So handeln Sie mit Unternehmensgewinnen

Dieser Beitrag wurde ursprünglich am 26. Dezember 2023 veröffentlicht.

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Die Gewinnsaison ist ein Paradies für Händler und bietet die Möglichkeit, von erheblichen Aktienkursbewegungen zu profitieren, die auf den Gewinnberichten der Unternehmen basieren. Es kann aber auch ein Minenfeld sein, wenn Sie nicht verstehen, wie man Gewinne richtig handelt. 

In diesem Artikel werden wir Folgendes durchgehen:

• Was sind Gewinnberichte?
• Wann ist Gewinnsaison?
• Ausarbeitung einer Gewinnhandelsstrategie

Was sind Gewinnberichte?

Börsennotierte Unternehmen veröffentlichen vierteljährliche Gewinnberichte, in denen ihre finanzielle Leistung im vergangenen Quartal detailliert beschrieben wird. Diese Berichte enthalten wichtige Kennzahlen wie:

1. EPS (Gewinn pro Aktie) — Der gesamte Nettogewinn oder Gewinn pro Aktie der ausstehenden Aktien. Dies ist ein wichtiger Maßstab für die Gesamtrentabilität.
2. Umsatz — Gesamtumsatz/Umsatz, den das Unternehmen während des Berichtszeitraums erzielt hat. Dies zeigt die Gesamtgröße und das Wachstum des Unternehmens.
3. Betriebsergebnis — Gewinn, der nach Abzug von Betriebskosten, Steuern, Zinsen usw. übrig bleibt Dies ist die unterm Strich Gewinnzahl.
4. Bruttomarge — Dies ist der Bruttogewinn als Prozentsatz des Gesamtumsatzes.
5. EBITDA — Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Dies hilft, Gewinne zwischen Unternehmen zu vergleichen.
6. Zukunftsprognose — Prognosen des Managements für zukünftige Quartale oder Geschäftsjahre. Dies gibt einen Ausblick auf die Wachstumserwartungen.
7. Cashflow — Nettoveränderung der während des Berichtszeitraums generierten/ausgegebenen liquiden Mittel, was eine wichtige Kennzahl für die Liquidität ist.
8. Bilanzdaten — Dies ist eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals des Unternehmens, die die finanzielle Stärke des Unternehmens zeigt.
9. Segmentumsatz — Dies ist die Umsatzaufschlüsselung nach Geschäftseinheiten/Produktlinien. Dies zeigt Wachstumsbereiche des Unternehmens.

Gewinn- und Umsatzzahlen werden mit Analystenschätzungen verglichen, bei denen es sich in der Regel um Durchschnittswerte von Prognosen von Marktexperten handelt. Wenn der tatsächliche Gewinn pro Aktie oder der Umsatz eines Unternehmens die Schätzungen der Analysten übertrifft, wird dies als positive Gewinnüberraschung angesehen. Wenn die Zahlen unter die Konsensschätzungen fallen, handelt es sich um einen Gewinnausfall.

Ergebnisberichte enthalten häufig auch -Prognosen des Managements zu den Erwartungen für das nächste Quartal oder das gesamte Jahr. Telefonkonferenzen mit Führungskräften, in denen die Ergebnisse erörtert werden, können je nach Ton und Ausblick auch die Aktienkurse beeinflussen. Insgesamt geben Gewinnberichte wichtige Einblicke in die finanzielle Situation und Entwicklung eines Unternehmens, und große Abweichungen von den Erwartungen führen häufig zu starken Neubewertungen der Aktienkurse.

Wann ist die Gewinnsaison?

Die Gewinnsaison findet in der Regel in den Wochen nach dem Ende jedes Kalenderquartals statt, d. h. in den Monaten Januar, April, Juli und Oktober. Verschiedene Märkte und Regionen können je nach Geschäftsjahr leicht unterschiedliche Zeitpläne für die Gewinnsaison haben. Es ist eine gute Idee, bei Finanznachrichtenquellen oder in den Investor Relations-Bereichen der Unternehmenswebsites nach genauen Veröffentlichungsdaten zu suchen.

Die Gewinnmitteilungen werden außerhalb der regulären Handelszeiten geplant, um eine breite Verbreitung zu gewährleisten, ohne den Handelstag zu stören. Dies beinhaltet die Veröffentlichung von Berichten entweder vor Marktöffnung oder nach Marktschluss. Dieser Ansatz bietet Händlern reichlich Gelegenheit, die Informationen aufzunehmen und über ihre weiteren Maßnahmen zu entscheiden.

Eine Gewinnhandelsstrategie erstellen

Im Folgenden finden Sie einige Tipps für die Entwicklung eines effektiven Ansatzes für Handelsgewinnmitteilungen.

1. Informieren Sie sich über wichtige Daten — Stellen Sie im Voraus eine Beobachtungsliste zusammen, damit Sie wissen, welche Unternehmen Gewinne ausweisen werden. Achten Sie darauf, wann die Ergebnisse bekannt gegeben werden, damit Sie bereit sind, die anfängliche Volatilität direkt nach der Veröffentlichung der Zahlen zu handeln.
2. Stopps verwenden — Volatilität und Preislücken können die Preise nach einem Gewinnausdruck schnell schwanken lassen. Sie können Stop-Loss verwenden, um das potenzielle Abwärtsrisiko bei allen Trades zu begrenzen. Beachten Sie jedoch, dass enge Stopps sehr schnell ausgelöst werden können. Daher sollte stattdessen die optimale Positionsgröße verwendet werden.
3. Analysenschätzungen auswerten — Untersuchen Sie kurz vor der Ankündigung die Konsensschätzungen je Aktie und Umsatz. Vergleichen Sie diese Schätzungen mit den Ergebnissen der Vorquartale, um abzuschätzen, wie schwierig es für das Unternehmen sein wird, einen weiteren Gewinnüberschuss zu erzielen. Je höher die Messlatte, desto größer könnte die Reaktion sein, wenn die Erwartungen übertroffen werden.
4. Optionspreise berücksichtigen — Optionsmärkte sind in der Regel zukunftsorientiert. Wenn Sie also unmittelbar nach der Gewinnbekanntgabe die Call-/Put-Preise auf ein Verfallsdatum überprüfen, können Sie einige Informationen darüber erhalten, wie der Markt positioniert ist. Sie können diese Informationen auch verwenden, um die implizite Volatilität zu handeln, wenn Sie der Meinung sind, dass die Reaktion durch den Verkauf von „Volatilität“ gedämpft wird. Oder Sie kaufen das Tail-Risiko, um von der übermäßigen Intraday-Volatilität zu profitieren und das Abwärtsrisiko zu begrenzen.
5. Plane Ein- und Ausstiege — Verwende technische Analysen, um wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren, damit du deine Ein- und Ausstiege zeitlich besser planen kannst. Schauen Sie sich gleitende Durchschnitte, vergangene Handelsspannen und Volumenmuster an, um ideale Kauf- und Verkaufspunkte zu ermitteln.
6. Stopps nutzen – Volatilität und Lücken können die Preise schnell nach einem Gewinnbericht beeinflussen. Sie können Stop-Loss verwenden, um das potenzielle Abwärtsrisiko bei allen Trades zu begrenzen. Beachten Sie jedoch, dass enge Stopps sehr schnell ausgelöst werden können, weshalb stattdessen die optimale Positionsgröße verwendet werden sollte.
7. Überprüfe deine Performance — Verfolge unbedingt deine Gewinn-Trades, um zu beurteilen, was funktioniert hat und was nicht. Und nehmen Sie Anpassungen vor, um sich im Laufe der Zeit zu verbessern.

Während die Bekanntgabe von Handelsgewinnen dank der sprunghaften Volatilität äußerst profitabel sein kann, ist es wichtig zu beachten, dass diese erhöhten Kursschwankungen auch das Verlustpotenzial erhöhen. Wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen und im Voraus planen, können Sie während der Gewinnsaison fundierte Entscheidungen treffen.

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