Japan inabaki kuwa makini wakati mikopo ya U.S. inashuka daraja

Home

Blog

Habari za soko

May 20, 2025

Safu ya domino ikionyesha bendera za Marekani na Japan mbele, ambapo domino la U.S. domino linainama na kusukuma domino la Japani, likielezea kuenea kwa mgogoro wa kifedha

Kwa miongo mingi, U.S. Hazina za serikali za U.S. zilikuwa mahaifa yasiyopingika wakati wa msongo wa soko - zinazotabirika, rahisi kuuza na zenye dhamana kamili ya serikali ya shirikisho. Lakini dhamana ya kifedha inayotegemewa zaidi duniani inaanza kuonekana kutokuwa imara kidogo.

Moody’s imeshusha daraja la uwezo wa malipo la U.S. kaiweka mwisho wa mtero mrefu wa kushuka kutoka kwa nidhamu ya fedha hadi upungufu unaoongezeka na mgawanyiko wa sera. Hatua hiyo haikushangaza masoko - lakini ilithibitisha kile ambacho wengi walikuwa wanahofia: tatizo la madeni ya Amerika si suala la baadaye tena.

Kwa wakati mmoja, upande wa Pasifiki, Japan inakabiliana na dhoruba yake mwenyewe. Ukuaji polepole, deni la kimuundo, na ushuru mpya wa U.S. ushuru wa forodha. Lakini tofauti na Washington, Tokyo inaonyesha dalili za kujizuia. Kwa kuwa viwango vya riba bado vipo mezani na viongozi wa siasa wakipinga matumizi makubwa kabla ya uchaguzi, Japan haiko katika hali ya ustawi, lakini inaangalia vema hatua zake.

Wakati uchumi mkubwa zaidi duniani unapopata dalili ya hatari, je, tunaweza kukumbwa na mgogoro wa kimataifa?

Kupunguzwa daraja la Moody's: Mikopo kamilifu ya Amerika imepotea

Mnamo 16 Mei, Jumatano jioni na baada ya masoko kufungwa kwa wiki, Moody’s iliangazia kimya: ilisababisha kushuka kwa daraja la mkopo wa kitaifa wa Marekani kutoka Aaa hadi Aa1. Tangazo hilo liliweka mwisho wa mwenendo wa polepole, vyombo vikuu vitatu vya upimaji sasa vimepunguza hadhi ya Marekani iliyokuwa safi.

Sababu zao ni vigumu kupuuzika. DenI la kitaifa la U.S. limevuka $36 trillion, na hakuna mpango wa kuaminika wa kulidhibiti. Kifurushi kipya cha kupunguza kodi cha Rais Donald Trump, kilichoidhinishwa na kamati muhimu baada ya machafuko ya kisiasa ya Republican, kinaweza kuongeza hadi $5.2 trillion kwa upungufu ifikapo 2034, kulingana na makadirio fulani.

Grafu ya mstari kutoka Hazina ya U.S. inayoonyesha mwelekeo unaoongezeka wa deni la kitaifa la Amerika, likivuka $36 trillion mwaka 2025. — Chanzo: U.S. Idara ya Hazina. Huduma ya Fedha kupitia FRED

Bado Washington inaonekana haina hamu ya kuoanisha misaada na kujizuia kwa matumizi. Moody’s ilitahadharisha kwamba “serikali zinazofuata zimefeli kugeuza mwenendo wa kuongezeka kwa upungufu wa fedha na deni.” Wakala haataraji kuboreshwa kwa kiasi chochote kutoka kwa pendekezo lolote lililopo mezani sasa. Kwa maneno mengine, U.S. sio tu deni - ni kupinga kuwepo kwa deni.

Mazao ya Hazina ya U.S. na mtazamo wa soko la dhamana

Majibu ya soko yaliharakika. U.S. Mazao ya Hazina ya miaka 30 ya U.S. yalipanda kwa muda mfupi zaidi ya 5%, wakati mazio ya miaka 10 yalipanda kwa nambari mara mbili.

Chati inayoonyesha mwelekeo wa hivi majuzi wa mazao ya Hazina ya U.S. Mazao ya Hazina, na dhamana ya miaka 30 ikivunja 5%, ikiashiria wasiwasi unaoongezeka wa wawekezaji kuhusu utulivu wa fedha wa U.S. utulivu wa fedha. — Chanzo: Tullet Prebon, WSJ

Uongezekaji wa mazao si jambo dogo tu - ni ishara kwamba wawekezaji wanadai fidia kubwa kwa kushikilia deni la U.S., ambalo halionekani tena kuwa la kudumu.

“Tunaingia katika enzi ambapo upotevu wa fedha una gharama halisi,” alisema mkakati mmoja. Kurudi kwa wanadhamana wa bondi - wawekezaji wanaoachia adhabu serikali kwa sera zisizoweza kuhimiliwa - sio tishio la nadharia tena. Linatokea.

Dola pia imeanza kuhisi msukosuko. Ingawa haijagongwa chini, inatetemeka. Jozi ya USD/JPY ilishuka chini ya alama muhimu ya 145.00, ikionyesha yen imara na dola dhaifu. Mabadiliko hayo yanatokana sehemu na njia tofauti za benki kuu - U.S. Federal Reserve inatarajiwa kupunguza viwango baadaye mwaka huu, wakati Benki ya Japan inaweza kuimarisha sera zaidi.

Lakini pia ni suala la imani. Wakati mali ya “hatari ya bure” duniani inapunguzwa daraja, watu huanza kuuliza maswali yasiyopendeza.

Maandalizi makini ya Japan yanavutia usikivu kimya kimya

Kwa upande wake, Japan bado iko chini ya shinikizo kubwa. Uchumi ulipungua kwa 0.7% (kwa mwaka) katika robo ya kwanza ya mwaka 2025 - kushuka kwake kwa kwanza kwa mwaka mzima.

Chati ya baa inayoonyesha upungufu wa Pato la Taifa la Japan kwa robo ya kwanza ya 2025 wa 0.7% (kwa mwaka), ikionyesha vikwazo vya kiuchumi licha ya kuongezeka kwa imani ya soko katika hatua za sera za Kijapani. — Chanzo: LSEG

Masuala ya muundo yanaendelea, kutoka vikwazo vya kidemografia hadi uwiano wa deni kwa Pato la Taifa ambao bado uko kati ya juu zaidi duniani zilizoendelea. Na ushuru mpya wa U.S. unapelekea hali nyingine ya kutokuwa na uhakika.

Hata hivyo, mtazamo wa sera za Japan umechukuliwa kwa uwiano. Baada ya miaka ya sera za pesa zisizofunguliwa kabisa, Benki ya Japan sasa inaonyesha kwamba kuimarisha zaidi bado kuna kwenye jedwali. Gavana Msaidizi Shinichi Uchida alionyesha wiki hii kwamba mfumuko wa bei unaweza kurejea tena, na benki kuu itajibu ipasavyo.

Katika upande wa fedha za umma, Waziri Mkuu Shigeru Ishiba amechukua msimamo mkali. Hivi karibuni alikataa wito wa kupunguza kodi ya matumizi kabla ya uchaguzi muhimu, akitahadharisha kuwa hali ya fedha ya Japan bado ni dhaifu. Ujumbe wake haukuwa wa kuvutia - lakini uliwasilishwa kwa uwazi kwa masoko: umaarufu wa muda mfupi hautabidi uuzwe kwa gharama ya utulivu wa muda mrefu.

Hii haisemi nguvu, wala haisemi kuwa Japan ghafla ni mfano wa kuigwa. Lakini katika mazingira ya kifedha ambapo nidhamu inazingatiwa tena, ishara kama hizi zina uzito.

Kupanga upya hatari katika mazingira yanayobadilika

Kawaida, wakati kutokuwa na uhakika kunaongezeka, pesa huingia kwenye mali za U.S. karibu kiotomatiki. Lakini miongiliano hiyo inaendelea kudhoofika. Wawekezaji sasa wako tayari zaidi kutathmini upya mawazo ambayo hapo awali hayakuwa na mashaka.

Kupunguzwa daraja la deni la U.S. hakujachochea mgogoro - lakini kumeondoa tabaka moja la starehe. Kwa kuwa Federal Reserve iko karibu na mwisho wa mzunguko wake wa kuimarisha sera, na mtazamo wa kifedha unazidi kuwa mbaya, msingi wa mali za “hatari ya bure” unaonekana kuwa thabiti kidogo.

Pia kuna jambo la vitendo: ikiwa Japan itaendelea kusimamia soko lake la dhamana kwa kuimarisha sera, inaweza kuanza kupunguza mkwamo wake wa kigeni - ikiwa ni pamoja na Hazina za U.S., ambapo bado ni mmiliki wa pili kwa ukubwa. Hiyo inaweza kusukuma mazao ya U.S. kuongezeka zaidi, ikiongezea shinikizo la ufadhili tayari linalojitokeza Washington.

Mtazamo wa kiufundi: utabiri wa USD/JPY

Ili kuwa wazi, hakuna anayesema dola itakaposimamishwa usiku mmoja, au kwamba Japan iko tayari kuchukua nafasi kama mji mkuu wa fedha duniani. Lakini mtazamo unahitajika. Na kwa sasa, mtazamo kwamba Amerika daima hufanya jambo sahihi mwishowe unaanza kupungua.

Kidhalimu ni kizito: Japan, iliyoitwa mcheshi kwa kudorora kwake kwa muda mrefu, inakuwa mfano wa nidhamu. Amerika, aliyekuwa mfano wa nguvu ya fedha, sasa anacheza na madeni yasiyoweza kudumishwa, kukwama kwa vyama vya siasa, na kupunguzwa kwa mikopo.

Dunia inaangalia - na, kwa ongezeko, inajikinga.

Kwa wakati wa kuandika, jozi ya USD/JPY inashuka kuelekea alama ya $144.00. Upendeleo wa upande wa kuuza unaonekana kwenye chati ya kila siku. Hata hivyo, vipimo vya wingi vinaonyesha upungufu wa shinikizo la kuuza, ambalo linaweza kumaanisha bei kuongezeka. Iwapo jozi itaendelea kushuka, bei zinaweza kupata ngazi ya msaada katika kiwango cha $142.10. Tukiona kuongezeka, bei zinaweza kukutana na kizuizi katika viwango vya $145.51 na $148.29.

Chati ya candlestick ya jozi ya sarafu ya USD/JPY inayonyesha mwelekeo wa bei za hivi karibuni na viashiria vya kiufundi vinavyopendekeza msaada katika $142.10 na upinzani karibu na $145.51 na $148.29. — Chanzo: Deriv MT5

Je, jozi ya USDJPY itaendelea kushuka? Unaweza kutabiri mwelekeo wa bei ya USDJPY kwa kutumia akaunti ya Deriv MT5.

Taarifa:

Taarifa zilizo katika makala hii ya blogu ni kwa madhumuni ya kielimu tu na hazikusudiwi kama ushauri wa kifedha au uwekezaji. Taarifa zinaweza kuwa za zamani. Inashauriwa kufanya utafiti wako mwenyewe kabla ya kufanya maamuzi yoyote ya kibiashara. Taarifa za utendaji zilizotajwa zinahusiana na yaliyopita, na utendaji wa zamani si dhamana ya utendaji wa baadae au mwongozo wa kuaminika wa utendaji wa baadae. Hesabu za utendaji wa baadaye zilizoainishwa ni makadirio tu na huenda si kiashiria cha kuaminika cha utendaji wa baadaye.