Prospettive EUR/USD in vista dei dati sull'inflazione e sul lavoro negli Stati Uniti

EUR/USD rimane in un intervallo ristretto mentre i mercati attendono chiarezza dai dati sull'inflazione statunitense ritardati. La coppia ha oscillato tra 1,156 e 1,166, con i trader esitanti a impegnarsi fino a quando i dati sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) non riveleranno se la Federal Reserve manterrà la sua posizione accomodante o sospenderà ulteriori allentamenti. 

L'assenza di dati ha ridotto la volatilità e mantenuto stabile l'euro rispetto a un dollaro in indebolimento, mentre i mercati valutano i rallentamenti della crescita, le aspettative sui tassi in evoluzione e il miglioramento del sentiment globale sul rischio.

Punti chiave

• EUR/USD si mantiene stabile vicino a 1,1642, oscillando in una stretta fascia tra 1,156 e 1,166 mentre i trader attendono i dati CPI.
  
• I ritardi nei dati statunitensi a seguito della chiusura del governo hanno congelato la direzione del mercato e indebolito lo slancio del dollaro.
  
• La divergenza di politica monetaria si sta riducendo, con la Fed che si avvicina a tagli mentre la BCE mantiene la posizione.
  
• La stabilità dell'Eurozona e il miglioramento del sentiment contrastano con l'incertezza negli Stati Uniti, sostenendo la resilienza dell'euro.
  
• La compressione della volatilità indica un potenziale breakout una volta pubblicati i dati sull'inflazione.
  

Mercato in stallo mentre persistono i ritardi nei dati sull'inflazione e sul lavoro negli USA

La pubblicazione ritardata dei dati sull'inflazione e sul lavoro negli Stati Uniti ha lasciato il mercato senza direzione. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) sta ancora affrontando le interruzioni causate dalla recente chiusura del governo, aumentando la possibilità che alcuni dati di ottobre non vengano mai pubblicati.

Questa mancanza di visibilità ha paralizzato sia i trader che i responsabili politici. Senza i dati CPI o Non-Farm Payrolls, le decisioni della Fed si riducono a congetture. Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati ora prezzano una probabilità del 52,4% di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, ma la convinzione sta rapidamente diminuendo.

Nel frattempo, l'appetito per il rischio sta migliorando, mentre gli indici europei sono stabili - una combinazione che tipicamente indebolisce il dollaro. Con la diffusione del sentiment risk-on, l'euro guadagna un supporto passivo grazie a flussi di capitale migliorati e a una domanda ridotta di asset rifugio.

L'euro guadagna terreno mentre si riducono il divario di politica tra BCE e Fed e la divergenza di crescita

Oltre al blackout attuale dei dati, i fondamentali più ampi stanno inclinando a favore del supporto all'euro. Il FMI prevede che la crescita del PIL statunitense rallenti dal 2,8% al 2,0% nel 2025, mentre il tasso di crescita dell'Eurozona dovrebbe salire dallo 0,9% all'1,2%. Questo restringimento del divario di crescita erode una delle tradizionali forze del dollaro.

Anche la politica monetaria sta convergendo. La Banca Centrale Europea (BCE) ha probabilmente concluso la sua fase di allentamento, mentre la Federal Reserve sembra più vicina a tagliare i tassi mentre lo slancio negli USA si raffredda. Il differenziale di rendimento in riduzione è storicamente positivo per EUR/USD.

Allo stesso tempo, la stabilità dell'Eurozona sta diventando un asset. I rischi energetici sono diminuiti, la volatilità politica si è attenuata e la fiducia dei consumatori mostra lievi segnali di ripresa. Con meno rischi strutturali e una politica monetaria stabile, l'euro non ha più bisogno di rally basati sull'ottimismo - deve semplicemente mantenersi costante mentre il dollaro fatica a trovare direzione.

Impatto dei dati CPI: il punto cieco più grande del mercato

L'inflazione rimane il punto di svolta. Se il CPI statunitense sorprende al rialzo, i mercati potrebbero rivedere le aspettative per una pausa della Fed, spingendo EUR/USD al ribasso. Una lettura più debole, invece, confermerebbe le prospettive accomodanti e rafforzerebbe la posizione dell'euro.

Per ora, l'assenza di dati sull'inflazione è diventata essa stessa un catalizzatore. Senza nuovi numeri, i trader si affidano sempre più al sentiment e ai segnali tecnici piuttosto che ai fondamentali. Questo ha compresso la volatilità e ridotto la convinzione, ma più dura, più forte potrebbe essere il breakout finale.

Implicazioni per l'investimento in EUR/USD: lo slancio incontra la resistenza

Al momento della stesura, EUR/USD è scambiato vicino a 1,1642, con uno slancio orientato al rialzo ma che si trova di fronte a una zona di resistenza critica.

Le Bande di Bollinger indicano che l'azione del prezzo sta premendo contro la banda superiore, suggerendo una volatilità aumentata e una forte pressione d'acquisto. Tuttavia, mentre la coppia si avvicina a 1,1657, i trader potrebbero prevedere prese di profitto o una consolidazione a breve termine prima di un ulteriore movimento al rialzo. 

Un breakout deciso sopra 1,1740 potrebbe rafforzare il sentiment bullish e attirare ulteriori interessi di acquisto. Al ribasso, il supporto immediato si trova a 1,1566, con un livello più profondo intorno a 1,1485. Una rottura al di sotto di questi livelli probabilmente innescherebbe liquidazioni di vendite e una rinnovata pressione al ribasso.

Nel frattempo, il RSI si avvicina a 70, segnalando che la coppia si sta avvicinando a territori di ipercomprato. Ciò suggerisce una possibile correzione a breve termine prima che la tendenza riprenda la sua traiettoria al rialzo.

Implicazioni per l'investimento in EUR/USD

Per i trader, questo è un mercato definito dalla pazienza più che dall'aggressività. Il trading in range tra 1,156 e 1,166 rimane valido, ma sono essenziali stop stretti dato il rischio di un breakout guidato dai dati.

Gli investitori a medio termine dovrebbero notare che la stabilità sottostante dell'euro, il restringimento dei divari di crescita e il rischio ridotto nell'Eurozona potrebbero sostenere un momentum graduale al rialzo verso 1,18–1,20 se il dollaro continua a indebolirsi fino all'inizio del 2026.

Con la compressione della volatilità, la gestione del rischio diventa cruciale. Utilizzando il Deriv trading calculator, i trader possono stimare i valori dei pip, i requisiti di margine e il potenziale profitto o perdita prima di aprire una posizione. Questa precisione aiuta a gestire l'esposizione intorno a livelli critici, come il supporto a 1,156 o la resistenza a 1,174 - un vantaggio importante in mercati a bassa volatilità.

Con EUR/USD che si aggira vicino a livelli tecnici chiave, i trader possono monitorare i movimenti di prezzo in tempo reale su Deriv MT5 e pianificare ingressi basati sui dati utilizzando il Deriv Trading Calculator. Quando il rapporto CPI sarà pubblicato, entrambi gli strumenti saranno fondamentali per identificare lo slancio del breakout e gestire l'esposizione in tempo reale.