市场回顾：2024年1月22日至26日的周回顾

中央银行利率决策

彭博社，路透社:

日本银行:

• 预计将维持当前政策
• 关注总裁植田和男对可持续通胀进展的评估
• 世界上最后一个负利率并不会立即结束

加拿大银行:

• 预计将保持利率不变
• 经济处于“衰退区域”
• 分析师预计对于利率决策将采取谨慎态度

欧洲中央银行 (ECB):

• 利率很可能在周四保持稳定
• 市场关注减息时机的见解
• 路透社调查：45%的人预计下季度会减息
• 中位预期：2024年减息100个基点，使存款利率降至3.00%

养老金与投资

美国银行基金经理调查亮点

利率展望：

• 在一月份，仅有3%的受访经理预计利率会上升。
• 大多数人预测2024年上半年会减息。

经理见解：

• 调查了256名基金经理，管理6700亿美元的资产。
• 预计未来12个月全球增长预期净值为-40%。 较12月份的净值-50%有显著改善。

市场情绪：

• 经理们对全球增长表达审慎的展望。
• 尽管依然看跌，但这一变化表明乐观情绪有所增加。 

来自比尔·格罗斯（前PIMCO首席执行官）的见解

彭博社和市场观察:

Bill Gross 观点，前 PIMCO 首席执行官

• 比尔·格罗斯对美联储的建议：
  • 建议STP资产负债表的缩表。
  • 呼吁在未来几个月内减息，以避免经济衰退。
• 格罗斯的投资偏好：
  • 强调股票相对于实际收益的昂贵性。
  • 偏好保守投资：高股息股票（银行、烟草）和并购套利。
• 华尔街的反驳：
  • 长期策略师对 S&P 500 感到乐观。
  • 预计在未来几个月可能会出现5%的上涨。

Kitco 更新

• 持仓概览：
  • 黄金净多头头寸：83229份合约。 与上周相比变化很小。
  • 价格走势：
    • 黄金价格在2050到2000美元/盎司范围内整理。
• 投机者的反应：
  • 在美联储官员的鹰派评论中产生怀疑，导致黄金的多头头寸大幅削减。
• 分析师见解 (TD证券)：
  • 投机者提到高持有成本和扩展机会。
  • CFTC报告期末，国债市场出现抛售。
• 美联储的立场和黄金展望：
  • 分析师们建议，直到美联储释放鸽派信号，向2200美元的平均价格的可能趋势不大。

加拿大银行利率预测

华尔街日报： 

• 经济学家共识：
  • 普遍预计将维持主要利率。
  • 14名经济学家中有10人预计6月底之前会减息。
• 提出的担忧：
  • 疲软的消费支出和商业投资可能对价格压力产生影响。
  • 建议谨慎，以避免过早减息和潜在的通胀风险。
• 专家见解：
  • 来自RSM加拿大的图·阮警告不要过早减息，强调过去中央银行的努力。
  • 来自CoStar Group的卡尔·戈麦斯建议经济可能处于或接近衰退。
• 预计时间表：
  • 分析师预计第一轮减息可能在上半年进行，最早在四月。

日本银行更新

日本时报和路透社： 

• 当前货币政策：
  • 日本银行维持超宽松货币政策。
• 信念的转变：
  • 显示出逐步淘汰刺激措施的信心增强。
  • 暗示负利率即将结束。
• 总裁植田的言论：
  • 日本银行行长植田和男对日本能够可持续实现2%通胀目标充满信心。
  • 提到服务行业价格的稳定上涨。
• 市场影响:
  • 鹰派倾向促使日元反弹。
  • 短期政府债券收益率达到一个月来的最高点。
  • 投资者预计在三月或四月结束负利率的几率将增加。
• 即将关注：
  • 市场密切关注年度工资谈判，将于三月中旬结束。
• 分析师共识：
  • 八名分析师中有六名预测美元相对日元的范围下限在130到135日元之间。

美联储与PYMNTS

美联储的银行定期融资计划更新：

• 美联储的更新：
  • 银行定期融资计划（BTFP）于3月11日STP新贷款。
  • 新BTFP贷款利率已调整，与准备金余额的利率对齐。
  • 立即实施；所有其他计划条款保持不变。
• 由于预计的更高利率，BTFP借贷的初始成本高。
• 利率预期的变化使得借贷变得有吸引力，导致最近借贷激增，创下新高。
• 银行可以从BTFP借款，将资金存入美联储，以获得更高的准备金余额利率。
• 分析师注意到银行利用积极套利，这在2023年11月的收益率下降和BTFP资产增加中显而易见。
• 美联储的举措可能会逆转近期国债收益率的下降趋势，发出潜在上升趋势的信号。

美国股票

Barrons与华尔街日报： 

• Barrons : 美国股票指数收盘涨跌互见
• 国债拍卖更新：
  • 为610亿美元的5年期国债拍卖接收情况不佳。
  • 结果收益率为4.055%，比投标前收益率高出2个基点，表明投资者需求低。
  • 10 年期收益率达到 4.171%，高于周二（1 月 23 日）收盘时的 4.138%。
• S&P 周三（1 月 24 日）小幅上涨。
• 财报季揭示公司表现参差不齐：
  • Netflix因强劲的用户增长而上涨。
  • AT&T 下滑。

卫报 & Apple新闻：

• 对中国的影响：Apple的iPhone出货量在2023年第四季度下降了2.1％。 
• 欧盟的变化：Apple适应布鲁塞尔法律，允许在其商店之外下载应用程序。
• iPhone 调整：更多浏览器选择，替代支付和App Store选项。 
• 开发者的好处：接受新条款将Apple的削减幅度从15-30％减少到10-20％。
• 股票更新：Apple公司股价下跌0.17％，至194.17美元。

利率

华尔街日报：

• 关键利率维持在历史高位。 
• 存款利率连续第三次会议维持在4%。
• 春季减息的可能性依然存在。 
• 克里斯廷·拉加德："工资增长的轻微下降从方向上看是好的。"
• 4至5月份即将发布关键数据；拉加德对此表示淡化。
• 分析师观点：夏季前减息的可能性增加。
• 欧元下降，欧元区股市上涨。