Perspectiva del EUR/USD antes de los datos de inflación y empleo de EE. UU.

El EUR/USD se mantiene en rango mientras los mercados esperan claridad de los datos de inflación de EE. UU. retrasados. El par ha estado cotizando entre 1.156 y 1.166, con los operadores dudando en comprometerse hasta que las cifras del Índice de Precios al Consumidor (CPI) revelen si la Federal Reserve mantendrá su postura dovish o pausará un mayor alivio. 

La ausencia de datos ha reducido la volatilidad y dejado al euro estable frente a un dólar debilitado, mientras los mercados ponderan desaceleraciones del crecimiento, cambios en las expectativas de tasas y una mejora en el sentimiento global de riesgo.

Puntos clave

• El EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.1642, cotizando dentro de un estrecho rango de 1.156–1.166 mientras los operadores esperan los datos del CPI.
  
• Los retrasos en los datos de EE. UU. tras el cierre del gobierno han congelado la dirección del mercado y socavado el impulso del dólar.
  
• La divergencia de políticas se está reduciendo, con la Fed acercándose a recortes mientras el ECB se mantiene estable.
  
• La estabilidad de la Eurozona y el sentimiento en mejora contrastan con la incertidumbre en EE. UU., apoyando la resiliencia del euro.
  
• La compresión de la volatilidad apunta a una posible ruptura una vez que se publiquen los datos de inflación.
  

Estancamiento del mercado mientras persisten los retrasos en los datos de inflación y empleo de EE. UU.

La publicación retrasada de los datos de inflación y empleo de EE. UU. ha dejado al mercado sin dirección. La Bureau of Labor Statistics (BLS) aún está abordando las interrupciones causadas por el reciente cierre del gobierno, aumentando la posibilidad de que algunas cifras de octubre nunca se publiquen.

Esta falta de visibilidad ha paralizado tanto a los operadores como a los responsables de políticas. Sin datos del CPI o de Non-Farm Payrolls, la toma de decisiones de la Fed se reduce a conjeturas. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora valoran una probabilidad del 52.4% de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, pero la convicción está decayendo rápidamente.

Mientras tanto, el apetito por el riesgo está mejorando, mientras que los índices europeos se mantienen estables, una combinación que típicamente debilita al dólar. A medida que se extiende el sentimiento de riesgo, el euro gana soporte pasivo gracias a flujos de capital mejorados y una menor demanda de activos refugio.

El euro gana terreno a medida que se estrecha la brecha de política ECB-Fed y la divergencia de crecimiento

Más allá del actual apagón de datos, los fundamentos más amplios se inclinan a favor del soporte del euro. El FMI pronostica que el crecimiento del PIB de EE. UU. se desacelerará del 2.8% al 2.0% en 2025, mientras que se espera que la tasa de crecimiento de la Eurozona aumente del 0.9% al 1.2%. Esa reducción en la brecha de crecimiento erosiona una de las fortalezas tradicionales del dólar.

La política monetaria también está convergiendo. El Banco Central Europeo (ECB) probablemente ha concluido su fase de relajación, mientras que la Federal Reserve parece más cerca de recortar tasas a medida que el impulso en EE. UU. se enfría. La reducción del diferencial de rendimiento es históricamente positiva para el EUR/USD.

Al mismo tiempo, la estabilidad de la Eurozona se está convirtiendo en un activo. Los riesgos energéticos han disminuido, la volatilidad política se ha aliviado y la confianza del consumidor muestra leves signos de recuperación. Con menos riesgos estructurales y una política monetaria estable, el euro ya no necesita repuntar por optimismo, simplemente debe mantenerse constante mientras el dólar lucha por encontrar dirección.

Impacto de los datos del CPI: El mayor punto ciego del mercado

La inflación sigue siendo el punto pivote. Si el CPI de EE. UU. sorprende al alza, los mercados podrían reajustar las expectativas para una pausa de la Fed, empujando al EUR/USD a la baja. Sin embargo, una cifra más débil validaría la perspectiva dovish y fortalecería la posición del euro.

Por ahora, la ausencia de datos de inflación se ha convertido en su propio catalizador. Sin nuevos números, los operadores dependen cada vez más del sentimiento y señales técnicas en lugar de los fundamentales. Esto ha comprimido la volatilidad y reducido la convicción, pero cuanto más dure, más fuerte podría ser la ruptura eventual.

Implicaciones de inversión en EUR/USD: El impulso encuentra resistencia

Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza cerca de 1.1642, con un impulso inclinado al alza pero enfrentando una zona crítica de resistencia.

Las Bandas de Bollinger indican que la acción del precio está presionando contra la banda superior, sugiriendo una volatilidad elevada y fuerte presión de compra. Sin embargo, a medida que el par se acerca a 1.1657, los operadores podrían anticipar toma de ganancias o consolidación a corto plazo antes de cualquier movimiento adicional al alza. 

Una ruptura decisiva por encima de 1.1740 podría reforzar el sentimiento alcista y atraer interés adicional de compra. En el lado bajista, el soporte inmediato se encuentra en 1.1566, con un piso más profundo alrededor de 1.1485. Una ruptura por debajo de estos niveles probablemente desencadenaría liquidaciones de ventas y renovada presión a la baja.

Mientras tanto, el RSI se acerca a 70, señalando que el par está próximo a territorio de sobrecompra. Esto sugiere una posible corrección a corto plazo antes de que la tendencia retome su trayectoria ascendente.

Implicaciones de inversión en EUR/USD

Para los operadores, este es un mercado definido por la paciencia más que por la agresividad. El trading en rango alrededor de 1.156–1.166 sigue siendo viable, pero los stops ajustados son esenciales dado el riesgo de una ruptura impulsada por datos.

Los inversores a medio plazo deben notar que la estabilidad subyacente del euro, la reducción de las brechas de crecimiento y el menor riesgo en la Eurozona podrían sostener un impulso gradual al alza hacia 1.18–1.20 si el dólar continúa debilitándose hasta principios de 2026.

A medida que la volatilidad se comprime, la gestión del riesgo se vuelve crucial. Usando la calculadora de trading de Deriv, los operadores pueden estimar valores de pips, requisitos de margen y posibles ganancias o pérdidas antes de ejecutar una posición. Esta precisión ayuda a gestionar la exposición alrededor de niveles críticos, como el soporte en 1.156 o la resistencia en 1.174, una ventaja importante en mercados de baja volatilidad.

Con el EUR/USD rondando niveles técnicos clave, los operadores pueden seguir los movimientos de precio en vivo en Deriv MT5 y planificar entradas basadas en datos usando la Calculadora de Trading de Deriv. Cuando se publique el informe del CPI, ambas herramientas serán vitales para identificar el impulso de ruptura y gestionar la exposición en tiempo real.