Foiz stavkalarining fond bozoriga ta'sirini tushunish

Sarmoya kiritishni boshlaganingizda, fond bozoriga nima rahbarlik qilishini tushunish muhimdir. Asosiy omillardan biri foiz stavkalarining fond bozoriga ta'siri hisoblanadi. Mamlakatning markaziy banki ushbu stavkalarni belgilaydi, ular pulni qarz olish qanchalik qimmatga tushishiga ta'sir qiladi. Bu, o'z navbatida, biznes, investorlar va butun iqtisodiyotga ta'sir qiladi.

Foiz stavkalari aktsiyalarga qanday ta'sir qilishini bilish nafaqat foydali - bu aqlli moliyaviy tanlovlarni amalga oshirishning kalitidir. Foiz stavkalarini moliyaning yurak urishi deb o'ylab ko'ring. Ular korxonalarning pulni qanchalik oson qarz olishi mumkinligiga ta'sir qiladi, bu esa o'z navbatida ularning o'sishi, yangi narsalarni yaratish va foyda olish qobiliyatiga ta'sir qiladi.

Investorlar uchun foiz stavkalarining o'zgarishi ko'pincha aktsiya narxlarining o'zgarishiga olib keladi. Stavkalar yuqoriga yoki pastga tushganidek, iqtisodiyotning yuksalishi va tushishlarini aks ettiruvchi ko'plab aktsiyalar ham qiladi.

Ushbu maqolada biz tushunishni oshirish uchun haqiqiy misollardan foydalanib, foiz stavkalarining fond bozoriga ta'sirini oddiy va qulay tarzda parchalaymiz.

Xulosa muhim ahamiyatga ega:

• Mamlakatning markaziy bank organi tomonidan boshqariladigan markaziy bankning benchmark foiz stavkasi foiz stavkalariga ta'sir ko'rsatishda va keyinchalik fond bozoriga ta'sir qilishda muhim rol o'ynaydi.
• Foiz stavkalarining ko'tarilishi korxonalar uchun qarz olish xarajatlarini oshirishi mumkin, bu ularning foyda va aktsiya qiymatlariga potentsial ta'sir qilishi mumkin.
• Aksincha, foiz stavkalarining pasayishi iqtisodiy faoliyatni rag'batlantirishi, korxonalarga foyda keltirishi va aktsiyalar narxining yuqori bo'lishiga yordam beradi.
• Turli tarmoqlar foiz stavkasining o'zgarishiga noyob javob beradi, moliyaviy sanoat ko'pincha yuqori stavkalardan foyda ko'radi.
• Obligatsiya narxlari va foiz stavkalari teskari munosabatlarni saqlaydi: stavkalar ko'tarilishi bilan obligatsiyalar narxlari tushib ketadi va aksincha.

Markaziy bankning standart foiz stavkasi:

Ushbu munosabatlarning markazida markaziy bankning benchmark foiz stavkasi joylashgan. Bu stavka banklar qisqa muddatli kreditlar uchun bir-biridan qancha haq olishga ta'sir qiladi va sozlanganda butun iqtisodiyot va fond bozoriga ta'sir qiladi.

Markaziy bank benchmark stavkasini ko'targanida, u pul ta'minotini kamaytirishni maqsad qilib, qarz olishni yanada qimmatlashtiradi. Aksincha, stavkani pasaytirish pul ta'minotini oshiradi, qarz olishni arzonlashtirib sarflashni rag'batlantiradi.

Foiz stavkalarini manipulyatsiya qilish markaziy banklar tomonidan iqtisodiy o'sishni rag'batlantirish va foiz stavkalarining inflyatsiyaga ta'sirini nazorat qilish o'rtasida muvozanatni o'rnatish uchun ishlatiladigan nozik vositadir. Biroq, bu strategiya o'z qiyinchiliklari bilan birga keladi, chunki stavkalarni juda ko'p ko'tarish iqtisodiy faoliyatni sekinlashtirishi mumkin, stavkalarni juda uzoq vaqt past ushlab turish esa inflyatsiyaga olib kelishi mumkin.

Bundan tashqari, global iqtisodiyot bir-biriga bog'liq, shuning uchun bir mamlakatning foiz stavkalaridagi o'zgarishlar xalqaro valyuta qiymatlari, savdo balanslari va investitsiyalarga ta'sir qilishi mumkin. Bu global iqtisodiy munosabatlarning murakkab tarmog'ini ta'kidlaydi.

Federal fondlar kursi - 20 yillik tarixiy grafik

‍

Bilasizmi?

2022 yil martdan boshlab Federal ochiq bozor qo'mitasi (FOMC) inflyatsiya bosimlarini bartaraf etish bo'yicha sa'y-harakatlar doirasida Fed mablag'lari stavkasini asta-sekin oshirdi va uni 2023 yil iyuliga qadar noldan 5.33% gacha ko'tardi.

Keng iqtisodiy ta'sir ko'rsatish uchun foiz stavkalarining o'zgarishi uchun odatda bir yil talab qilinsa-da, fond bozori tezroq munosabatda bo'lishga moyil. Bozorlar tez-tez kelajakda stavkalarning ko'tarilishini taxmin qilishga va FOMC harakatlarini prognoz qilishga harakat qilishadi.

Foiz stavkalari fond bozorlariga qanday ta'sir qiladi

Foiz stavkalarining oshishi

Markaziy bank foiz stavkalarini ko'targanda, kompaniyalarga pul qarz olish qimmatlashadi. Bu korxonalar uchun yuqori xarajatlarga olib keladi va ularning foydasiga ta'sir qiladi.

Beyker's Delight bilan tanishing: Tasavvur qiling Baker's Delight, kengayish orzulari bo'lgan kichik novvoyxona zanjiri. Markaziy bank foiz stavkalarini oshirganda, Baker's Delight kabi korxonalar uchun qarz olish qimmatroq bo'ladi. Kengayish uchun mablag'larning oshishi kompaniyaning foydasini qisqartirishi va uning aktsiyalarining bozordagi qiymatiga ta'sir qilishi mumkin edi.

Shuningdek, yuqori qarz olish xarajatlari bilan kurashayotgan moliya institutlari yukni qarz oluvchilarga topshirganda iste'molchilar ham katta ahamiyatga ega. Foiz stavkalari ko'tarilganida, ayniqsa kredit kartalari va ipoteka kabi o'zgaruvchan stavkali kreditlar bo'yicha, jismoniy shaxslar oylik to'lovlarning oshishi bilan issiqqa duch kelishadi va ularni sarflash uchun kamroq pul qoldiradilar. Bundan tashqari, maqsad qarz olishni oldini olish bo'lsa-da, yuqori stavkalar tejashni rag'batlantirishga qaratilgan.

Iste'molchilar tobora ortib borayotgan hisob-kitoblar bilan kurashsa-da, korxonalar ham o'zaro janjallarga tushib qolmoqda. Uy xo'jaliklari yuqori xarajatlar tufayli ixtiyoriy xarajatlarni qisqartiradi, korxonalar daromadlar va foydaning pasayishiga guvoh bo'ladi. Bu o'zaro munosabat qiyin tsiklni yuzaga keltiradi: iste'mol xarajatlarining kamayishi korxonalarning pasayishiga olib keladi, bu esa ularni kengaytirish rejalarini qisqartirishga olib keladi va iqtisodiy tanglikni yanada kuchaytiradi.

Foiz stavkalarining pasayishi

Aksincha, foiz stavkalari tushganda qarz olish arzonlashadi. Bu iqtisodiy faoliyatni rag'batlantiradi, chunki korxonalar operatsiyalar, sotib olish va kengaytirishlar uchun yanada tejamkor moliyalashtirish imkoniyatlaridan foyda oladi va oxir-oqibat kelajakda daromadlarni o'sish salohiyatini kuchaytiradi.

Iste'molchilar yangi uy sotib olish yoki farzandlarini xususiy ta'limga kiritish kabi muhim investitsiyalar uchun ko'proq arzonlashishni bilib, sarf-xarajatlarni ko'paytirishga moyil bo'lishlari mumkin. Binobarin, bu ijobiy iqtisodiy tsikl aktsiya narxlarini oshirishga moyil.

Jonsonlarning orzu uyi: Endi Jonson oilasini ko'rib chiqing. Past foiz stavkalari bilan ular orzusidagi uyni sotib olishni yanada arzon deb bilishadi. Bu nafaqat uy-joy bozorini kuchaytiradi, balki boshqalar qatori qurilish va ko'chmas mulk kompaniyalariga ham foyda keltiradi.

Foiz stavkalari turli xil turdagi aktsiyalarga qanday ta'sir qiladi?

Foiz stavkalari ko'tarilganda yoki pasayganda, aktsiyalarning muayyan turlari yaxshi bajarishga moyil. Bu erda odatda foiz stavkalaridagi o'zgarishlardan foyda yoki salbiy ta'sir ko'rsatadigan hisoblangan zaxiralarning ayrim toifalari mavjud.

O'sish zaxiralari

Birinchidan, innovatsiyalar bilan boshqariladigan tez kengayib borayotgan tarmoqlarga tegishli bo'lgan o'sish zaxiralariga foiz stavkalarining ko'tarilishi katta ta'sir ko'rsatadi. Ushbu kompaniyalar daromadning o'sishini darhol rentabellikdan ustunlik bilan belgilaydi, bu esa ularni yuqori stavkalarga sezgirroq qiladi.

Ular katta diskontlangan kelajakdagi pul oqimlariga bog'liqligi sababli, ularning baholashlariga foiz stavkalarining ko'tarilishi ko'proq ta'sir qiladi. Bundan tashqari, ushbu dastlabki bosqichdagi firmalar ko'pincha kreditga tayanadi, shuning uchun qarz olish xarajatlarining oshishi ularning o'sishiga to'sqinlik qilishi mumkin. Yuqori foiz stavkalari iqtisodiy o'sishning pasayishiga olib kelishi mumkin, bu kompaniyalar uchun daromadga ta'sir qiladi.

Texnologiya giganti Tesla Inc. (TSLA) o'z sayohatini o'sish aktsiyalari sifatida boshladi. So'nggi bir necha yil ichida Tesla o'zining bozor ulushini kengaytirish va innovatsion texnologiyalarga katta sarmoya kiritishga e'tibor qaratdi va uni dastlab o'sishga yo'naltirilgan strategiyani qo'llagan kompaniyaning eng yaxshi namunasi sifatida belgiladi.

Qiymatli zaxiralar

Qiymatli zaxiralar, barqaror daromad va daromad keltirib chiqaradigan barqaror biznes modellari bilan tanilgan, ko'tarilgan stavkalar paytida kamroq o'zgaruvchanlikni boshdan kechiradi. Ko'pgina qiymat aktsiyalari dividendlarni to'laydi, ularni turbulent paytlarda daromad barqarorligini izlayotgan investorlar uchun jozibador qiladi.

Xuddi shunday, foiz stavkalari past bo'lganda, izchil dividendlarni to'laydigan bu aktsiyalar nisbatan yanada jozibador bo'ladi. Daromad istagan investorlar sobit daromadli investitsiyalarga muqobil ravishda dividend to'laydigan aktsiyalarga murojaat qilishlari mumkin.

Qiymat aktsiyalarining qo'shimcha xarakteristikasi shundaki, ular odatda o'zlarining asosiy metrikalariga, shu jumladan dividendlarga, daromadlarga va sotishga nisbatan pastroq narxda savdo qilishadi. Ushbu baholash jihati qiymat aktsiyalarining jozibadorligini yanada ta'kidlaydi va investorlarga daromad salohiyatini, ham mustahkam asoslarga asoslangan kapitalni qadrlash imkoniyatini taklif qiladi.

Procter & Gamble (PG) ko'pincha qiymat aktsiyalari sifatida qaraladi. Bu oldindan taxmin qilinadigan pul oqimlari va dividendlarga ega barqaror iste'mol tovarlari kompaniyasi. Iqtisodiy noaniqlik davrida investorlar ko'pincha ishonchliligi uchun bunday aktsiyalarga murojaat qilishadi.

Tsiklik aktsiyalar

Uchinchi toifaga restoranlar va chakana savdo korxonalari kabi tsiklik kompaniyalar kiradi, ular iqtisodiy kengayish paytida gullab-yashnagan, ammo pul ta'minotining kamayishi tufayli sarf-xarajatlar kamayganda azob chekadi.

Marriott International (MAR), mehmonxonalar zanjiri, tsiklik aktsiyalarga misol beradi. Iqtisodiy kengayish davrlarida odamlar mehmonxona zanjirlariga foyda keltirib, ko'proq sayohat qilishga moyildirlar. Aksincha, iqtisodiy pasayish paytida sayohat kamayib, Marriott kabi kompaniyalarning daromadlariga ta'sir qiladi.

Mudofaa aktsiyalari

Kommunal va farmatsevtika kabi mudofaa zaxiralari tushayotgan, barqaror va ko'tarilayotgan sur'atlar paytida yoqadi. Ushbu kompaniyalar iqtisodiy sharoitlardan qat'i nazar iste'molchilarga zarur bo'lgan mahsulotlarni taqdim etib, ularni iqtisodiy tsikllarga nisbatan kamroq sezgir qiladi.

Johnson & Johnson (JNJ) farmatsevtika sohasida klassik mudofaa aktsiyalari hisoblanadi. Iqtisodiy sharoitlardan qat'i nazar, sog'liqni saqlash mahsulotlariga bo'lgan talab nisbatan barqaror bo'lib qolmoqda. Johnson & Johnson iqtisodiy pasayish paytida chidamliligi bilan tanilgan, bu esa uni mudofaa fondiga aylantiradi.

Ko'chmas mulkni investitsiya qilish trestlari (REITlar)

REITlar, ayniqsa turar-joy yoki tijorat ko'chmas mulk kabi daromad keltiruvchi xususiyatlarga qaratilgan REITlar ko'pincha past foiz stavkalaridan foyda ko'radi. Qarz olish xarajatlari kamayishi bilan REITlar qarzni yanada qulay shartlarda qayta moliyalashtirishi mumkin.

Chakana ko'chmas mulkka ixtisoslashgan Simon Property Group (SPG) past foiz stavkalaridan foyda ko'rishi mumkin bo'lgan REIT hisoblanadi. Qarz olish yanada arzonlashishi bilan Simon Property Group o'zining umumiy moliyaviy farovonligiga hissa qo'shadigan qulay qayta moliyalashtirish imkoniyatlaridan foydalanishi mumkin.

Foiz stavkalari, obligatsiyalar va aktsiyalar o'rtasidagi o'zaro bog'liqlik

Foiz stavkalari, obligatsiyalar va aktsiya narxlaridagi o'zgarishlar bir-biriga ta'sir qiladi. Foiz stavkalari ko'tarilganda, eski obligatsiyalar odatda qiymatni yo'qotadi. Nima uchun? Chunki yangi obligatsiyalar yuqori stavkalarga mos kelish uchun yuqori daromad taklif qila boshlaydi. Bu past daromadli eski obligatsiyalarni kamroq jozibali qiladi. Ushbu eski obligatsiyalar qiymatni yo'qotganidek, ular yaxshiroq daromad taklif qilishni boshlaydilar, bu esa ba'zi investorlarni ularni aktsiyalardan afzal ko'rishi mumkin.

Bundan tashqari, foiz stavkalarining ta'siri fond bozoriga ham uchraydi. Xavfsiz stavka odatda minimal defaultga ega deb hisoblangan davlat obligatsiyalari bo'yicha rentabellikni aks ettiruvchi benchmark vazifasini bajaradi.

Xavfsiz stavka ko'tarilgani sayin, aktsiyalarga sarmoya kiritish uchun kutilgan umumiy daromad ham oshadi. Binobarin, agar talab qilinadigan xavf mukofoti pasaysa va aktsiyalarning potentsial daromadi statik bo'lib qolsa yoki pasaysa, investorlar aktsiyalarni xavfliroq deb bilishlari mumkin.

Idrokning bu o'zgarishi investorlarni portfel ajratishlarini qayta baholashga undaydi, bu esa ularni o'zgaruvchan foiz stavkalari landshaftida mablag'larni kamroq xavfli deb hisoblangan muqobil aktivlarga yo'naltirishga olib keladi. Ushbu nozik muvozanatda foiz stavkalarining tebranishi va oqimi investorlarning his-tuyg'ularini shakllantirishda va obligatsiyalar va fond bozorlariga ta'sir qilishda muhim rol o'ynaydi.

Xulosa

Foiz stavkalari va fond bozori o'rtasidagi munosabatni tushunish investitsiyalar dunyosida harakat qiladigan har bir kishi uchun juda muhimdir. Stavkalar ko'tariladimi yoki pasayadimi, ularning ta'siri juda katta, biznes, iste'molchilar va investorlarning qarorlariga ta'sir qiladi.

Ushbu dinamikani va misollarni hisobga olib, yangi boshlanuvchilar o'zlarining investitsiya safarida ko'proq ma'lumotli tanlovlar qilishlari mumkin.