اقتصاد اليابان

Investors Chronicle & Bloomberg: Japan's 20-year bond auction outcome signals weak domestic demand from banks and insurers. البنك المركزي الياباني، على عكس البنوك المركزية الأخرى، يشعر بالقلق من انخفاض معدل التضخم عن هدفه البالغ 2%، حيث يبلغ التضخم حاليًا حوالي 3%.

قد تثير هذه المخاوف بشأن الديون العامة المرتفعة في اليابان وتؤثر على شركات التأمين وصناديق المعاشات. نتيجة لذلك، قد يفكر البنك المركزي الياباني في توسيع نطاق التTolrance إذا اقتربت العوائد من السقف مرة أخرى. يقترح المحللون في Société Générale أن السقف قد يرتفع إلى 1.5% في يناير 2024.

البنك المركزي الأوروبي

BNP Paribas: قد تقترب دورة رفع الفائدة من نهايتها. قد يؤدي ضعف النشاط الاقتصادي والانخفاض المتوقع في التضخم بنهاية السنة إلى جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، يعلق زيادات الفائدة.

ومع ذلك، يبقى المزيد من التشديد احتمالاً. بدلاً من التخفيضات الفورية، من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة حتى منتصف عام 2024 لمكافحة التضخم. تتوقع BNP Paribas عدم حدوث تغييرات في أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا قبل منتصف عام 2024، مما قد يشير إلى بدء التخفيضات. على النقيض من ذلك، من المقرر أن يبدأ البنك المركزي الياباني في تشديد السياسة النقدية في أبريل 2024.

صناديق التحوط والسلع

Kitco: تشهد صناديق التحوط تحولًا كبيرًا في سوق الذهب، وفقًا لأحدث تقرير من CFTC للأسبوع المنتهي في 17 أكتوبر.

Money managers increased their speculative long positions in Comex gold futures by 10,774 contracts, reaching 104,708, while short positions decreased by 31,096 contracts, down to 89,605.

بعد أسبوعين من التعاملات السلبية، تحولت المراكز المضاربة إلى الاتجاه الصعودي، مع وجود مركز طويل صافٍ قدره 15,103 عقود. وأشار محللو Société Générale إلى أن هذا هو أكبر تحرك لتغطية المراكز القصيرة في سوق الذهب منذ عام 2006.

تشديد كمي

CNBC وفوربس: أعلن بيل أكرمان، مؤسس Pershing Square، عن قراره بتغطية رهانه ضد السندات طويلة الأجل. استشهد بزيادة المخاطر الجيوسياسية كسبب لهذا القرار.

يعتبر أن مستويات المخاطر الحالية في العالم تجعل الحفاظ على المراكز القصيرة في السندات طويلة الأجل عند المعدلات الحالية غير حكيم. ألمح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن ارتفاع عائدات السندات طويلة الأجل قد يسمح للبنك المركزي بوقف سلسلة زيادات أسعار الفائدة.

ومع ذلك، يحذر خبراء وول ستريت من أن التشديد الكمي (QT) معقد وصعب التنبؤ به، مع مخاطر محتملة على الاقتصاد.

معدلات الفائدة

سويدن بوستسن: سيتم الإعلان عن سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. According to a Bloomberg report, Europe Central Bank President Christine Lagarde had a telephone conference with the European Commission, EU Presidency, and the Eurogroup.

تتوقع الركود في الأرباع المقبلة، مع احتمال تدهوره. تشير لاغارد إلى وظائف مرنة ولكن أيضًا علامات على تباطؤ.

البطالة في المملكة المتحدة

مكن: يتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة عند 5.25% للمرة الثانية حيث تظهر سوق العمل في المملكة المتحدة علامات تباطؤ.

تظهر الأرقام الأخيرة زيادة في معدل البطالة إلى 4.2%، ارتفاعًا من 4% في الربع السابق. تقرير المصنعون عن تراجع المعنويات، وانخفاض الإنتاج، وزيادة الحذر في استطلاع CBI.

يتوقع المحللون أن تحافظ لجنة السياسة النقدية على الأسعار، بالنظر إلى ضعف سوق العمل. #بنك_إنجلترا #أسعار_الفائدة #اقتصاد_المملكة_المتحدة

Electric vehicles

فوربس: تفرض تكاليف التأمين المتزايدة وانتهاء الدعم تحديات على سوق السيارات الكهربائية الأوروبية. تشير التقارير الإعلامية في المملكة المتحدة إلى زيادة كبيرة في الأقساط؛ عانى أحد مالكي تسلا موديل Y من فاتورة تأمين سنوية مذهلة قدرها 5,000 جنيه إسترليني (6,000 دولار) ارتفاعًا من 1,000 جنيه إسترليني (1,200 دولار) في العام السابق.

في الولايات المتحدة، تباطأت مبيعات السيارات الكهربائية، حيث استغرقت ضعف الوقت للبيع في أغسطس 2023 مقارنة بشهر يناير. على الرغم من تخفيضات الأسعار من تسلا، انخفضت أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 22% على أساس سنوي. غالبًا ما يكون التأمين على المركبات الجديدة ذات الطاقة أعلى بنسبة 20% من السيارات التقليدية بسبب نسب الخسائر المرتفعة.

الاقتصاد الكندي

بنك كندا: قرر بنك كندا الحفاظ على سعر سياسته ثابتًا عند 5% ويواصل استراتيجيته في التشديد الكمي. يتوقع البنك نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.9% هذا العام و2.3% في 2024. تواجه الاستثمارات التجارية تحديات بسبب ضعف الطلب وزيادة تكاليف الاقتراض. في هذه الأثناء، تؤثر زيادة سكان كندا على أسواق العمل وطلب السكن.

Yen volatility

Reuters: Japan Finance Minister Shunichi Suzuki reaffirms Japan's commitment to address currency market fluctuations swiftly. With the yen weakening past 150 against the U.S. تمنح القوانين اليابانية الحكومة السيطرة على السياسة النقدية، حيث تتخذ وزارة المالية قرارات التدخل.

Japanese law grants the government control over currency policy, with the Ministry of Finance making intervention decisions.

European rate hikes

على الرغم من تجاوز التضخم الهدف البالغ 2%، تزداد المخاوف بشأن التأثير المحتمل لزيادة الأسعار على الاقتصادات الأوروبية، خصوصًا في ألمانيا، حيث أدت الصعوبات في التصنيع إلى انخفاض نشاط الأعمال لشهر رابع على التوالي في أكتوبر.

تتوقع كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، استمرار ضعف الاقتصاد.

كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، تتوقع استمرار الضعف الاقتصادي. انخفض التضخم في منطقة اليورو إلى 4.3% في سبتمبر، بانخفاض من 5.2% في أغسطس، مقارنة بـ 9.9% قبل عام.

Disclaimer:

المعلومات الواردة في هذه المدونة مخصصة للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم نصائح مالية أو استثمارية. يعتبر دقيقًا في تاريخ نشره من قبل المصادر. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.

الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. يوصى بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تجارية.