주식 시장 및 다양한 유형의 주식에 대한 금리의 효과에 대한 깊이 있는 가이드입니다.

투자를 시작할 때, 주식 시장을 이끄는 요소를 이해하는 것이 중요합니다. 주식 시장에 영향을 미치는 주요 요인은 금리가 미치는 효과입니다. 한 나라의 중앙은행이 이러한 금리를 설정하며, 이는 돈을 빌리는 비용에 영향을 미칩니다. 이는 비즈니스, 투자자 및 전체 경제에 영향을 줍니다.

금리가 주식에 미치는 영향을 아는 것은 단순히 유용할 뿐만 아니라, 스마트한 재정 선택을 하는 데 있어 중요합니다. 금리를 금융의 심장박동으로 생각하세요. 금리는 기업들이 자금을 얼마나 쉽게 빌릴 수 있는지를 영향을 미치며, 이는 성장, 혁신 및 수익 창출에 영향을 줍니다.

투자자들에게 금리의 변화는 종종 주식 가격의 변화로 이어집니다. 금리가 올라가거나 내려갈 때, 많은 주식들도 마찬가지로 변동하여 경제의 기복을 반영합니다.

이 기사에서는 금리가 주식 시장에 미치는 영향을 실제 사례를 사용하여 간단하고 접근하기 쉽게 설명하겠습니다.

요점 요약:

• 중앙은행의 기준금리는 국가의 중앙은행 기관에 의해 안내되며, 금리와 주식 시장에 영향을 미치는 중요한 역할을 합니다.
• 금리 상승은 기업의 차입 비용을 증가시켜 잠재적으로 그들의 수익과 주식 가치를 영향을 미칠 수 있습니다.
• 반대로, 금리가 하락하면 경제 활동이 자극을 받아 기업들이 이익을 보고 주가 상승에 기여할 수 있습니다.
• 다양한 산업군은 금리 변화에 고유하게 반응하며, 금융 산업은 종종 높은 금리로부터 혜택을 봅니다.
• 채권 가격과 금리는 역의 관계를 유지합니다: 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하는 경향이 있으며, 그 반대도 마찬가지입니다.

중앙은행의 기준금리:

이 관계의 핵심은 중앙은행의 기준금리입니다. 이 금리는 은행들이 서로에게 단기 대출을 제공할 때의 요금을 정하는 데 영향을 미치며, 조정될 때는 전체 경제와 주식 시장에 영향을 줍니다.

중앙은행이 기준 금리를 인상할 때, 이는 통화 공급을 줄이고 차입 비용을 증가시키려는 목표를 가지고 있습니다. 반대로, 금리를 낮추면 통화 공급이 증가하고, 차입 비용이 저렴해져 소비를 촉진합니다.

금리를 조절하는 것은 경제 성장 촉진과 인플레이션에 대한 금리의 영향을 통제하는 균형을 맞추기 위해 중앙은행이 사용하는 섬세한 도구입니다. 하지만, 이 전략은 자체적인 도전 과제를 가지고 있습니다. 금리를 너무 많이 올리면 경제 활동이 둔화될 수 있고, 금리를 너무 오랫동안 낮게 유지하면 인플레이션을 유발할 수 있습니다.

또한, 세계 경제는 상호 연결되어 있으므로 한 나라의 금리 변화가 국제 통화 가치, 무역 균형 및 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것은 복잡한 글로벌 경제 관계의 망을 강조합니다.

연방 기금 금리 - 20년 역사 차트

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알고 계셨나요?

2022년 3월부터 연방 공개 시장 위원회(FOMC)는 점진적으로 연방 기금 금리를 인상하여 2023년 7월까지 거의 0에서 5.33%로 높였습니다.

금리 변화가 광범위한 경제적 영향을 미치려면 일반적으로 1년이 걸리지만, 주식 시장은 더 즉각적으로 반응하는 경향이 있습니다. 시장은 종종 금리 인상에 대한 미래의 기대를 반영하고 FOMC의 행동을 예측하기 위해 노력합니다.

금리가 주식 시장에 미치는 영향

금리 상승

중앙은행이 금리를 인상하면 기업들이 자금을 빌리는 것이 더 비쌉니다. 이로 인해 기업의 비용이 증가하여 이익에 영향을 미칩니다.

베이커스 딜라이트를 소개합니다: 베이커스 딜라이트를 상상해보세요, 성장하고 싶은 작은 제과 체인입니다. 중앙은행이 금리를 인상하면 베이커스 딜라이트와 같은 기업들은 자금을 빌리는 것이 더 비쌉니다. 확장을 위한 자금 비용 증가로 인해 회사의 수익이 압축되고 시장에서 주식 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.

금융 기관들이 높은 차입 비용을 해결하기 위해 그 부담을 대출자에게 상습하며, 소비자들은 그 대가를 치르게 됩니다. 금리가 오르면서 특히 신용 카드 및 주택 담보 대출과 같은 변동 금리 대출에서 개인들은 늘어나는 월별 지불액으로 어려움을 겪게 되어 사용 가능한 자금이 줄어듭니다. 더욱이 대출을 억제하려는 목표가 있을 때, 높은 금리는 저축을 권장하는 목표도 존재합니다.

소비자들이 늘어나는 청구서를 처리하는 동안, 기업 또한 교차 화살을 맞게 됩니다. 가계가 지출을 줄이는 데에 따른 수익과 이익 감소를 기업들이 경험하게 됩니다. 이 상호 작용은 도전적인 사이클을 만듭니다: 소비자 지출 감소가 비즈니스에 침체를 초래하여 그들이 확장 계획을 줄이게 하고 경제적 부담을 심화합니다.

금리 하락

반대로, 금리가 하락하면 대출이 더 저렴해집니다. 이는 기업들이 운영, 인수 및 확장에 더 비용 효율적인 금융 옵션을 제공받으므로 경제 활동을 자극하게 됩니다.

소비자들도 새로운 집 구매나 자녀를 사교육하는 것과 같은 큰 투자가 훨씬 더 저렴해진다고 인식하며 지출을 늘릴 가능성이 높아질 수 있습니다. 결과적으로 이러한 긍정적인 경제 사이클은 주식 가격을 상승시키는 경향이 있습니다.

존슨 가족의 꿈의 집: 이제 존슨 가족을 생각해보세요. 금리가 낮아지면 그들은 꿈의 집을 사는 것이 더 저렴하다는 것을 이해합니다. 이것은 주택 시장을 부양할 뿐만 아니라 건설 및 부동산 등 기업들에게도 이점을 줍니다.

금리가 다양한 종류의 주식에 미치는 영향은?

금리가 오르거나 내릴 때, 특정 종류의 주식은 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다. 금리 변화에 따라 혜택을 보거나 불리한 영향을 받는 주식의 범주가 있습니다.

성장 주식

첫째로, 혁신에 의해 주도되는 급격히 성장하는 산업에 속한 성장 주식들은 금리 상승에 큰 영향을 받습니다. 이러한 회사들은 즉각적인 수익성보다 매출 성장을 우선시하므로 금리 상승에 더 민감합니다.

미래 현금 흐름에 크게 의존하기 때문에, 그들의 평가액은 금리 상승에 더 큰 영향을 받습니다. 또한 이러한 초기 단계 기업들은 종종 대출을 필요로 하므로, 차입 비용 증가가 성장을 방해할 수 있습니다. 높은 금리는 또한 경제 성장 감소로 이어져 이들 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

기술 대기업인 테슬라(TSLA)는 성장 주식으로서 여정을 시작했습니다. 지난 몇 년간 테슬라는 시장 점유율을 확장하고 혁신적인 기술에 다수 투자하여 성장 지향 전략을 채택한 대표적인 예입니다.

가치 주식

가치 주식은 안정적인 비즈니스 모델로 안정적인 수익과 이익을 창출하여 금리 상승기에도 변동성이 적습니다. 많은 가치 주식은 배당금을 지급하여 불확실한 시기에 안정적인 수입을 추구하는 투자자에게 매력적입니다.

유사하게, 금리가 낮을 때는 배당금을 지급하는 주식이 상대적으로 더 매력적이 됩니다. 소득을 추구하는 투자자들은 고정 수익 투자에 대한 대안으로 배당금을 지급하는 주식으로 눈을 돌릴 수 있습니다.

가치 주식의 추가적인 특성은 기본 메트릭에 비해 일반적으로 낮은 가격에 거래된다는 것입니다. 이러한 평가 기준은 가치 주식의 매력을 더욱 강조하며, 투자자에게 안정적 수입과 탄탄한 기본에 따른 자본 상승 가능성을 제공합니다.

프록터 앤 갬블(PG)은 종종 가치 주식으로 여겨집니다. 예측 가능한 현금 흐름과 배당금을 가진 안정적인 소비재 기업입니다. 경제적 불확실성 시기에 투자자들은 신뢰성이 높은 이러한 주식으로 눈을 돌리곤 합니다.

경기 순환 주식

세 번째 범주는 레스토랑과 소매업체와 같은 경기 순환 기업으로, 경제가 확장할 때는 번창하지만 자금 공급이 줄어들면서 소비가 줄어들면 고통을 겪습니다.

호텔 체인인 메리어트(마리엇)는 경기 순환 주식의 전형적인 예입니다. 경제가 성장하는 동안 사람들은 더 많이 여행하게 되어 호텔 체인에 이익을 줍니다. 반대로, 경제 침체기에는 여행이 줄어들어 메리어트와 같은 기업의 수익에 영향을 미칩니다.

방어주

방어주는 공공 서비스와 제약과 같은 기업들로, 금리 하락, 안정, 상승 시 선호됩니다. 이러한 기업들은 경제적인 조건에 관계없이 소비자에게 필수적인 제품을 제공하므로 경기 사이클에 덜 민감합니다.

존슨 앤 존슨(JNJ)은 제약 산업에서 전형적인 방어주입니다. 경제적 상황에 관계없이 건강 관리 제품의 수요는 상대적으로 안정적입니다. 존슨 앤 존슨은 경제 침체 기간 동안 회복력으로 알려져 있어 방어주로 여겨집니다.

부동산 투자 신탁(REITs)

부동산 투자 신탁(REITs)은 특히 주거용 또는 상업용 부동산과 같은 수익 창출 부동산에 집중하는 경우 낮은 금리의 혜택을 종종 받습니다. 차입 비용이 줄어들면 REITs는 더 유리한 조건으로 부채를 재융자할 수 있습니다.

상업용 부동산을 전문으로 하는 사이먼 프로퍼티 그룹(SPG)은 금리 하락의 혜택을 받을 수 있는 REIT입니다. 자금 차입이 더 저렴해짐에 따라 사이먼 프로퍼티 그룹은 유리한 재융자 기회를 활용할 수도 있으며, 이는 전반적인 재정적 안정성에 기여합니다.

금리, 채권 및 주식 사이의 상호작용

금리 변화, 채권 및 주식 가격 모두 서로 영향을 미칩니다. 금리가 상승하면 오래된 채권은 일반적으로 가치를 잃게 됩니다. 왜냐하면 새로운 채권은 금리를 맞추기 위해 더 높은 수익을 제공하기 시작하기 때문입니다. 이로 인해 수익률이 낮은 오래된 채권은 덜 매력적으로 변합니다. 오래된 채권이 가치가 하락하면서 더 나은 수익을 제공하게 되어 일부 투자자들은 주식보다 이를 선호하게 될 수 있습니다. 더욱이, 금리가 주식 시장에 미치는 영향은 광범위합니다.

무위험 금리는 일반적으로 최소한의 디폴트 위험이 있는 정부 채권의 수익률을 반영하여 벤치마크 역할을 합니다. 무위험 금리가 상승함에 따라 주식 투자에 대한 기대 총 수익도 증가합니다.

따라서 필수 위험 프리미엄이 감소하고 주식의 잠재적 수익이 정체되거나 감소할 경우 투자자들은 주식을 더 위험하게 여길 수도 있습니다. 이러한 인식의 변화는 투자자들로 하여금 포트폴리오 배분을 재평가하도록 하며, 금리 변화 상황에서 덜 위험한 대체 자산으로 자금을 전환하게 만듭니다.

이 섬세한 균형 속에서 금리의 기복은 투자자 감정을 형성하고 채권 및 주식 시장에 영향을 미치는 중요한 역할을 합니다. 결론

금리와 주식 시장 간의 관계를 이해하는 것은 투자 세계에서 활동하는 모든 이에게 기본적입니다.

금리가 상승하든 하락하든, 그 영향은 광범위하여 기업, 소비자 및 투자자의 결정에 영향을 미칩니다. 이러한 역학관계와 예시를 고려함으로써 초보자들은 투자 여정에서 더 많은 정보에 기반한 선택을 할 수 있습니다.

투자를 시작할 때, 주식 시장을 이끄는 요소를 이해하는 것이 중요합니다.