Tariffe e inflazione: saranno questi i principali motori del mercato nel 2025?

Masoko ya kifedha kwa sasa yanapitia changamoto nyingi wakati nguvu mbili zenye nguvu - tariffs na mfumuko wa bei - zinaunda mazingira ya uchumi magumu. Maendeleo hivi karibuni katika masoko ya dhahabu na shaba yanaonyesha jinsi mienendo hii inavyobadilisha tabia ya wawekezaji na bei za bidhaa. Lakini ni ipi itakayosababisha mabadiliko makubwa zaidi sokoni?

 Hebu tuchunguze jinsi mambo haya ya kiuchumi yanavyoshirikiana.

Dhahabu inapanda wakati tariffs na matarajio ya punguzo la viwango vya riba yanakutana

Dhahabu ya kimbilio imekuwa ikiongezeka, hivi karibuni ikibiashara kwa $2,933 na kuongezeka kwa 0.63%. Ongezeko hili linatokea licha ya mavuno ya juu ya US Treasury na dola ya Marekani yenye nguvu - mambo ambayo kwa kawaida yanashinikiza bei za dhahabu kushuka.

Taarifa mpya za mfumuko wa bei nchini Marekani data zilionyesha kuwa bei za watumiaji zimeongezeka kwa 0.2% tu katika mwezi wa Februari, kupoa baada ya ongezeko la 0.5% la Januari. Ripoti hii laini ya mfumuko imethibitisha matarajio ya soko kwamba Federal Reserve inaweza kutekeleza upunguzaji wa viwango vya riba katika siku zijazo.

Hata hivyo, wachambuzi wa soko wanahimiza kuwa mabadiliko haya ya mfumuko hayana kudumu. Sera kali ya tariffs ya Rais Trump, ambayo hivi karibuni ilianzisha ushuru wa 25% kwa kila uzoaji wa chuma na alumini nchini Marekani, inatishia kusababisha wimbi jipya la mfumuko wakati gharama za uingizaji zinapoongezeka kote.

“Mfumuko mdogo wa bei nchini Marekani unaweza kumpa Fed nafasi zaidi ya kupunguza viwango vya riba,” walibainisha wataalam wa sekta, wakisisitiza jinsi dhahabu isiyotoa faida kawaida inavyofanikiwa katika mazingira ya viwango vidogo vya riba na wakati wa kutokuwa na uhakika wa kiuchumi.

Masoko ya shaba yanajiandaa kwa athari za tarifa

Wakati huo huo, soko la shaba linakumbana na mienendo inayosukuliwa na tarifa. Licha ya kupungua kwa 0.8% hivi karibuni hadi $4.67 kwa pauni kwa usambazaji wa Mei, bei za shaba zinabaki juu kwa 16% tangu mwanzo wa mwaka 2025.

Amri ya kiutendaji ya Rais Trump kuanzisha Section 232 ya ukaguzi wa uingizaji wa shaba imesaidia kusababisha matarajio makubwa sokoni. Wa biashara wakuu kama Glencore na Trafigura wanaporipotiwa kukimbia kusafirisha shaba kwenda Marekani kabla ya matangazo ya tariff yanayotegemewa, na hivyo kuunda tofauti ya kuvutia katika biashara.

Kwa kuwa tarifa hazijawekwa bado, kuna msukumo mkubwa wa kupeleka metali hicho nchini Marekani, ambayo inafanya masoko kuwa makavu katika maeneo mengine, kulingana na uchambuzi wa hivi karibuni wa Morgan Stanley. Benki hiyo inaendelea kuwa na matumaini juu ya shaba, ikikita kuwa metali yao ya msingi inayopendwa licha ya wasiwasi kuhusu mahitaji ya baadaye.

Matarajio ya tariff haya yameunda tofauti kubwa ya bei kati ya London Metal Exchange (LME) na bei za Comex, ambapo bei za shaba nchini Marekani zinauzwa kwa viwango vya ziada hadi $1,300 kwa tani. Kutokea hivyo, hesabu za shaba nchini Marekani zimepanda hadi viwango vya juu zaidi ndani ya zaidi ya miaka sita.

Mfumuko wa bei dhidi ya tarifa: Tishio mbili kwa utulivu wa soko

Muungano wa sera za tarifa na wasiwasi kuhusu mfumuko wa bei unaumba mazingira yenye mabadiliko makubwa kwa wawekezaji. Kwa upande mmoja, tariffs kali juu ya uingizaji zinatarajiwa kuongeza gharama katika uchumi, na hivyo kusaidia kuamsha upya mfumuko ambao ulianza kupoa. Kwa upande mwingine, shinikizo la mfumuko liliopo linaendelea kuathiri sera za benki kuu na hisia za soko.

Kivyoongezwea, hofu ya kushuka kwa uchumi imetokea tena Marekani, ambapo Rais Trump amekiri kwamba nchi iko katika “kipindi cha mabadiliko.” Wakati huo huo, China inaendelea kupambana na deflation, ambapo Kielelezo cha Bei kwa Watumiaji kimeshuka kwa 0.7% mwaka kwa mwaka katika Februari - upungufu wake wa haraka zaidi katika miezi 13.

Hazina za dhahabu za benki kuu zinapanda

Katikati ya kutokuwa na uhakika huu, benki kuu duniani kote zinaendelea kujikusanya hazina za dhahabu. World Gold Council ilifichua kwamba People's Bank of China na National Bank of Poland ziongeza tani 10 na 29 mtawalia katika miezi miwili ya kwanza ya mwaka 2025. Mahitaji haya ya taasisi yanayouendelea yanatoa msaada zaidi kwa bei za dhahabu, ambayo wachambuzi wanasema yanaweza kufikia kiwango cha $2,950 hivi karibuni.

Swali bado linaendelea: Je, tariffs na mfumuko wa bei yatakuwa mamlengenezaji wakuu wa soko mwaka 2025?

Athari zao za pamoja zitategemea jinsi zinavyobadilika. Ikiwa tariffs zitasaidia kuamsha wimbi jipya la mfumuko, masoko yanaweza kukumbana na mabadiliko makubwa. Hata hivyo, ikiwa mfumuko utaimarika licha ya shinikizo la biashara, nguvu nyingine zinaweza kuchukua nafasi ya kuunda mwelekeo wa soko mwaka huu.

Uchanganuzi wa kiufundi: Viwango muhimu vya kuangalia

Wakati wa kuandika, shaba inapanda na ishara za bullish zinaonekana, kwani bei zinabaki juu ya wastani unaohama na RSI inavyoendelea kupanda. Viwango muhimu vya kuangalia upande wa juu ni $10,000 na $10,145. Upande wa chini, viwango muhimu vya kuangalia ni $9,338 na $8,970.

Dhahabu pia inapanda ndani ya upeo wa kushikilia $3,000. Licha ya ishara wazi za bullish, RSI kuzidi ya 70 inakumbusha hali ya kununuliwa sana na uwezekano wa mabadiliko ya mwenendo.

Viwango muhimu vya kuangalia ni lengo la $3,000 upande wa juu, na upande wa chini ni $2,860 na $2,817.

Unaweza kujihusisha na kubashiri bei ya mali hizi mbili za ajabu kwa kutumia Deriv MT5 account na Deriv X accounts.