Fatores que afetam as taxas de câmbio

Sendo o maior e um dos mercados financeiros mais acessíveis para negociar, o mercado de câmbio oferece inúmeras oportunidades de negociação para traders em todo o mundo. A negociação de câmbio é essencialmente a troca de uma moeda por outra, e o valor de ambas as moedas é medido uma em relação à outra. Isto é chamado de taxa de câmbio. 

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Existem tipicamente dois tipos de taxas de câmbio — taxas fixas e taxas flutuantes. Se uma moeda tem uma taxa fixa, o seu valor está indexado ao valor de outra moeda e é mantido até que o governo local ajuste a taxa de câmbio oficial. 

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No entanto, se uma moeda tem uma taxa flutuante, o seu valor é determinado pelas forças no mercado cambial através da oferta e da procura. 

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Mas quais são estas forças que afetam as taxas de câmbio flutuantes? E que fatores deve um trader considerar ao prever como o valor de uma moeda irá mover-se? 

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Neste artigo do Deriv Blog, analisamos os fatores importantes que afetam as tendências de médio e longo prazo das taxas de câmbio e o valor das moedas. 

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Taxas de juro

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Uma taxa de juro elevada leva a valores de moeda mais altos, pois atrairá investimento estrangeiro e aumentará a procura pela moeda local. 

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A taxa de juro é um montante que é cobrado a um mutuário como custo pela utilização do capital ou ativo que emprestam, e é uma percentagem do montante total emprestado. Isto representa a taxa de retorno para o investidor, que corresponde aos ganhos ou perdas do investimento.

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Quando as taxas de juro oferecidas por um país são elevadas, os investidores estrangeiros estarão mais dispostos a investir no país, uma vez que receberão uma taxa de retorno mais elevada — ou ganhos mais elevados — do seu investimento ao longo do tempo. Quando o capital estrangeiro é investido no país local, a moeda estrangeira tem de ser convertida na moeda local. Isto aumenta a procura pela moeda local e eleva o seu valor.

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As taxas de juro são determinadas pelos bancos centrais, por isso é importante estar atento aos anúncios importantes feitos por eles. 

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Inflação

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A inflação ocorre quando o aumento dos custos de bens e serviços leva à diminuição do poder de compra de uma moeda. A medição do poder de compra de uma moeda é um forte indicador do seu valor e pode ser observada através do nível de inflação de um país. 

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A inflação ocorre quando os bens e serviços se tornam mais caros. Isto pode acontecer devido ao aumento dos custos de produção, graças a matérias-primas ou serviços mais caros, ou devido a um aumento da procura. Por sua vez, isto faz subir os preços dos bens e serviços, à medida que se tornam mais caros de produzir ou a produção não consegue satisfazer a procura crescente. 

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Se a inflação for alta, custará mais dinheiro a um consumidor para comprar os bens e serviços em comparação com anteriormente, o que significa que a moeda tem menos poder de compra. A medição do poder de compra de uma moeda é um forte indicador do seu valor. 

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Se a inflação for baixa, uma moeda é fortalecida porque o seu poder de compra é elevado — uma unidade da moeda é capaz de comprar mais. Isto leva a um aumento da procura por essa moeda, o que, por sua vez, aumenta o seu valor.

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Comércio internacional

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O valor de uma moeda também pode ser afetado pela balança comercial entre países — a balança comercial refere-se à diferença entre as importações e exportações de um país. Os países com maiores exportações geralmente experimentam um aumento no valor da sua moeda. 

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Suponhamos que a procura por produtos do Reino Unido aumente. Os países que queiram importar produtos do Reino Unido terão de converter a sua moeda para libras esterlinas britânicas para comprar produtos do Reino Unido. Isto irá então aumentar a procura pela libra esterlina, à medida que os países compram mais produtos com a moeda, o que, por sua vez, irá impulsionar o seu valor. 

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O comércio internacional é também afetado pela taxa de inflação de um país.

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Por exemplo, se os EUA tiverem uma taxa de inflação elevada, a compra de produtos e serviços fabricados nos EUA torna-se mais dispendiosa, uma vez que o poder de compra do dólar americano diminuiu. Haverá menos procura pelo dólar americano, levando assim a uma diminuição do seu valor e da taxa de câmbio. 

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Estabilidade económica e política

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O comércio internacional está intimamente relacionado com a saúde económica de um país. A saúde económica pode ser medida por diversos fatores, incluindo o PIB, a inflação, bem como a conta corrente e a balança de pagamentos de um país — a diferença entre o quanto um país gasta e o quanto ganha. 

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Se um país gasta mais a importar comércio estrangeiro em comparação com o que ganha, a sua balança está em défice. Eles necessitariam de mais capital estrangeiro para comprar produtos estrangeiros, resultando numa menor procura pela moeda local e numa diminuição do valor da moeda local. 

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A taxa de câmbio de uma moeda e o seu valor percebido são também fortemente afetados pela estabilidade política de um país. Políticas financeiras e económicas sólidas determinadas por um governo estável contribuirão significativamente para a confiança numa moeda e na economia como um todo. 

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Quando as pessoas estão confiantes e otimistas em relação à futura expansão e crescimento de uma economia, estarão mais dispostas a investir na moeda local. Isto aumentará a procura pela moeda e, consequentemente, fortalecerá o seu valor.

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Especulação

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O mercado de câmbio e as taxas de câmbio também podem reagir a especulações. Por exemplo, se os especuladores anteciparem uma subida no valor da moeda em resposta a eventos políticos ou notícias globais, os investidores irão comprar mais dela na esperança de obter lucro ao vendê-la quando os preços subirem. Isto leva a um aumento da procura, resultando num aumento do valor da moeda. 

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É importante notar que existem muitos fatores que contribuem para as taxas de câmbio e movimentos de preços, levando a uma potencial volatilidade significativa no mercado de câmbio. 

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Portanto, além de considerar os fatores mencionados acima numa análise fundamental, utilize a análise técnica para apoiar a sua estratégia e estilo de negociação quando negocia no mercado forex. Podes praticar a negociação sem riscos com uma conta demo pré-carregada com moeda virtual, o que te permite aperfeiçoar a tua estratégia antes de negociar com dinheiro real.