توقعات زوج اليورو/الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم والعمالة الأمريكية
يظل زوج EUR/USD محصورًا ضمن نطاق بينما تنتظر الأسواق وضوحًا من بيانات التضخم الأمريكية المؤجلة. يتداول الزوج بين 1.156 و1.166، مع تردد المتداولين في اتخاذ موقف حتى تكشف أرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عما إذا كان Federal Reserve سيحافظ على موقفه المتشائم أو يوقف المزيد من التيسير.
أدى غياب البيانات إلى تقليل التقلبات وبقاء اليورو ثابتًا مقابل الدولار الضعيف، حيث تزن الأسواق تباطؤ النمو، وتغير توقعات الفائدة، وتحسن معنويات المخاطر العالمية.
النقاط الرئيسية
- يظل زوج EUR/USD ثابتًا قرب 1.1642، ويتداول ضمن نطاق ضيق بين 1.156 و1.166 بينما ينتظر المتداولون بيانات CPI.
- تسببت تأخيرات البيانات الأمريكية بعد إغلاق الحكومة في تجميد اتجاه السوق وتقويض زخم الدولار.
- يتقلص التباين في السياسات، مع اقتراب Fed من خفض الفائدة بينما يبقى ECB ثابتًا.
- تستقر منطقة اليورو وتحسن المعنويات يتناقضان مع حالة عدم اليقين في الولايات المتحدة، مما يدعم صمود اليورو.
- ضغط التقلبات يشير إلى احتمال حدوث اختراق بمجرد صدور بيانات التضخم.
توقف السوق مع استمرار تأخيرات بيانات التضخم والعمالة الأمريكية
أدى تأجيل صدور بيانات التضخم والعمالة الأمريكية إلى ترك السوق بلا اتجاه واضح. لا يزال مكتب إحصاءات العمل (BLS) يعالج الاضطرابات التي تسبب بها إغلاق الحكومة الأخير، مما يرفع احتمال عدم صدور بعض أرقام أكتوبر أبدًا.
أدى هذا الغياب في الرؤية إلى شلل لدى كل من المتداولين وصانعي السياسات. بدون بيانات CPI أو Non-Farm Payrolls، تقلص اتخاذ قرارات Fed إلى مجرد تخمينات. وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق الآن احتمال 52.4% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، لكن الثقة تتلاشى بسرعة.
في الوقت نفسه، يتحسن شهية المخاطرة، بينما تظل المؤشرات الأوروبية مستقرة - وهو مزيج يضعف الدولار عادة. ومع انتشار معنويات المخاطرة، يحصل اليورو على دعم سلبي من تدفقات رأس المال المحسنة وانخفاض الطلب على الأصول الملاذ الآمن.
ارتفاع اليورو مع تضييق فجوة السياسات بين ECB وFed وتباين النمو
بعيدًا عن انقطاع البيانات الحالي، تميل الأسس الأوسع لصالح دعم اليورو. يتوقع IMF تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي من 2.8% إلى 2.0% في 2025، بينما من المتوقع أن يرتفع معدل نمو منطقة اليورو من 0.9% إلى 1.2%. هذا التضييق في فجوة النمو يقلل من إحدى نقاط قوة الدولار التقليدية.
تتقارب السياسات النقدية أيضًا. من المحتمل أن يكون البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد أنهى مرحلة التيسير، بينما يبدو أن Federal Reserve أقرب إلى خفض الفائدة مع تباطؤ الزخم الأمريكي. الفارق في العائدات المتقلص إيجابي تاريخيًا لزوج EUR/USD.
في الوقت نفسه، أصبحت استقرار منطقة اليورو أصولًا. تراجعت مخاطر الطاقة، وهدأت التقلبات السياسية، ويظهر ثقة المستهلك علامات خفيفة على التعافي. مع قلة المخاطر الهيكلية وثبات السياسة النقدية، لم يعد اليورو بحاجة إلى الارتفاع بناءً على التفاؤل - بل يحتاج فقط إلى البقاء ثابتًا بينما يكافح الدولار لإيجاد اتجاه.
تأثير بيانات CPI: أكبر نقطة عمياء في السوق
يظل التضخم نقطة المحور. إذا فاجأ CPI الأمريكي بالارتفاع، قد تعيد الأسواق تسعير توقعات توقف Fed، مما يدفع EUR/USD للانخفاض. أما قراءة أضعف، فستؤكد النظرة المتشائمة وتقوي موقف اليورو.
حتى الآن، أصبح غياب بيانات التضخم محفزًا بحد ذاته. بدون أرقام جديدة، يعتمد المتداولون بشكل متزايد على المعنويات والإشارات الفنية بدلاً من الأسس. هذا ضغط التقلبات وقلل من الثقة، لكن كلما طال أمده، كان الاختراق النهائي أقوى.
تداعيات الاستثمار في EUR/USD: الزخم يواجه مقاومة
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول EUR/USD قرب 1.1642، مع ميل الزخم نحو الصعود لكنه يواجه منطقة مقاومة حرجة.
تشير أشرطة بولينجر إلى أن حركة السعر تضغط على الشريط العلوي، مما يوحي بزيادة التقلبات وقوة ضغط الشراء. ومع ذلك، مع اقتراب الزوج من 1.1657، قد يتوقع المتداولون جني الأرباح أو التماسك قصير الأجل قبل أي تحرك صعودي إضافي.
اختراق حاسم فوق 1.1740 قد يعزز المعنويات الصعودية ويجذب اهتمام شراء إضافي. على الجانب السفلي، الدعم الفوري عند 1.1566، مع قاع أعمق حول 1.1485. كسر هذه المستويات قد يؤدي إلى تصفية مبيعات وتجدد الضغط الهبوطي.
في الوقت نفسه، يقترب RSI من 70، مما يشير إلى أن الزوج يقترب من منطقة تشبع الشراء. وهذا يوحي بإمكانية تصحيح قصير الأجل قبل استئناف الاتجاه الصعودي.
تداعيات الاستثمار في EUR/USD
بالنسبة للمتداولين، هذا سوق يتسم بالصبر أكثر من العدوانية. يظل التداول ضمن النطاق بين 1.156 و1.166 ممكنًا، لكن من الضروري وضع وقف خسارة ضيق نظرًا لخطر حدوث اختراق مدفوع بالبيانات.
يجب على المستثمرين على المدى المتوسط ملاحظة أن استقرار اليورو الأساسي، وتضييق فجوات النمو، وانخفاض مخاطر منطقة اليورو قد يدعم زخمًا تصاعديًا تدريجيًا نحو 1.18–1.20 إذا استمر الدولار في الضعف حتى أوائل 2026.
مع ضغط التقلبات، يصبح إدارة المخاطر أمرًا حيويًا. باستخدام حاسبة التداول من Deriv، يمكن للمتداولين تقدير قيمة النقاط، ومتطلبات الهامش، والأرباح أو الخسائر المحتملة قبل تنفيذ الصفقة. تساعد هذه الدقة في إدارة التعرض حول المستويات الحرجة، مثل دعم 1.156 أو مقاومة 1.174 - وهو ميزة مهمة في الأسواق منخفضة التقلب.
مع اقتراب EUR/USD من المستويات الفنية الرئيسية، يمكن للمتداولين متابعة تحركات الأسعار الحية على Deriv MT5 وتخطيط الدخول بناءً على البيانات باستخدام حاسبة التداول من Deriv. عند صدور تقرير CPI، ستكون الأداتان حيويتين لتحديد زخم الاختراق وإدارة التعرض في الوقت الحقيقي.
الأرقام المتعلقة بالأداء المذكورة ليست ضمانًا للأداء المستقبلي.
