قرارات أسعار الفائدة للبنك المركزي

بلومبرغ، رويترز:

بنك اليابان:

من المتوقع الإبقاء على السياسة الحالية
التركيز على تقييم المحافظ كازو أودا لتقدم التضخم المستدام
لا انتهاء فوري لأحدث معدل فائدة سالب في العالم

بنك كندا:

من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير
الاقتصاد في "أراضي الركود"
المحللون يتوقعون نهجاً حذراً في قرارات أسعار الفائدة

البنك المركزي الأوروبي (ECB):

من المرجح أن تظل أسعار الفائدة مستقرة يوم الخميس
التركيز في السوق على رؤى حول توقيت تخفيضات الأسعار
استطلاع رويترز: 45% يتوقعون تخفيض السعر في الربع المقبل
التوقع الوسيط: 100 نقطة أساس من التخفيضات في عام 2024، مما يؤدي إلى خفض معدل الإيداع إلى 3.00%

المعاشات والاستثمارات

أهم ما ورد في استبيان مديري صناديق بنك أمريكا

توقعات أسعار الفائدة:

فقط 3% من المدراء الذين شملهم الاستطلاع في يناير يتوقعون زيادة في الأسعار.
الأغلبية تتوقع تخفيضات في الأسعار في النصف الأول من عام 2024.

رؤى المدراء:

تم استطلاع 256 مدير صندوق يشرفون على 669 مليار دولار من الأصول.
توقعات النمو العالمي على مدار الـ 12 شهرًا المقبلة عند -40% صافي. تحسن ملحوظ عن -50% صافي في ديسمبر.

إحساس السوق:

يعبر المدراء عن نظرة حذرة تجاه النمو العالمي.
على الرغم من البقاء في منطقة التأثير السلبي، فإن التحول يدل على تفاؤل متزايد.

رؤى من بيل غروس، الرئيس التنفيذي السابق لشركة PIMCO

بلومبرغ وMarket Watch:

رؤى من بيل غروس، الرئيس التنفيذي السابق لشركة PIMCO

نصائح بيل غروس للاحتياطي الفيدرالي:
- يوصي بوقف تقليص الميزانية العمومية.
- يدعو إلى تخفيضات في أسعار الفائدة في الأشهر القادمة لتجنب الركود.
تفضيلات استثمار غروس:
- يسلط الضوء على ارتفاع تكلفة الأسهم مقارنة بالعوائد الحقيقية.
- يفضل الاستثمارات المحافظة: الأسهم ذات العوائد المرتفعة (البنوك، التبغ) وتحكيم الاندماج والاستحواذ.
مجموعة من وجهة نظر وول ستريت:
- استراتيجي طويل الأمد متفائل بشأن S&P 500.
- يتوقع زيادة محتملة بنسبة 5% في الأشهر القادمة.

تحديثات Kitco

نظرة عامة على المراكز:
- مراكز طويلة صافية في الذهب: 83,229 عقد. تغيير طفيف عن الأسبوع السابق.
- حركة الأسعار:
  - أسعار الذهب تتماسك ضمن نطاق 2,050 - 2,000 دولار للأونصة.
ردة فعل المضاربين:
- تولد الشكوك بسبب التعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مما يؤدي إلى تخفيضات كبيرة في المراكز الطويلة في الذهب.
رؤى المحللين (TD Securities):
- يشير المضاربون إلى ارتفاع تكلفة الحمل والفرص الممتدة.
- بيع في سوق السندات الحكومية في الجزء الأخير من فترة تقارير CFTC.
موقف الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات الذهب:
- يقترح المحللون اتجاهًا غير محتمل نحو سعر متوسط يبلغ 2,200 دولار حتى تظهر إشارات متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات سعر الفائدة لبنك كندا

وول ستريت جورنال:

إجماع الاقتصاديين:
- من المتوقع على نطاق واسع الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي.
- 10 من أصل 14 اقتصاديًا يتوقعون تخفيض الأسعار قبل نهاية يونيو.
المخاوف المثارة:
- يمكن أن تؤثر قلة إنفاق المستهلكين واستثمارات الأعمال على الضغوط السعرية.
- تحذيرات للحرص لتجنب التخفيضات المبكرة والمخاطر المحتملة للتضخم.
رؤى الخبراء:
- تحذر تو نجوين من RSM كندا من التخفيضات المبكرة، مشددة على جهود البنك المركزي السابقة.
- يشير كارل غوميز من مجموعة CoStar إلى أن الاقتصاد ربما يكون في حالة ركود أو بالقرب منها.
الجدول الزمني المتوقع:
- يتوقع المحللون أن يكون أول تخفيض في الأسعار محتملًا في النصف الأول من السنة، وأقرب موعد في أبريل.

تحديثات بنك اليابان

تقرير اليابان تايمز و رويترز:

الإعدادات النقدية الحالية:
- يحتفظ بنك اليابان بإعدادات نقدية فائقة السهولة.
تحول في القناعة:
- تشير إلى زيادة القناعة نحو إنهاء التحفيز.
- تشير إلى اقتراب انتهاء معدلات الفائدة السلبية.
تصريحات المحافظ أودا:
- يعبّر محافظ بنك اليابان كازو أودا عن ثقته في قدرة اليابان على تحقيق هدف التضخم 2% بشكل مستدام.
- يستشهد بزيادة ثابتة في أسعار قطاع الخدمات.
تأثير السوق:
- الميل المتشدد يدفع الين الياباني للانتعاش.
- وصلت عوائد سندات الحكومة قصيرة الأجل إلى أعلى مستوى لها خلال شهر.
- يتوقع المستثمرون فرصة متزايدة لإنهاء معدلات الفائدة السلبية في مارس أو أبريل.
التركيز القادم:
- تراقب الأسواق عن كثب المفاوضات السنوية للأجور، والتي ستنتهي في منتصف مارس.
إجماع بين المحللين:
- يتوقع ستة من ثمانية محللين أن يكون الحد الأدنى من نطاق الدولار الأمريكي بين ¥130 و ¥135 مقابل الين.

الاحتياطي الفيدرالي و PYMNTS

تحديث برنامج تمويل البنك من الاحتياطي الفيدرالي:

تحديث الاحتياطي الفيدرالي:
- يتوقف برنامج تمويل البنك (BTFP) عن تقديم قروض جديدة في 11 مارس.
- تم تعديل سعر قروض BTFP الجديدة ليطابق أسعار الفائدة على الأرصدة الاحتياطية.
- تنفيذ فوري؛ تظل جميع شروط البرنامج الأخرى دون تغيير.
كانت قروض BTFP مكلفة في البداية بسبب توقعات ارتفاع الأسعار.
إن التغير في توقعات الأسعار يجعل الاقتراض جذابًا، مما يؤدي إلى زيادة قياسية في الاقتراض مؤخرًا.
يمكن للبنوك الاقتراض من BTFP، وإيداع الأموال في الاحتياطي الفيدرالي، وكسب معدلات أعلى على الأرصدة الاحتياطية.
يشير المحللون إلى أن البنوك تستغل الفرصة الإيجابية، وهذا يتضح في انخفاض العائد في نوفمبر 2023 وزيادة أصول BTFP.
قد تعكس خطوة الاحتياطي الفيدرالي الاتجاه الهابط الأخير لعوائد السندات، مما يشير إلى اتجاه صاعد محتمل.

الأسهم الأمريكية

بارنز و وول ستريت جورنال:

بارنز: انتهت مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل مختلط
تحديث مزاد الخزينة:
- استقبال ضعيف لمزاد السندات الخزينة لمدة 5 سنوات بقيمة 61 مليار دولار.
- تم منح العائد بنسبة 4.055%، وذلك بزيادة نقطتين أساس عن العائد المسبق للمزايدة، مما يشير إلى انخفاض الطلب من المستثمرين.
- وصل العائد لعشر سنوات إلى 4.171%، مرتفعًا عن إغلاق يوم الثلاثاء (23 يناير) عند 4.138%.
ارتفع S&P يوم الأربعاء (24 يناير).
كشفت موسم الأرباح عن نتائج مختلطة للشركات:
- انتعاش نتفليكس بفضل نمو إجمالي عدد المشتركين.
- انزلاق AT&T.

The Guardian & Apple News:

أثر الصين: انخفضت شحنات آيفون من أبل بنسبة 2.1% في الربع الرابع من 2023.
تغييرات الاتحاد الأوروبي: تتكيف أبل مع قوانين بروكسل، مما يسمح بتنزيل التطبيقات خارج متجرها.
تعديلات آيفون: المزيد من خيارات المتصفح، والمدفوعات البديلة، وخيارات متجر التطبيقات.
فوائد المطورين: قبول الشروط الجديدة يقلل حصة أبل من 15-30% إلى 10-20%.
تحديث الأسهم: أسهم شركة آبل انخفضت بنسبة 0.17% إلى 194.17 دولار.

معدلات الفائدة

وول ستريت جورنال:

تم الإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي عند أعلى مستوى قياسي.
تم الإبقاء على معدل الإيداع عند 4% للاجتماع الثالث على التوالي.
الباب مفتوح لتخفيضات الأسعار في الربيع.
كريستين لاغارد: "التراجع الطفيف في نمو الأجور هو اتجاه جيد."
بيانات رئيسية منتظرة في أبريل - مايو؛ لاغارد تقلل من قيمة التواريخ.
وجهة نظر المحلل: زيادة احتمال تخفيض الأسعار قبل الصيف.
انخفاض اليورو، وزيادة أسهم منطقة اليورو.

إخلاء المسؤولية:

المعلومات الواردة في هذه المدونة مخصصة للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم نصائح مالية أو استثمارية. تعتبر المعلومات دقيقة في تاريخ النشر من قبل المصادر. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.

الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. يوصى بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.