Economia do Japão

Investors Chronicle & Bloomberg: O resultado do leilão de obrigações a 20 anos do Japão sinaliza uma fraca procura interna por parte de bancos e seguradoras. O Banco do Japão, ao contrário de outros bancos centrais, está preocupado em não alcançar a meta de 2% de inflação, com a inflação atualmente em cerca de 3%.

Isto pode levantar preocupações sobre a elevada dívida pública do Japão e impactar as seguradoras e os fundos de pensão. Como resultado, o BoJ pode considerar alargar a sua margem de tolerância se os rendimentos se aproximarem novamente do teto. Os analistas da Société Générale sugerem que o teto pode subir para 1,5% em janeiro de 2024.

Banco Central Europeu

BNP Paribas: O ciclo de aumento de taxas pode estar a chegar ao fim. A atividade económica em enfraquecimento e a inflação mais baixa esperada até ao final do ano podem levar o Fed, assim como o Banco Central Europeu e o Banco de Inglaterra, a pausar os aumentos de taxas.

No entanto, novos apertos permanecem uma possibilidade. Em vez de cortes imediatos, as taxas de política são esperadas para se manterem em níveis elevados até meados de 2024 para combater a inflação. O BNP Paribas prevê que não haja alterações nas taxas de política para o Fed, o BCE e o BoE antes de meados de 2024, possivelmente marcando o início dos cortes nas taxas. Em contraste, o Banco do Japão vai iniciar o aperto monetário em abril de 2024.

Fundos de cobertura e commodities

Kitco: Os fundos de cobertura estão a testemunhar uma mudança significativa no mercado do ouro, de acordo com o último relatório da CFTC para a semana que terminou a 17 de outubro.

Os gestores de dinheiro aumentaram as suas posições longas especulativas nos futuros de ouro da Comex em 10.774 contratos, atingindo 104.708, enquanto as posições curtas diminuíram em 31.096 contratos, para 89.605.

Após duas semanas de posição líquida curta, as posições especulativas mudaram para uma posição otimista, com uma posição líquida longa de 15.103 contratos. Os analistas da Société Générale notaram isso como o segundo maior movimento de cobertura curta no mercado do ouro desde 2006.

Aperto quantitativo

CNBC e Fortune: Bill Ackman, fundador da Pershing Square, anunciou a sua decisão de cobrir a sua aposta contra os títulos do Tesouro de longo prazo. Ele citou o aumento dos riscos geopolíticos como razão para este movimento.

Ele está preocupado que os atuais níveis de risco no mundo tornem imprudente manter posições curtas em obrigações de longo prazo a taxas atuais. O Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, insinuou que o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo pode permitir que o banco central pause a sua série de aumentos das taxas de juro.

No entanto, especialistas de Wall Street alertam que o aperto quantitativo (QT) é complexo e difícil de prever, com riscos potenciais para a economia.

Taxas de juro

Sweden Postsen: O anúncio da taxa de juro do BCE será esta quinta-feira. De acordo com um relatório da Bloomberg, a Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, teve uma conferência telefónica com a Comissão Europeia, a Presidência da UE e o Eurogrupo.

Ela antecipa estagnação nos próximos trimestres, com a possibilidade de que esta piore. Lagarde nota um emprego resiliente, mas também sinais de desaceleração.

Desemprego no Reino Unido

The Guardian: Expecta-se que o Banco de Inglaterra mantenha as taxas de juro em 5,25% pela segunda vez, uma vez que o mercado de trabalho do Reino Unido mostra sinais de desaceleração.

Os números recentes revelam um aumento na taxa de desemprego para 4,2%, em comparação com 4% no trimestre anterior. Os fabricantes relatam um sentimento em declínio, quedas na produção e uma maior cautela num inquérito da CBI.

Os analistas antecipam que o Comité de Política Monetária do Banco mantenha as taxas, considerando a fraqueza do mercado de trabalho. #BankOfEngland #InterestRates #UKEconomy

Veículos eléctricos

Forbes: O aumento dos custos seguros e a expiração de subsídios representam desafios para o mercado de automóveis elétricos da Europa. A mídia do Reino Unido reporta prémios a subir; um proprietário de um Tesla Model Y enfrentou uma conta de seguro anual surpreendente de £5.000 ($6.000), em comparação com £1.000 ($1.200) no ano anterior.

Nos EUA, as vendas de veículos elétricos desaceleraram, levando o dobro do tempo para vender em agosto de 2023 em comparação a janeiro. Apesar das reduções de preços da Tesla, os preços dos veículos elétricos caíram 22% em relação ao ano passado. Os seguros para veículos de nova energia são frequentemente 20% mais altos do que para carros tradicionais devido a taxas de sinistro mais altas.

Economia canadense

Banco do Canadá: O Banco do Canadá decidiu manter a sua taxa de política constante em 5% e continua a sua estratégia de aperto quantitativo. O banco prevê um crescimento do PIB global de 2,9% este ano e 2,3% em 2024. O investimento empresarial enfrenta desafios devido à procura mais fraca e ao aumento dos custos de empréstimos. Entretanto, a crescente população do Canadá está a impactar os mercados de trabalho e a procura por habitação.

Volatilidade do yen

Reuters: O Ministro das Finanças do Japão, Shunichi Suzuki, reafirma o compromisso do Japão em abordar rapidamente as flutuações no mercado cambial. Com o iene a enfraquecer-se além de 150 em relação ao dólar americano. Suzuki enfatiza a necessidade de movimentos cambiais estáveis com base em fundamentos, desencorajando volatilidade excessiva.

A legislação japonesa confere ao governo o controle sobre a política cambial, cabendo ao Ministério das Finanças tomar decisões de intervenção.

Aumentos de taxas europeias

The Guardian: O BCE manteve as suas taxas de política chave constantes, num afastamento de 10 aumentos anteriores destinados a combater o aumento dos custos de vida.

Apesar da inflação ter superado a meta de 2%, as preocupações aumentam sobre o potencial impacto dos aumentos das taxas nas economias europeias, particularmente na Alemanha, onde as dificuldades na indústria levaram a um quarto mês consecutivo de contração da atividade empresarial em outubro.

Christine Lagarde, Presidente do BCE, antecipa uma contínua fraqueza económica. A inflação na zona euro caiu para 4,3% em setembro, de 5,2% em agosto, comparado com 9,9% há um ano.

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