Kusawazisha sera na siasa zinamaanisha nini kwa EUR USD mwezi Septemba 2025

Wengi wanatabiri kuwa EUR USD itaingia Septemba katika wakati muhimu wakati wafanyabiashara wanapochambua tofauti za sera kati ya Federal Reserve na Benki Kuu ya Ulaya pamoja na ongezeko la hatari za kisiasa Ulaya. Kulingana na data za hivi karibuni, jozi hii imepungua kutoka kwenye mwelekeo wa kupanda baada ya mkutano wa Jackson Hole wiki iliyopita, ambapo euro inakabiliwa na shinikizo kutokana na machafuko ya kisiasa Ufaransa wakati dola inapata msaada wa muda mfupi kutokana na mavuno ya juu. Swali kuu ni kama data za Septemba na mikutano ya benki kuu zitatathmini kupona kwa euro kwa muda mrefu au kuendeleza utawala wa dola.

Mambo muhimu ya kuzingatia

• Fed inatarajiwa kupunguza viwango vya riba tarehe 17 Septemba kutoka 4.50 hadi 4.25 kutokana na udhaifu wa soko la ajira.
  
  
• ECB inatarajiwa kushikilia kiwango cha riba ya amana kwa 2.00 tarehe 10 Septemba huku mfumuko wa bei ukiwa umefikia lengo.
  
  
• Kutokuwa na uhakika kisiasa Ufaransa kunaongeza shinikizo kwa euro kabla ya kura ya kuamini tarehe 9 Septemba.
  
  
• EUR USD inauzwa karibu na 1.1630 huku mabadiliko ya bei yakiwa yamepungua kabla ya kutolewa kwa data.
  
  
• Hatari ya kuvunja kiwango inazidi kuongezeka kwani mikutano na data za Septemba zinaweza kurekebisha matarajio ya viwango vya riba.
  
  

Tofauti ya viwango vya riba Fed na ECB

Hali ya sasa ya ECB inaonyesha utulivu wa mfumuko wa bei na mtazamo wa uchumi ulio sawa zaidi. Kielelezo cha bei za watumiaji cha Julai kilionyesha ongezeko la asilimia 2 kwa mwaka, sawa kabisa na lengo la ECB. 

Hii ni maendeleo makubwa kutoka kwa mlipuko wa mfumuko wa bei wa 2022–2023, wakati CPI ya eurozone ilikuwa juu ya asilimia 8 na kusababisha ongezeko kali la viwango vya riba.

Katika Jackson Hole, Christine Lagarde alisisitiza kuwa ECB itafuatilia kwa karibu viashiria vya uchumi badala ya kuahidi kuendelea na sera kali zaidi. Alitaja sababu kama vile uhamiaji, kuimarisha masoko ya ajira na ukuaji thabiti wa mishahara kama sababu kwanini uchumi wa eurozone unabaki thabiti licha ya viwango vya juu vya riba.

Soko sasa linaona uwezekano wa asilimia 87 wa kushikilia viwango vya riba katika mkutano wa tarehe 10 Septemba. 

Kiwango cha riba ya amana kinatarajiwa kushikiliwa kwa 2.00, huku ECB ikionyesha kuwa sera si kali wala si ya kurahisisha - ni msimamo wa kusubiri kuona. Kwa wafanyabiashara, hii inamaanisha euro haina kichocheo cha mara moja kinachotokana na viwango vya riba, na kuacha mkazo kwa vichocheo vya nje kama Fed.

Uamuzi wa kupunguza viwango vya riba Fed

Tofauti na Federal Reserve ni kubwa. Soko la ajira la Marekani, lililokuwa nguzo ya nguvu, sasa linaonyesha dalili za udhaifu.

Ripoti ya ajira zisizo za kilimo ya Julai iliongeza ajira 73,000 tu, chini sana ya wastani wa 200,000+ ulioonekana mwaka 2023–24. Ukosefu wa ajira umeongezeka hadi asilimia 4.2, na ukuaji wa mishahara umepungua.

Jerome Powell alikubali kupungua kwa kasi hii katika Jackson Hole, akifanya mabadiliko makubwa ya sauti mwaka huu. Alibainisha kuwa mfumuko wa bei unaonekana “umezuilika zaidi” na kipaumbele cha Fed sasa ni ajira na kudumisha ukuaji. 

Mabadiliko haya yanaandaa njia ya kupunguza viwango vya riba tarehe 17 Septemba, ambapo CME FedWatch inaonyesha uwezekano wa asilimia 87 wa kupunguzwa hadi 4.25. Ikiwa itathibitishwa, hii itakuwa punguzo la kwanza la mzunguko wa 2025 - hatua kubwa ya mabadiliko ya sera.

Kwa EUR USD, hii itapunguza pengo la viwango vya riba ambalo limekuwa likiunga mkono dola kwa miaka miwili iliyopita. Swali la muda mfupi ni kama Fed itachukua hatua kali Septemba au kuchukua njia ya polepole, hatua kwa hatua.

Hatari za kisiasa za Ufaransa kwa euro

Kwa upande wa Ulaya, siasa zinaongeza ugumu zaidi. Waziri Mkuu François Bayrou anakabiliwa na kura ya kuamini tarehe 9 Septemba, ambapo vyama vya upinzani vimeungana dhidi ya mpango wake wa bajeti wa €44 bilioni. Kushindwa kupitisha kura hiyo kutahatarisha utulivu wa serikali yake ya wachache, na huenda ikalazimisha mazungumzo ya muungano au hata uchaguzi mpya.

Masoko yalijibu haraka: CAC 40 ilipungua asilimia 1.7 mwanzoni mwa wiki hii, na tofauti za dhamana za Ufaransa zilipanuka dhidi ya Bunds za Ujerumani. Kutokuwa na utulivu kisiasa kunaathiri moja kwa moja euro kwa kudhoofisha imani ya wawekezaji katika mali za Ulaya wakati ECB inajaribu kuonyesha utulivu.

Hali hii ni tofauti na Marekani, ambapo hatari za kisiasa zimeibuka kwa njia ya uhuru wa benki kuu. Kuondolewa kwa Gavana wa Fed Lisa Cook na Rais Donald Trump kutokana na madai ya mikopo ya nyumba kumesababisha wasiwasi kuhusu ushawishi wa kisiasa katika sera za fedha. Ingawa dola ilizidi kuhimili awali, uaminifu wa taasisi unaweza kuwa kikwazo cha muda wa kati ikiwa uhuru utaonekana kuathiriwa.

Mabadiliko ya bei ya EUR USD: Vichocheo vya kufuatilia

Septemba imejaa utoaji wa data zitakazobadilisha matarajio ya viwango vya riba:

• Wiki hii:
  
  
  • Imani ya watumiaji wa Marekani (inatarajiwa kuwa 98, kutoka 97 Julai).
    
    
  • Kielelezo cha bei za nyumba na maagizo ya bidhaa za kudumu kwa mwanga juu ya uwekezaji wa kaya na biashara.
    
    
  • Kielelezo cha utengenezaji cha Richmond Fed kwa shughuli za kikanda.
    
    
  • GDP (makadirio ya pili) kwa kasi ya ukuaji wa robo ya pili.
    
    
  • Ripoti ya mfumuko wa bei ya PCE, kipimo kinachopendekezwa na Fed, kuthibitisha kama shinikizo la bei linaendelea kupungua.
    
    
• Wiki ijayo:
  
  
  • Ripoti ya ajira zisizo za kilimo ya Agosti. Ripoti dhaifu zaidi itathibitisha matarajio ya punguzo.
    
    
• Wiki inayofuata:
  
  
  • Data za CPI kabla ya mkutano wa Fed, muhimu kwa kutathmini mwelekeo wa mfumuko wa bei.
    
    

Kila utoaji wa data una uwezo wa kubadilisha EUR USD. Imani ya watumiaji au GDP imara inaweza kupunguza haraka ya punguzo la Fed, wakati data dhaifu itafanya kinyume chake.

Athari za soko na matukio

• Hali ya kujiamini kwa euro: Fed inapunguza viwango Septemba, ECB inashikilia. Pengo la mavuno linapungua, likiongezea EUR USD kutoka chini yake.
  
  
• Hali ya kujiamini kwa dola: Data za Marekani zinashangaza kwa upande wa juu, na Fed kuchelewesha punguzo. Dola inabaki imara wakati euro inakumbwa na siasa.
  
  
• Hali mchanganyiko: Fed inapunguza lakini machafuko ya kisiasa Ufaransa yanaongezeka, yakipunguza faida na kuifanya EUR USD ibaki katika kiwango cha kawaida.
  
  

Kwa sasa, EUR USD inauzwa karibu na 1.1607, kiwango kinachoonyesha kusita badala ya uhakika. Wafanyabiashara wanapanga kwa kiasi kidogo hadi matukio ya Septemba yatakapoleta mwelekeo.

Mtazamo wa kiufundi wa Euro Dollar

Kifundi, EUR USD inajikusanya baada ya kushuka kutoka kilele cha wiki iliyopita. Msaada unajitokeza karibu na 1.1594, kiwango ambacho kimehimili mauzo ya awali. Kuvunjika kwa kiwango hiki kwa muda mrefu kunaweza kufungua mlango wa kufikia 1.1424. Kwenye upande wa juu, upinzani uko karibu na 1.1724 na 1.1790, ambako kunakutana na kilele cha mwelekeo wa hivi karibuni.

Viashiria vya kasi vinaonyesha kuwa mabadiliko ya bei yamepungua, na wafanyabiashara wanangojea kichocheo. Mara data na mikutano ya Septemba itakapowasili, kuvunjika kwa kiwango upande wowote kuna uwezekano mkubwa.

Athari za uwekezaji

Kwa wafanyabiashara, EUR USD iko katika hali ya kusubiri, lakini mabadiliko ya bei yanaongezeka. Mikakati ya muda mfupi inaweza kuzingatia biashara ya kiwango kati ya 1.16 na 1.18 hadi data kubwa zitakapotolewa. Mipangilio ya muda wa kati inapaswa kujiandaa kwa matukio mawili:

• Euro inarudi ikiwa Fed itapunguza na ECB itashikilia, ikipunguza pengo la mavuno.
  
  
• Dola inakuwa imara ikiwa data za Marekani zitathibitisha nguvu zaidi kuliko ilivyotarajiwa, na kuchelewesha kupunguzwa kwa Fed.
  
  

Siasa za Ufaransa zinaongeza kutokuwa na uhakika zaidi, ikimaanisha Septemba inaweza kuwa muhimu kwa EUR USD. Wafanyabiashara wanapaswa kutarajia utulivu wa mwishoni mwa Agosti kuachwa na mabadiliko makubwa ya bei wakati tofauti za sera na siasa zinapokutana.