미국 인플레이션 및 노동 데이터 발표를 앞둔 EUR/USD 전망

미국 인플레이션 데이터 지연으로 시장이 명확성을 기다리는 가운데 EUR/USD는 1.156에서 1.166 사이에서 횡보하고 있습니다. 트레이더들은 소비자물가지수(CPI) 수치가 연방준비제도(Fed)가 완화적 기조를 유지할지 또는 추가 완화를 중단할지를 보여줄 때까지 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 

데이터 부재는 변동성을 줄이고 달러 약세 속에서 유로를 안정적으로 유지시켰으며, 시장은 성장 둔화, 금리 기대 변화, 그리고 개선되는 글로벌 위험 심리를 저울질하고 있습니다.

주요 요점

• EUR/USD는 1.1642 근처에서 안정세를 유지하며, 트레이더들이 CPI 데이터를 기다리는 가운데 1.156~1.166의 좁은 범위 내에서 거래되고 있습니다.
  
• 정부 셧다운 이후 미국 데이터 지연으로 시장 방향성이 얼어붙고 달러 모멘텀이 약화되었습니다.
  
• 정책 차이는 좁혀지고 있으며, Fed는 금리 인하 쪽으로 기울고 ECB는 현 수준을 유지하고 있습니다.
  
• 유로존의 안정성과 개선되는 심리는 미국의 불확실성과 대조를 이루며 유로의 회복력을 지지합니다.
  
• 변동성 축소는 인플레이션 데이터 발표 후 잠재적 돌파구를 시사합니다.
  

미국 인플레이션 및 노동 데이터 지연 지속으로 시장 정체

미국 인플레이션 및 노동 데이터 발표 지연으로 시장은 방향성을 잃었습니다. 노동통계국(BLS)은 최근 정부 셧다운으로 인한 혼란을 여전히 해결 중이며, 일부 10월 수치가 아예 발표되지 않을 가능성도 제기되고 있습니다.

이러한 가시성 부족은 트레이더와 정책 입안자 모두를 마비시켰습니다. CPI나 비농업 고용지표 데이터 없이는 Fed의 의사결정이 추측에 불과합니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 12월 25bp 금리 인하 확률을 52.4%로 반영하고 있으나 확신은 빠르게 약화되고 있습니다.

한편 위험 선호 심리는 개선되고 있으며, 유럽 지수는 안정적입니다. 이러한 조합은 일반적으로 달러를 약화시키는 요인입니다. 위험 선호 심리가 확산되면서 유로는 개선된 자본 흐름과 안전자산 수요 감소로부터 수동적 지지를 받고 있습니다.

ECB-Fed 정책 격차 및 성장 격차 축소로 유로 강세

현재 데이터 공백을 넘어, 전반적인 펀더멘털은 유로 지지 쪽으로 기울고 있습니다. IMF는 미국 GDP 성장률이 2025년 2.8%에서 2.0%로 둔화될 것으로 전망하는 반면, 유로존 성장률은 0.9%에서 1.2%로 상승할 것으로 예상합니다. 이러한 성장 격차 축소는 달러의 전통적 강점 중 하나를 약화시킵니다.

통화 정책도 수렴하고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 완화 국면을 마무리한 것으로 보이며, Federal Reserve 는 미국 모멘텀 둔화에 따라 금리 인하에 더 가까워 보입니다. 수익률 차이 축소는 역사적으로 EUR/USD에 긍정적입니다.

동시에 유로존의 안정성은 자산이 되고 있습니다. 에너지 위험은 줄어들었고, 정치적 변동성은 완화되었으며, 소비자 신뢰도 회복의 미약한 신호를 보이고 있습니다. 구조적 위험이 줄고 통화 정책이 안정적이므로 유로는 낙관론에 기대어 반등할 필요 없이, 달러가 방향성을 찾지 못하는 가운데 꾸준함만 유지하면 됩니다.

CPI 데이터 영향: 시장의 가장 큰 맹점

인플레이션은 여전히 중심축입니다. 미국 CPI가 예상보다 높게 나오면, 시장은 Fed의 금리 동결 기대를 재조정하며 EUR/USD는 하락할 수 있습니다. 반대로 낮은 수치는 완화적 전망을 확인시켜 주어 유로 강세를 강화할 것입니다.

현재로서는 인플레이션 데이터 부재 자체가 촉매제가 되었습니다. 새로운 수치가 없으니 트레이더들은 펀더멘털보다는 심리와 기술적 신호에 점점 더 의존하고 있습니다. 이로 인해 변동성은 축소되고 확신은 줄었지만, 이 상황이 길어질수록 결국 돌파는 더 강력할 수 있습니다.

EUR/USD 투자 시사점: 모멘텀과 저항의 충돌

작성 시점에서 EUR/USD는 1.1642 근처에서 거래되고 있으며, 모멘텀은 강세를 보이나 중요한 저항 구간에 직면해 있습니다.

볼린저 밴드는 가격 움직임이 상단 밴드에 근접해 있음을 나타내며, 이는 변동성 증가와 강한 매수 압력을 시사합니다. 그러나 1.1657에 접근할수록 트레이더들은 이익 실현이나 단기 조정을 예상할 수 있습니다. 

1.1740을 명확히 돌파하면 bullish 심리가 강화되고 추가 매수세를 유인할 수 있습니다. 반면 하방에서는 즉각적인 지지선이 1.1566에 있으며, 더 깊은 지지선은 1.1485 부근에 있습니다. 이 수준 아래로 하락하면 매도 청산과 하락 압력이 재개될 가능성이 큽니다.

한편 RSI는 70에 근접해 과매수 구간에 다다르고 있음을 알리고 있습니다. 이는 추세가 다시 상승하기 전에 단기 조정이 있을 수 있음을 시사합니다.

EUR/USD 투자 시사점

트레이더들에게 이 시장은 공격적 접근보다는 인내심이 요구되는 시장입니다. 1.156~1.166 범위 내에서의 횡보 거래는 여전히 유효하지만, 데이터에 따른 돌파 위험을 고려해 엄격한 손절매 설정이 필수적입니다.

중기 투자자들은 유로의 기초 안정성, 성장 격차 축소, 유로존 위험 감소가 달러가 2026년 초까지 약세를 지속할 경우 1.18~1.20까지 점진적 상승 모멘텀을 유지할 수 있음을 주목해야 합니다.

변동성 축소로 인해 리스크 관리가 매우 중요해졌습니다. Deriv trading calculator를 사용하면 트레이더들은 포지션 실행 전 핍 가치, 증거금 요구량, 잠재적 손익을 추정할 수 있습니다. 이는 1.156 지지선이나 1.174 저항선과 같은 중요한 구간에서 노출을 관리하는 데 중요한 우위가 됩니다.

EUR/USD가 주요 기술적 수준 근처에서 움직이는 가운데, 트레이더들은 Deriv MT5에서 실시간 가격 움직임을 추적하고 Deriv Trading Calculator를 활용해 데이터 기반 진입 전략을 계획할 수 있습니다. CPI 보고서가 발표되면 두 도구 모두 돌파 모멘텀 식별과 실시간 노출 관리에 필수적일 것입니다.