Cómo negociar las ganancias de la empresa

Esta publicación se publicó originalmente el 26 de diciembre de 2023.

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La temporada de ganancias es un paraíso para los operadores, ya que brinda oportunidades para beneficiarse de los movimientos significativos de los precios de las acciones según los informes de ganancias de las empresas. Pero también puede ser un campo minado si no entiendes cómo negociar las ganancias correctamente. 

En este artículo, analizaremos:

• ¿Qué son los informes de ganancias?
• ¿Cuándo es la temporada de ganancias?
• Elaboración de una estrategia de trading de ganancias

¿Qué son los informes de ganancias?

Las empresas públicas publican informes trimestrales de ganancias en los que detallan su desempeño financiero durante el último trimestre. Estos informes incluyen métricas clave como:

1. EPS (ganancias por acción): el ingreso neto total o beneficio obtenido por acción en circulación. Esta es una medida clave de la rentabilidad general.
2. Ingresos — Ventas e ingresos totales generados por la empresa durante el período. Esto muestra el tamaño y el crecimiento generales de la empresa.
3. Ingresos operativos — Ganancia sobrante después de deducir los gastos operativos, los impuestos, los intereses, etc. Este es el número final de ganancias.
4. Margen bruto : es el beneficio bruto como porcentaje de los ingresos totales.
5. EBITDA — Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esto ayuda a comparar los beneficios entre las empresas.
6. Orientación futura — Previsiones de la gerencia para futuros trimestres o años fiscales. Esto proporciona una perspectiva de las expectativas de crecimiento.
7. Flujo de caja — Cambio neto en el efectivo generado/gastado durante el período, que es una métrica importante para la liquidez.
8. Datos del balance — Esta es una instantánea de los activos, pasivos y capital accionarial de la empresa que muestra su solidez financiera.
9. Ingresos del segmento : este es el desglose de los ingresos por unidades de negocio o líneas de productos. Esto revela las áreas de crecimiento de la empresa.

Las cifras de beneficios e ingresos se comparan con las estimaciones de los analistas, que suelen ser promedios de las proyecciones realizadas por los expertos del mercado. Si la EPS o los ingresos reales de una empresa superan las estimaciones de los analistas, se considera una sorpresa positiva para los beneficios. Si las cifras caen por debajo de las estimaciones consensuadas, se trata de una pérdida de ganancias.

Los informes de resultados también suelen incluir la orientación a futuro de la gerencia sobre las expectativas para el próximo trimestre o para todo el año. Las teleconferencias con ejecutivos que discuten los resultados también pueden influir en los precios de las acciones en función del tono y las perspectivas ofrecidas. En general, los informes de resultados brindan información crucial sobre la salud financiera y la trayectoria de una empresa, y las desviaciones importantes de las expectativas suelen provocar fuertes revaluaciones en los precios de las acciones.

¿Cuándo es la temporada de ganancias?

La temporada de ganancias generalmente ocurre en las semanas siguientes al final de cada trimestre natural, que son los meses de enero, abril, julio y octubre. Los diferentes mercados y regiones pueden tener calendarios ligeramente diferentes para la temporada de ganancias en función de sus años fiscales. Es una buena idea consultar las fuentes de noticias financieras o las secciones de relaciones con los inversores de los sitios web de las empresas para encontrar las fechas exactas de publicación.

Los anuncios de resultados se programan fuera del horario habitual de negociación para garantizar una amplia difusión sin interrumpir la jornada de negociación. Esto implica publicar informes antes de la apertura del mercado o después de su cierre. Este enfoque brinda a los traders una amplia oportunidad para absorber la información y decidir sobre sus acciones posteriores.

Elaborando una estrategia de trading de ganancias

Estos son algunos consejos para desarrollar un enfoque eficaz de los anuncios de resultados de trading.

1. Conoce las fechas clave — Crea una lista de seguimiento con antelación para saber qué empresas declararán sus ganancias. Presta atención a cuándo anunciarán los resultados para estar preparado para operar con la volatilidad inicial justo después de que se publiquen las cifras.
2. El uso se detiene — Volatilidad y brechas pueden hacer que los precios cambien rápidamente tras la impresión de los beneficios. Puede utilizar el stop loss para limitar el posible riesgo a la baja en cualquier operación. Sin embargo, ten en cuenta que las paradas cerradas pueden activarse muy rápidamente, por lo que debes utilizar el tamaño de posición óptimo en su lugar.
3. Evalúe las estimaciones de los analistas — Examine detenidamente las estimaciones consensuadas de beneficios e ingresos antes del anuncio. Compare estas estimaciones con los resultados de trimestres anteriores para evaluar lo difícil que será para la empresa lograr otro ritmo de beneficios. Cuanto más alto sea el listón, mayor será la reacción si se superan las expectativas.
4. Tenga en cuenta los precios de las opciones — Los mercados de opciones suelen mirar hacia el futuro, por lo que comprobar la fecha de caducidad de los precios de compra y venta inmediatamente después de los anuncios de resultados puede revelar información sobre la posición del mercado. También puede utilizar esta información para negociar la volatilidad implícita si cree que la reacción se atenuará al vender «volatilidad». O puede comprar el riesgo de cola para beneficiarse de una enorme volatilidad intradía y limitar el riesgo a la baja.
5. Planifica las entradas y salidas — Usa el análisis técnico para identificar los niveles clave de soporte y resistencia a fin de ayudarte a cronometrar tus entradas y salidas. Observe las medias móviles, los rangos de trading anteriores y los patrones de volumen para identificar los puntos de compra y venta ideales.
6. ‍Utilice stops – La volatilidad y las brechas pueden hacer que los precios fluctúen rápidamente después de un informe de ganancias. Puede usar stop loss para limitar el potencial riesgo a la baja en cualquier operación. Sin embargo, ten en cuenta que las paradas cerradas pueden activarse muy rápidamente, por lo que se debe utilizar el tamaño de posición óptimo.
7. Revisa tu desempeño — Asegúrate de hacer un seguimiento de tus operaciones con ganancias para evaluar qué funcionó y qué no funcionó. Y haz ajustes para mejorar con el tiempo.

Si bien los anuncios de resultados de las operaciones bursátiles pueden resultar inmensamente rentables gracias al aumento de la volatilidad, es fundamental tener en cuenta que estas mayores oscilaciones de precios también amplifican el potencial de pérdidas. Hacer sus deberes y planificar con anticipación lo ayudará a tomar decisiones informadas durante las temporadas de ganancias.

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