Triển vọng EUR/USD trước dữ liệu lạm phát và dữ liệu lao động của Mỹ

EUR/USD duy trì trong phạm vi khi thị trường chờ đợi sự rõ ràng từ dữ liệu lạm phát Mỹ bị trì hoãn. Cặp tiền này đang giao dịch trong khoảng 1.156 đến 1.166, với các nhà giao dịch do dự chưa cam kết cho đến khi chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tiết lộ liệu Federal Reserve có duy trì lập trường ôn hòa hay tạm dừng việc nới lỏng thêm. 

Việc thiếu dữ liệu đã làm giảm biến động và giữ cho đồng euro ổn định so với đồng đô la suy yếu, khi thị trường cân nhắc sự chậm lại của tăng trưởng, sự thay đổi kỳ vọng lãi suất và cải thiện tâm lý rủi ro toàn cầu.

Những điểm chính cần lưu ý

• EUR/USD giữ vững gần mức 1.1642, giao dịch trong phạm vi hẹp 1.156–1.166 khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu CPI.
  
• Sự chậm trễ dữ liệu Mỹ sau khi chính phủ đóng cửa đã làm đóng băng hướng đi của thị trường và làm suy yếu động lực của đồng đô la.
  
• Sự khác biệt chính sách đang thu hẹp, với Fed có xu hướng cắt giảm trong khi ECB giữ nguyên.
  
• Sự ổn định của khu vực đồng euro và tâm lý cải thiện trái ngược với sự bất ổn của Mỹ, hỗ trợ sức bền của đồng euro.
  
• Sự nén biến động cho thấy khả năng bứt phá khi dữ liệu lạm phát được công bố.
  

Thị trường đình trệ khi dữ liệu lạm phát và lao động Mỹ tiếp tục bị trì hoãn

Việc công bố dữ liệu lạm phát và lao động Mỹ bị trì hoãn đã khiến thị trường mất phương hướng. Cục Thống kê Lao động (BLS) vẫn đang xử lý các gián đoạn do việc chính phủ đóng cửa gần đây gây ra, làm tăng khả năng một số số liệu tháng Mười có thể không bao giờ được công bố.

Sự thiếu minh bạch này đã làm tê liệt cả nhà giao dịch và các nhà hoạch định chính sách. Không có dữ liệu CPI hoặc Non-Farm Payrolls, quyết định của Fed chỉ còn là suy đoán. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá 52,4% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng sự tin tưởng đang giảm nhanh.

Trong khi đó, khẩu vị rủi ro đang cải thiện, trong khi các chỉ số châu Âu ổn định - một sự kết hợp thường làm suy yếu đồng đô la. Khi tâm lý ưa rủi ro lan rộng, đồng euro nhận được sự hỗ trợ thụ động từ dòng vốn cải thiện và nhu cầu giảm đối với tài sản trú ẩn an toàn.

Đồng euro tăng giá khi khoảng cách chính sách ECB-Fed và sự khác biệt tăng trưởng thu hẹp

Ngoài việc thiếu dữ liệu hiện tại, các yếu tố cơ bản rộng hơn đang nghiêng về phía hỗ trợ đồng euro. IMF dự báo tăng trưởng GDP Mỹ sẽ chậm lại từ 2,8% xuống 2,0% vào năm 2025, trong khi tỷ lệ tăng trưởng của khu vực đồng euro dự kiến tăng từ 0,9% lên 1,2%. Khoảng cách tăng trưởng thu hẹp này làm suy yếu một trong những điểm mạnh truyền thống của đồng đô la.

Chính sách tiền tệ cũng đang hội tụ. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có khả năng đã kết thúc giai đoạn nới lỏng, trong khi Federal Reserve có vẻ gần hơn với việc cắt giảm lãi suất khi động lực của Mỹ hạ nhiệt. Chênh lệch lợi suất thu hẹp là tín hiệu tích cực lịch sử cho EUR/USD.

Cùng lúc đó, sự ổn định của khu vực đồng euro đang trở thành tài sản. Rủi ro năng lượng đã giảm, biến động chính trị đã dịu đi, và niềm tin người tiêu dùng đang có dấu hiệu phục hồi nhẹ. Với ít rủi ro cấu trúc hơn và chính sách tiền tệ ổn định, đồng euro không còn cần phải tăng giá dựa trên sự lạc quan - nó chỉ cần duy trì ổn định khi đồng đô la vật lộn tìm hướng đi.

Tác động dữ liệu CPI: Điểm mù lớn nhất của thị trường

Lạm phát vẫn là điểm xoay chuyển. Nếu CPI Mỹ bất ngờ tăng cao hơn, thị trường có thể điều chỉnh lại kỳ vọng về việc Fed tạm dừng, đẩy EUR/USD giảm. Ngược lại, một con số yếu hơn sẽ xác nhận triển vọng ôn hòa và củng cố vị thế của đồng euro.

Hiện tại, việc thiếu dữ liệu lạm phát đã trở thành chất xúc tác riêng. Không có số liệu mới, các nhà giao dịch ngày càng dựa vào tâm lý và tín hiệu kỹ thuật thay vì các yếu tố cơ bản. Điều này đã nén biến động và giảm sự tin tưởng, nhưng càng kéo dài thì khả năng bứt phá mạnh mẽ càng cao.

Ý nghĩa đầu tư EUR/USD: Động lực gặp kháng cự

Tại thời điểm viết bài, EUR/USD đang giao dịch gần mức 1.1642, với động lực nghiêng về xu hướng tăng nhưng đang đối mặt với vùng kháng cự quan trọng.

Dải Bollinger cho thấy hành động giá đang chạm vào dải trên, báo hiệu biến động tăng và áp lực mua mạnh. Tuy nhiên, khi cặp tiền tiến gần mức 1.1657, các nhà giao dịch có thể dự đoán việc chốt lời hoặc điều chỉnh ngắn hạn trước khi có bước tiến cao hơn. 

Một đột phá quyết định trên 1.1740 có thể củng cố tâm lý bullish và thu hút thêm sự quan tâm mua vào. Ở phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở 1.1566, với vùng đáy sâu hơn quanh 1.1485. Việc phá vỡ dưới các mức này có thể kích hoạt thanh lý bán và áp lực giảm mới.

Trong khi đó, RSI đang tiến gần mức 70, báo hiệu cặp tiền đang gần vùng quá mua. Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn trước khi xu hướng tiếp tục đi lên.

Ý nghĩa đầu tư EUR/USD

Đối với các nhà giao dịch, đây là thị trường được định nghĩa bởi sự kiên nhẫn hơn là sự hung hăng. Giao dịch trong phạm vi quanh 1.156–1.166 vẫn khả thi, nhưng việc đặt dừng lỗ chặt chẽ là cần thiết do rủi ro bứt phá dựa trên dữ liệu.

Các nhà đầu tư trung hạn nên lưu ý rằng sự ổn định cơ bản của đồng euro, khoảng cách tăng trưởng thu hẹp và rủi ro khu vực đồng euro giảm có thể duy trì động lực tăng dần về phía 1.18–1.20 nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu đến đầu năm 2026.

Khi biến động nén lại, quản lý rủi ro trở nên quan trọng. Sử dụng máy tính giao dịch Deriv, các nhà giao dịch có thể ước tính giá trị pip, yêu cầu ký quỹ và lợi nhuận hoặc thua lỗ tiềm năng trước khi thực hiện vị thế. Sự chính xác này giúp quản lý rủi ro quanh các mức quan trọng như hỗ trợ 1.156 hoặc kháng cự 1.174 - một lợi thế quan trọng trong thị trường biến động thấp.

Với EUR/USD dao động gần các mức kỹ thuật then chốt, các nhà giao dịch có thể theo dõi biến động giá trực tiếp trên Deriv MT5 và lên kế hoạch vào lệnh dựa trên dữ liệu bằng Máy tính Giao dịch Deriv. Khi báo cáo CPI được công bố, cả hai công cụ sẽ rất quan trọng để xác định động lực bứt phá và quản lý rủi ro theo thời gian thực.