Mercato azionario

CNBC & Yahoo Finance:

• L'indice FTSE 100 di Financial Times è sceso dello 0,4% e le azioni statunitensi sono aumentate il 5 gennaio dopo i solidi dati non agricoli sugli stipendi americani.
• L'S&P 500 è salito dello 0,6%, il Dow è aumentato dello 0,3%, il Nasdaq è aumentato dello 0,7% dopo il suono della campanella d'apertura.
• I guadagni degli stipendi statunitensi sono stati di 216.000, superando le aspettative di un aumento di 171.000 a dicembre.
• La disoccupazione è rimasta stabile al 3,7%, contrariamente a un'attesa di aumento al 3,8%.
• I posti di lavoro nel governo (+52k), nella sanità (+38k), nel tempo libero/ospitalità (+40k) hanno spinto l'assunzione.
• La costruzione (+17k), il commercio al dettaglio (+17k) contribuiscono anche alla crescita occupazionale.
• I contratti futures sui fondi federali reagiscono, abbassando le probabilità di un taglio dei tassi a marzo al 56%.

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Prospettive economiche nel Regno Unito

The Guardian, BNN Bloomberg e JP Morgan:

• L'ex vicegovernatore della Banca d'Inghilterra Howard Davies avverte della possibile lentezza della BoE nel ridurre i tassi di interesse. La BoE è stata criticata in precedenza per la sua risposta in ritardo all'aumento dell'inflazione.
• Le insolvenze aziendali nel Regno Unito sono aumentate nel 2023 — 30.199 aziende coinvolte in azioni di insolvenza, un aumento del 52% rispetto al 2021, secondo Creditsafe.
• J.P. Morgan Research adotta una posizione pessimistica sulla sterlina per il 2024, prevedendo un calo a 1,18 nel primo trimestre prima di un aumento a 1,26 entro dicembre. Risultati economici notati in mezzo a preoccupazioni per il restringimento della politica.

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Indicatori economici

Business Insider:

• Marko Kolanovic di JPMorgan avverte della vulnerabilità del mercato azionario nel 2024.
• Gli investitori dovrebbero prepararsi per uno scenario di rischio-rendimento difficile.
• Le azioni e le obbligazioni hanno registrato un rally alla fine dell'anno, ma i mercati ora sembrano ipercomprati. Sentiment compiacente con alti indici di forza relativa, Bull-Bear, bassa VIX, spread di credito ristretti e valutazioni elevate.
• Parziale inversione del rally di fine anno a causa di dati più forti e rischi geopolitici.
• Gli investitori azionari sono invitati a rivalutare il proprio appetito al rischio; rendimenti obbligazionari bassi segnalano potenziale bassa crescita.

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Economia giapponese

Business Times & Market Screener:

• L'inflazione di base rallenta per il secondo mese consecutivo.
• La pressione sulla Banca del Giappone per uscire dalla politica monetaria ultra-espansiva sta diminuendo.
• L'IPC di Tokyo è aumentato del 2,1% su base annua a dicembre, in linea con le previsioni.
• La BOJ esaminerà i dati durante l'incontro di definizione della politica del 22-23 gennaio.
• Il governatore Ueda sottolinea la politica ultra-espansiva fino a quando gli aumenti dei prezzi guidati dalla domanda saranno alimentati da guadagni salariali.
• La spesa delle famiglie è diminuita per il nono mese consecutivo a novembre.
• L'incontro dei direttori regionali della BOJ giovedì potrebbe fornire indicazioni sulle prospettive di aumento dei salari.
• Gli analisti di mercato prevedono la cessazione dei tassi d'interesse negativi da parte della BOJ ad aprile, prevedendo un possibile aumento dello yen.

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Riscontri della Fed

Wall Street Journal:

• Un alto funzionario della Fed segnala la probabile chiusura del Programma di Finanziamento a Breve Termine della Banca a metà marzo.
• Michael Barr, il vicepresidente della Federal Reserve per la supervisione bancaria, suggerisce che non ci sarà estensione per il programma di prestiti d'emergenza.
• Il Programma di Finanziamento a Breve Termine della Banca consentiva alle banche di ricevere anticipi dalla Fed fino a un anno, impegnando vari obbligazioni come garanzia.
• $114 miliardi accreditati alle banche sotto il programma temporaneo progettato per contrastare le conseguenze del fallimento della Silicon Valley Bank.
• Barr sottolinea la natura emergenziale del programma, istituito per prevenire una ripetizione di eventi come la crisi della Silicon Valley Bank.
• La mossa mirava ad aiutare le banche a far fronte ai prelievi senza vendere obbligazioni in perdita, come visto nel caso della Silicon Valley Bank lo scorso marzo.
• Approfondimenti condivisi in un evento sponsorizzato da Women in Housing & Finance.

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Politica monetaria europea

Nasdaq:

• Il responsabile della Banca Centrale Europea Mario Centeno esclude di aspettare fino a maggio per decidere sulla politica monetaria, citando nessuna pressione aggiuntiva sull'inflazione.
• Quasi 150 punti base di tagli ai tassi della BCE prezzati entro la fine dell'anno, secondo le aspettative di mercato.
• Francois Villeroy de Galhau sostiene i tagli ai tassi nel 2024 quando le aspettative di inflazione saranno solidamente ancorate al 2%, supportate da dati efficaci e duraturi.
• Mario Centeno vede un'inflazione annua del 2,9% nell'eurozona a dicembre come "buone notizie", ma ridimensiona le preoccupazioni per effetti di secondo giro sui salari.
• L'indice del dollaro aumenta in vista del rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo degli Stati Uniti di giovedì. Rapporto e tendenze nell'eurozona riguardo alla tendenza recessiva.
• EUR/USD scende dello 0,2% nonostante gli spread più elevati tra i rendimenti dei bund e dei Treasury, evidenziando le sfide affrontate dai produttori dell'eurozona.

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ETF su Bitcoin

Reuters:

• U.S. La Commissione per i Valori Mobiliari e gli Scambi approva 11 richieste, comprese quelle di colossi come BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco e VanEck, per Fondi Negoziali di Bitcoin quotati negli Stati Uniti.
• Una vera e propria rivoluzione per Bitcoin: apre le porte a investitori istituzionali e al dettaglio, fornendo esposizione senza possesso diretto.
• Un notevole impulso per l'industria cripto, superando le recenti sfide e scandali.
• Gli analisti della Standard Chartered prevedono che gli ETF potrebbero attrarre da 50 a 100 miliardi di dollari nel 2024, potenzialmente spingendo Bitcoin verso i 100.000 dollari.

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Inflazione nel Regno Unito

Yahoo:

• Il governatore Andrew Bailey dà la priorità alla lotta contro l'inflazione, mantenendo le future decisioni sui tassi di interesse non divulgate.
• Sottolinea il ritorno cruciale del Regno Unito all'obiettivo d'inflazione del 2%.
• Nessun commento sulle prospettive della politica monetaria alla riunione del comitato di selezione del Tesoro.
• Deutsche Bank prevede che l'inflazione del Regno Unito raggiunga l'obiettivo del 2% della BoE in primavera, rivisto al 2,5% su base annua nel 2024.
• I mercati monetari prevedono cinque tagli dei tassi di interesse di un quarto di punto, scendendo dal 5,25% al 4%, dopo il calo economico dello 0,3% di ottobre.
• I trader scommettono su quattro tagli dei tassi nel 2024, adattandosi alle sfide economiche.

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Osservatorio della Fed

CNBC & Pew Research Center:

• U.S. L'IPC è aumentato dello 0,3% a dicembre, superando le stime.
• La crescita su base annua è stata del 3,4%, battendo le aspettative del 3,2%.
• L'aumento dei costi abitativi ha guidato l'impennata.
• I costi abitativi sono aumentati dello 0,5% nel mese, contribuendo a oltre la metà dell'aumento dell'IPC core.
• Su base annua si registra un aumento del 6,2% dei costi abitativi.
• Nonostante il picco dell'inflazione, i trader dei futures prevedono un taglio dei tassi a marzo. Il FedWatch del CME Group indica una probabilità del 69% che la Fed riduca i tassi a marzo.
• I principali indici hanno chiuso la giornata essenzialmente stabili dopo l'ultimo aggiornamento sull'inflazione.

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Metalli preziosi

Kitco:

• Il debole dollaro statunitense spinge i prezzi dell'oro a livelli record a dicembre 2023, mantenendosi sopra $2,000/oz. Il dollaro guida i prezzi record dell'oro a dicembre 2023, mantenendosi sopra i 2.000 $/oz.
• HSBC avverte: l'oro potrebbe non mantenere questo livello nel nuovo anno.
• Il mercato è visto come sovraccarico; HSBC prevede un calo a causa di:
• Prezzi più alti che impattano la domanda fisica.
• Contraccolpi sulle vendite di gioielli e lingotti.
• I tassi di interesse reali aumenteranno; potenziale contraccolpo per l'oro.
• HSBC nota la sensibilità storica dell'oro rispetto ai tassi reali statunitensi.
• Fattori fondamentali che sostengono i prezzi dell'oro:
• Rischi geopolitici e commerciali.
• Domanda delle banche centrali.
• 75 nazioni con elezioni nel 2024.
• "L'oro affronta venti contrari, ma i fattori fondamentali possono sostenere livelli storicamente elevati," afferma HSBC.

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