اليابان تبقى حذرة في حين تم تخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة
على مدى عقود، الولايات المتحدة. كانت سندات الخزانة هي الملاذ بلا منازع في أوقات التوتر في السوق - متوقعة، سائلة، ومدعومة بالثقة الكاملة من الحكومة الفيدرالية. لكن الركيزة المالية الأكثر ثقة في العالم بدأت تبدو مهزوزة قليلاً.
قامت وكالة Moody’s بخفض تصنيف الائتمان للولايات المتحدة. هذا الإجراء اختتم موجة هبوط استمرت سنوات من الانضباط المالي إلى العجز المتصاعد وركود السياسات. لم تُفاجئ هذه الخطوة الأسواق - لكنها أكدت ما كان يخشاه الكثيرون: لم يعد مشكلة ديون أمريكا قضية مستقبلية فقط.
وفي الوقت نفسه، عبر المحيط الهادئ، تواجه اليابان عاصفتها الخاصة. نمو ضعيف، ديون هيكلية، ورسوم جمركية جديدة من الولايات المتحدة. تعريفات جديدة. لكن على عكس واشنطن، تُظهر طوكيو علامات ضبط النفس. مع استمرار احتمال رفع أسعار الفائدة ودفع القادة السياسيين ضد نفقات ما قبل الانتخابات، لا تزدهر اليابان، لكنها تحذر خطواتها.
عندما تتلقى أكبر اقتصاد في العالم إشارة تحذير حمراء، هل يمكن أن نكون على موعد مع أزمة عالمية؟
خفض تصنيف Moody’s: لم يعد لدى أميركا ائتمان مثالي.
في 16 مايو، مساء الجمعة متأخراً وبعد إغلاق الأسواق للأسبوع، أطلقت Moody’s قنبلة هادئة: حيث خفضت تصنيف الائتمان السيادي للولايات المتحدة من Aaa إلى Aa1. جاء هذا الإعلان ليُكمل اتجاهًا متزايدًا ببطء، حيث خفضت ثلاث وكالات التصنيف الكبرى الآن المكانة الرفيعة التي كانت تملكها أمريكا.
أسبابهم صعبة التجاهل. الدين الوطني للولايات المتحدة. تجاوز 36 تريليون دولار، وليس هناك خطة موثوقة لكبح جماحه. حزمة التخفيضات الضريبية الجديدة للرئيس دونالد ترامب، التي أقرها لجنة رئيسية بعد أيام من الخلاف الجمهوري، قد تضيف ما يصل إلى 5.2 تريليون دولار للعجز بحلول عام 2034، وفقًا لبعض التقديرات.
ومع ذلك، تُظهر واشنطن اهتمامًا ضئيلا بموازنة الهبات بضبط الإنفاق. وحذرت Moody’s من أن «الإدارات المتعاقبة فشلت في عكس اتجاه العجز المالي المتزايد والدين». ولا تتوقع الوكالة تحسنًا جوهريًا من أي اقتراح مطروح حاليًا. بعبارة أخرى، الولايات المتحدة. ليست فقط مدينة - بل في حالة إنكار.
عوائد الخزانة الأمريكية وآفاق سوق السندات
كان رد فعل السوق سريعًا. الولايات المتحدة. قفزت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة لفترة وجيزة فوق 5%، بينما صعدت العوائد لعشر سنوات بأرقام مزدوجة.
العوائد المرتفعة ليست مجرد ملاحظة هامشية - إنها إشارة بأن المستثمرين يطالبون بتعويض أكبر لحمل ديون الولايات المتحدة، التي لم تعد تُعتبر مُحصن
تنويه:
المعلومات الواردة في هذه المدونة هي للأغراض التعليمية فقط وليس القصد منها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية. قد تصبح المعلومات قديمة. نوصي بأن تقوم بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول. تشير الأرقام الأدائية المذكورة إلى الماضي، وأداء الماضي ليس ضمانًا للأداء المستقبلي أو دليلاً موثوقًا للأداء المستقبلي. الأرقام الخاصة بالأداء المستقبلي المذكورة هي تقديرات فقط وقد لا تكون مؤشراً موثوقاً به للأداء المستقبلي.
