovare sarà fondamentale per guidare una ripresa nei prossimi trimestri.

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