ABD enflasyon verisi ve istihdam verisi öncesi EUR/USD görünümü

ABD enflasyon verisinin gecikmesiyle piyasalar netlik beklerken EUR/USD dar bantta işlem görüyor. Parite 1.156 ile 1.166 arasında işlem görürken, yatırımcılar Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) rakamlarının Federal Reserve’in güvercin duruşunu koruyup korumayacağını ya da gevşemeyi durdurup durdurmayacağını göstermesini bekliyor. 

Veri eksikliği volatiliteyi azalttı ve euroyu zayıflayan dolara karşı sabit tuttu; piyasalar büyüme yavaşlamalarını, değişen faiz beklentilerini ve iyileşen küresel risk iştahını tartıyor.

Öne çıkanlar

• EUR/USD, yatırımcıların CPI verisini beklemesiyle 1.156–1.166 dar bandında 1.1642 civarında sabit kalıyor.
  
• Hükümet kapanmasının ardından ABD verilerindeki gecikmeler piyasa yönünü dondurdu ve dolar momentumunu zayıflattı.
  
• Politika ayrışması daralıyor; Fed faiz indirimine yaklaşırken ECB sabit duruyor.
  
• Euro Bölgesi istikrarı ve iyileşen duyarlılık ABD belirsizliğiyle tezat oluşturuyor, bu da euronun direncini destekliyor.
  
• Volatilite sıkışması, enflasyon verisi açıklandığında olası bir kırılmaya işaret ediyor.
  

ABD enflasyon ve istihdam verisi gecikmeleri piyasayı durdurdu

ABD enflasyon ve istihdam verilerinin gecikmeli açıklanması piyasayı yönsüz bıraktı. Bureau of Labor Statistics (BLS), yakın zamanda yaşanan hükümet kapanmasının neden olduğu aksaklıkları hala gideriyor ve bazı Ekim rakamlarının hiç açıklanmama ihtimali bulunuyor.

Bu görünmezlik, hem yatırımcıları hem de politika yapıcıları felç etti. CPI veya Tarım Dışı İstihdam verisi olmadan Fed’in karar alma süreci varsayımlara indirgeniyor. CME FedWatch Aracı’na göre, piyasalar Aralık ayında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını %52,4 fiyatlıyor ancak bu inanç hızla azalıyor.

Öte yandan risk iştahı artıyor, Avrupa endeksleri ise stabil seyrediyor - bu kombinasyon genellikle doları zayıflatır. Risk iştahı yayılırken, euro iyileşen sermaye akışları ve azalan güvenli liman talebinden pasif destek kazanıyor.

ECB-Fed politika farkı ve büyüme ayrışması daralırken euro değer kazanıyor

Mevcut veri karanlığının ötesinde, daha geniş temel göstergeler euro lehine eğilim gösteriyor. IMF, ABD GSYH büyümesinin 2025’te %2,8’den %2,0’ye yavaşlayacağını, Euro Bölgesi büyüme oranının ise %0,9’dan %1,2’ye yükseleceğini öngörüyor. Bu daralan büyüme farkı, doların geleneksel güçlü yanlarından birini aşındırıyor.

Para politikası da yakınlaşıyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) muhtemelen gevşeme dönemini tamamladı, Federal Reserve ise ABD momentumunun yavaşlamasıyla faiz indirimine daha yakın görünüyor. Daralan getiri farkı tarihsel olarak EUR/USD için olumlu.

Aynı zamanda Euro Bölgesi istikrarı bir varlık haline geliyor. Enerji riskleri azaldı, siyasi dalgalanma hafifledi ve tüketici güveni zayıf da olsa toparlanma belirtileri gösteriyor. Daha az yapısal risk ve istikrarlı para politikasıyla euro, iyimserlik üzerine yükselmek zorunda değil - dolar yön arayışında zorlanırken tutarlı kalması yeterli.

CPI verisinin etkisi: Piyasanın en büyük kör noktası

Enflasyon hala dönüm noktası. ABD CPI yukarı yönlü sürpriz yaparsa, piyasalar Fed’in duraklama beklentilerini yeniden fiyatlayabilir ve EUR/USD düşebilir. Daha zayıf bir veri ise güvercin görünümü doğrular ve euronun elini güçlendirir.

Şimdilik enflasyon verisinin yokluğu kendi başına bir katalizör oldu. Yeni rakamlar olmadan yatırımcılar temel göstergeler yerine giderek daha çok duyarlılık ve teknik sinyallere güveniyor. Bu durum volatiliteyi sıkıştırdı ve inancı azalttı, ancak ne kadar uzun sürerse, nihai kırılma o kadar güçlü olabilir.

EUR/USD yatırım çıkarımları: Momentum dirençle karşılaşıyor

Yazım sırasında EUR/USD 1.1642 civarında işlem görüyor, momentum yükseliş eğiliminde ancak kritik bir direnç bölgesiyle karşı karşıya.

Bollinger Bantları fiyat hareketinin üst banda baskı yaptığını gösteriyor, bu da artan volatilite ve güçlü alım baskısına işaret ediyor. Ancak parite 1.1657’ye yaklaşırken, yatırımcılar kar realizasyonu veya kısa vadeli konsolidasyon bekleyebilirler. 

1.1740 üzerinde kararlı bir kırılma, boğa duyarlılığını güçlendirebilir ve ek alım ilgisi çekebilir. Aşağıda ise ilk destek 1.1566’da, daha derin destek ise 1.1485 civarında. Bu seviyelerin altına düşüş, muhtemelen satış tasfiyelerini tetikler ve aşağı yönlü baskıyı artırır.

Bu arada RSI 70’e yaklaşarak paritenin aşırı alım bölgesine yaklaştığını gösteriyor. Bu, trendin yukarı yönlü seyrine devam etmeden önce kısa vadeli bir düzeltme olasılığını işaret ediyor.

EUR/USD yatırım çıkarımları

Yatırımcılar için bu piyasa agresyondan çok sabırla tanımlanıyor. 1.156–1.166 aralığında bantta işlem yapmak mümkün, ancak veri kaynaklı bir kırılma riski nedeniyle sıkı stoplar şart.

Orta vadeli yatırımcılar, doların 2026 başına kadar zayıflamaya devam etmesi halinde, euronun temel istikrarı, daralan büyüme farkları ve azalan Euro Bölgesi riski sayesinde 1.18–1.20 aralığına doğru kademeli yükseliş momentumunu sürdürebileceğini not etmeli.

Volatilite sıkıştıkça risk yönetimi kritik hale geliyor. Deriv trading calculator kullanılarak yatırımcılar pozisyon açmadan önce pip değerlerini, marjin gereksinimlerini ve potansiyel kar/zararı hesaplayabilir. Bu hassasiyet, 1.156 destek veya 1.174 direnç gibi kritik seviyelerde pozisyon riskini yönetmek için önemli bir avantaj sağlar.

EUR/USD önemli teknik seviyeler civarında dalgalanırken, yatırımcılar Deriv MT5 üzerinden canlı fiyat hareketlerini takip edebilir ve Deriv Trading Calculator ile veri odaklı girişler planlayabilir. CPI raporu açıklandığında, her iki araç da kırılma momentumunu belirlemek ve pozisyon riskini gerçek zamanlı yönetmek için hayati önem taşıyacak.