EUR/USD-Ausblick vor US-Inflations- und Arbeitsmarktdaten

EUR/USD bleibt in einer Spanne, während die Märkte auf Klarheit durch verzögerte US-Inflationsdaten warten. Das Paar handelt zwischen 1,156 und 1,166, wobei Händler zögern, sich festzulegen, bis die Verbraucherpreisindex (CPI)-Zahlen zeigen, ob die Federal Reserve ihre dovishe Haltung beibehält oder die Lockerungen pausiert. 

Das Fehlen von Daten hat die Volatilität reduziert und den Euro gegenüber einem schwächeren Dollar stabil gehalten, da die Märkte Wachstumsschwächen, sich ändernde Zinserwartungen und eine verbesserte globale Risikostimmung abwägen.

Wichtige Erkenntnisse

• EUR/USD bleibt nahe 1,164 stabil und handelt innerhalb einer engen Spanne von 1,156–1,166, während Händler auf die CPI-Daten warten.
  
• US-Datenverzögerungen nach dem Regierungsstillstand haben die Marktrichtung eingefroren und die Dollar-Momentum geschwächt.
  
• Die Divergenz in der Geldpolitik verengt sich, da die Fed sich zu Zinssenkungen neigt, während die ECB stabil bleibt.
  
• Die Stabilität der Eurozone und die verbesserte Stimmung stehen im Gegensatz zur US-Unsicherheit und unterstützen die Widerstandsfähigkeit des Euro.
  
• Die Volatilitätskompression deutet auf einen möglichen Ausbruch hin, sobald die Inflationsdaten veröffentlicht werden.
  

Marktstagnation durch anhaltende Verzögerungen bei US-Inflations- und Arbeitsmarktdaten

Die verzögerte Veröffentlichung der US-Inflations- und Arbeitsmarktdaten hat den Markt orientierungslos zurückgelassen. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) arbeitet noch an den Störungen durch den jüngsten Regierungsstillstand, was die Möglichkeit erhöht, dass einige Oktoberzahlen möglicherweise nie veröffentlicht werden.

Dieser Mangel an Transparenz hat sowohl Händler als auch politische Entscheidungsträger gelähmt. Ohne CPI- oder Non-Farm-Payrolls-Daten reduziert sich die Entscheidungsfindung der Fed auf Spekulationen. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine 52,4%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember ein, doch die Überzeugung schwindet schnell.

Das Risikoappetit verbessert sich derweil, während europäische Indizes stabil sind – eine Kombination, die typischerweise den Dollar schwächt. Mit der Ausbreitung der Risiko-auf-Stimmung erhält der Euro passive Unterstützung durch verbesserte Kapitalflüsse und eine geringere Nachfrage nach sicheren Anlagen.

Euro gewinnt, da die Geldpolitik-Lücke zwischen ECB und Fed sowie die Wachstumsdifferenz schrumpfen

Über den aktuellen Daten-Blackout hinaus neigen sich die fundamentalen Faktoren zugunsten des Euro. Der IWF prognostiziert, dass das US-BIP-Wachstum von 2,8 % auf 2,0 % im Jahr 2025 verlangsamt, während das Wachstum der Eurozone von 0,9 % auf 1,2 % steigen soll. Diese sich verengende Wachstumslücke schwächt eine der traditionellen Stärken des Dollars.

Auch die Geldpolitik konvergiert. Die Europäische Zentralbank (ECB) hat ihre Lockerungsphase wahrscheinlich abgeschlossen, während die Federal Reserve näher an Zinssenkungen zu sein scheint, da das US-Momentum nachlässt. Die sich verengende Zinsdifferenz ist historisch positiv für EUR/USD.

Gleichzeitig wird die Stabilität der Eurozone zu einem Vermögenswert. Energiesorgen haben nachgelassen, die politische Volatilität hat sich beruhigt, und das Verbrauchervertrauen zeigt erste Anzeichen einer Erholung. Mit weniger strukturellen Risiken und stabiler Geldpolitik muss der Euro nicht mehr auf Optimismus steigen – er muss einfach beständig bleiben, während der Dollar nach einer Richtung sucht.

Auswirkungen der CPI-Daten: Der größte blinde Fleck des Marktes

Die Inflation bleibt der Dreh- und Angelpunkt. Wenn der US-CPI positiv überrascht, könnten die Märkte die Erwartungen an eine Pause der Fed neu bewerten und EUR/USD nach unten drücken. Ein schwächerer Wert würde hingegen die dovishe Aussicht bestätigen und die Position des Euro stärken.

Derzeit ist das Fehlen von Inflationsdaten selbst zum Katalysator geworden. Ohne neue Zahlen verlassen sich Händler zunehmend auf Stimmung und technische Signale statt auf Fundamentaldaten. Dies hat die Volatilität komprimiert und die Überzeugung verringert, aber je länger dies anhält, desto stärker könnte der spätere Ausbruch sein.

EUR/USD-Investitionsimplikationen: Momentum trifft auf Widerstand

Zum Zeitpunkt der Erstellung handelt EUR/USD nahe 1,1642, mit einem bullischen Momentum, das jedoch auf eine kritische Widerstandszone trifft.

Die Bollinger-Bänder zeigen, dass die Kursbewegung gegen das obere Band drückt, was auf erhöhte Volatilität und starken Kaufdruck hindeutet. Wenn das Paar jedoch 1,1657 erreicht, könnten Händler mit Gewinnmitnahmen oder kurzfristiger Konsolidierung vor einem weiteren Anstieg rechnen. 

Ein entscheidender Ausbruch über 1,1740 könnte die bullishe Stimmung verstärken und zusätzliches Kaufinteresse anziehen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 1,1566, mit einer tieferen Unterstützung um 1,1485. Ein Bruch unter diese Niveaus würde wahrscheinlich Verkaufsliquidationen und erneuten Abwärtsdruck auslösen.

Derweil nähert sich der RSI der Marke 70, was signalisiert, dass das Paar sich dem überkauften Bereich nähert. Dies deutet auf eine mögliche kurzfristige Korrektur hin, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.

EUR/USD-Investitionsimplikationen

Für Händler ist dies ein Markt, der von Geduld statt Aggression geprägt ist. Das Handel in der Spanne von 1,156–1,166 bleibt möglich, aber enge Stopps sind angesichts des Risikos eines datengetriebenen Ausbruchs unerlässlich.

Mittelfristige Investoren sollten beachten, dass die zugrunde liegende Stabilität des Euro, die sich verengenden Wachstumslücken und das reduzierte Risiko in der Eurozone ein allmähliches Aufwärtsmomentum in Richtung 1,18–1,20 unterstützen könnten, falls der Dollar bis Anfang 2026 weiter schwächer wird.

Mit der Volatilitätskompression wird Risikomanagement entscheidend. Mit dem Deriv Trading Calculator können Händler Pip-Werte, Margin-Anforderungen und potenzielle Gewinne oder Verluste vor der Positionsaufnahme schätzen. Diese Präzision hilft, das Risiko um kritische Niveaus wie die Unterstützung bei 1,156 oder den Widerstand bei 1,174 zu steuern – ein wichtiger Vorteil in Märkten mit geringer Volatilität.

Da EUR/USD nahe wichtiger technischer Niveaus schwankt, können Händler die Live-Kursbewegungen auf Deriv MT5 verfolgen und datengetriebene Einstiege mit dem Deriv Trading Calculator planen. Wenn der CPI-Bericht veröffentlicht wird, werden beide Tools entscheidend sein, um Ausbruchsmomentum zu erkennen und das Risiko in Echtzeit zu steuern.