বাজারের পর্যালোচনা: ২২–২৬ জানুয়ারী ২০২৪ সপ্তাহ

মধ্য ব্যাংকের সুদের হার সিদ্ধান্ত

ব্লুমবার্গ, রয়টার্স:

জাপানের ব্যাংক:

• বর্তমান নীতি বজায় রাখার প্রত্যাশা
• গভর্নর কাজুও উেদার টেকসই মুদ্রাস্ফীতি অগ্রগতির মূল্যায়নের উপর মনোযোগ
• বিশ্বের শেষ নেতিবাচক সুদের হারের কোন অবসান আসছে না

কানাডার ব্যাংক:

• সুদের হার অপরিবর্তিত রাখার পূর্বাভাস
• "মন্দার অঞ্চলে" অর্থনীতি
• বিশ্লেষকরা সুদের হার সিদ্ধান্তগুলিতে এক সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গি প্রত্যাশা করছেন

ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ইসিবি):

• সুদের হার বৃহস্পতিবার স্থির থাকতে পারে
• সুদের কাটের সময়সূচি সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টির প্রতি বাজারের মনোযোগ
• রয়টার্স জরিপ: 45% আগামী ত্রৈমাসিকে সুদের হ্রাস প্রত্যাশা করছেন
• মাঝারি প্রত্যাশা: 2024 সালে 100 বেসিস পয়েন্ট কাটা, ডিপোজিট হার 3.00%তে পৌঁছাতে

পেনশন এবং বিনিয়োগ

ব্যাংক অব আমেরিকা ফান্ড ম্যানেজার্স জরিপের হাইলাইট

সুদের হার দৃষ্টি:

• জানুয়ারিতে মাত্র 3% গবেষণা করা ব্যবস্থাপক উচ্চতর হার প্রত্যাশা করছেন।
• বৃহত্তর অংশ 2024 সালের প্রথমার্ধে হার কাটার পূর্বাভাস দেয়।

ম্যানেজার অন্তর্দৃষ্টি:

• 256টি ফান্ড ব্যবস্থাপক $669 বিলিয়ন সম্পদের তত্ত্বাবধান করেছেন।
• আগামী 12 মাসে বৈশ্বিক वृद्धि প্রত্যাশা মোট -40%। ডিসেম্বরের মোট -50% থেকে উল্লেখযোগ্য উন্নতি।

বাজারের অনুভূতি:

• ব্যবস্থাপকরা বৈশ্বিক বৃদ্ধির বিষয়ে একটি সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গি প্রকাশ করছেন।
• নেতিবাচক অবস্থান বজায় রাখার পরেও, পরিবর্তন বৃদ্ধি পাওয়া আশাবাদের সংকেত দেয়। 

পিমকোর প্রাক্তন সিইও বিল গ্রসের অন্তর্দৃষ্টি

ব্লুমবার্গ এবং মার্কেট ওয়াচ:

বিল গ্রোস, PIMCOর প্রাক্তন CEO-এর অভিজ্ঞতা

• বিল গ্রসের ফেডারেল রিজার্ভের পরামর্শ:
  • ব্যালেন্স শীটের কমতি বন্ধ করার সুপারিশ করেছেন।
  • একটি মন্দা এড়াতে আসন্ন মাসগুলিতে সুদ হার কমানোর জন্য আহ্বান জানাচ্ছেন।
• গ্রসের বিনিয়োগ পছন্দ:
  • আসল ফলনের তুলনায় শেয়ারগুলোর দামাদামি তুলে ধরছেন।
  • সংحিত বিনিয়োগকে সমর্থন করেন: উচ্চ-লভ্যাংশ শেয়ার (ব্যাংক, তামাক) এবং M&A আর্বিট্রেজ।
• ওয়াল স্ট্রিটের প্রতিপক্ষ:
  • দীর্ঘমেয়াদী কৌশলবিদ S&P 500 সম্পর্কে আশা করছেন।
  • আসন্ন মাসগুলিতে সম্ভাব্য 5% উত্থানের পূর্বাভাস দিয়েছেন।

কিটকো আপডেটগুলি

• অবস্থান পর্যালোচনা:
  • সোনায় নিট দীর্ঘ স্থিতি: 83,229 চুক্তি। পূর্ববর্তী সপ্তাহের তুলনায় ন্যূনতম পরিবর্তন।
  • মূল্যের আন্দোলন:
    • সোনার মূুল্য 2,050-$2,000/আউন্স পরিসীমার মধ্যে একীভূত হচ্ছে।
• স্পেকুলেটরদের প্রতিক্রিয়া:
  • ফেড কর্মকর্তাদের আগ্রাসী মন্তব্যের মধ্যে সন্দেহগুলি বাড়ছে যা সোনার দীর্ঘ মেয়াদী স্থিতিতে আক্রমণাত্মক কাটস আনে।
• বিশ্লেষকের অন্তর্দৃষ্টি (টিডি সিকিউরিটিজ):
  • বিনিয়োগকারীরা উচ্চ চালনা খরচ এবং সম্প্রসারিত সুযোগের কথা উল্লেখ করছেন।
  • CFTC রিপোর্টিং সময়ের শেষের দিকে ট্রেজারি বাজারের বিক্রয়।
• ফেডের অবস্থান এবং স্বর্ণের দৃষ্টিভঙ্গি:
  • বিশ্লেষকরা $2,200 গড় মূল্যের দিকে অস্বাভাবিক প্রবণতা দিকে ধাবিত হওয়ার কথা উল্লেখ করছেন যতক্ষণ না ফেডের নরম সংকেতগুলো আবির্ভূত হয়।

কানাডার ব্যাংক সুদের হার পূর্বাভাস

ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল: 

• অর্থনীতিবিদদের সম্মিলন:
  • মুখ্য সুদ হার ধরে রাখার ব্যাপারে ব্যাপক প্রত্যাশা।
  • 14 জন অর্থনীতিবিদের মধ্যে 10 জন জুনের শেষের আগে হার কাটার পূর্বাভাস দেন।
• উঠে আসা উদ্বেগ:
  • দুর্বল ভোক্তা ব্যয় এবং ট্রেডয়িক বিনিয়োগ মূুল্যের চাপকে প্রভা
  • প্রাথমিক কাট প্রস্তাবে এবং আশঙ্কাজনক মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে সাবধানতা অবলম্বনের আহ্বান জানায়।
• বিশেষজ্ঞদের অন্তর্দৃষ্টি:
  • RSM কানাডার টু Nguyen আগের কাটাবার বিরুদ্ধে সতর্ক করে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের পূর্ববর্তী প্রচেষ্টা সম্পর্কে জোর দেন।
  • CoStar গ্রুপের কার্ল গোমেজের মতে, অর্থনীতি সম্ভবত একটি মন্দার মধ্যে বা এর কাছে।
• প্রত্যাশিত সময়সূচী:
  • বিশ্লেষকরা H1-এ প্রথম হার কাটার সম্ভাব্যতা এবং এপ্রিলে সবচেয়ে শীঘ্রতার পূর্বাভাস দেন।

জাপানের ব্যাংক আপডেট

জাপান টাইমস এবং রয়টার্স: 

• বর্তমান আর্থিক সেটিংস:
  • BOJ অতিরিক্ত সহজ অর্থনৈতিক পরিস্থিতি বজায় রেখেছে।
• বিশ্বাসের পরিবর্তন:
  • স্টিমুলাস পর্যায়ক্রমে শেষ করার পক্ষপাতি অর্থনীতি বেড়েছে।
  • নেতিবাচক সুদের হার সমাপ্তির কাছাকাছি আসার কথা উল্লেখ করেছেন।
• গভর্নর উেদার মন্তব্য:
  • BOJ গভর্নর কাজু উডা জাপানের 2% প্রবৃদ্ধির লক্ষ্য অর্জনে টেকসই বিশ্বাস ব্যক্ত করেছেন।
  • পরিষেবা খাতের মূুল্যের ক্রমাগত বৃদ্ধি উল্লেখ করেছে।
• বাজারের প্রভাব:
  • লোপ্রাসঙ্গিক ঝোঁক জাপানিজ ইয়েনের ঘুরে দাঁড়ানোর জন্য প্ররোচিত করছে।
  • স্বল্পমেয়াদী সরকারি বন্ডের ফলন এক মাসের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে।
  • বিনিয়োগকারীরা মার্চ বা এপ্রিলের মধ্যে নেতিবাচক হার শেষ করার সম্ভাবনা বাড়াতে দৃঢ় বিশ্বাস রাখছেন।
• আসন্ন ফোকাস:
  • মার্কেটগুলি বার্ষিক বেতন আলোচনার উপর নজর রাখছে, যা মার্চের মাঝামাঝি শেষ হবে।
• বিশ্লেষকদের মধ্যে সর্বজনীন ফোকাস:
  • আটটি বিশ্লেষকদের মধ্যে ছয়টি ইয়েনের বিরুদ্ধে ডলার রানের নিচের অর্জন ¥130 থেকে ¥135 মধ্যে থাকবে বলে পূর্বাভাস দিয়েছে।

ফেডারেল রিজার্ভ এবং PYMNTS

ফেড থেকে ব্যাংক টার্ম ফান্ডিং প্রোগ্রামের আপডেট:

• ফেডের আপডেট:
  • ব্যাংক টার্ম ফান্ডিং প্রোগ্রাম (BTFP) 11 মার্চ তারিখে নতুন ঋণ বন্ধ করে দেবে।
  • নতুন BTFP ঋণের হার সম্পদ ভারসাম্যের সুদের হার অনুযায়ী সামঞ্জস্য করা হয়েছে।
  • তাৎক্ষণিক কার্যকর; অন্যান্য প্রোগ্রামের শর্তগুলি অপরিবর্তিত থাকবে।
• প্রাথমিক উচ্চ মূল্যের BTFP ধার নেওয়া প্রত্যাশিত সর্বোচ্চ হারের কারণে ব্যয়বহুল।
• হারের প্রত্যাশার পরিবর্তনে ঋণ নেওয়া আকর্ষণীয় হয়ে উঠছে, সাম্প্রতিক সময়ে উচ্চ রেকর্ড ধারগ্রহণে উত্থান ঘটাতে।
• ব্যাংকগুলি BTFP থেকে ধার নিতে পারে, ফেডে তহবিল জমা দেবে, যা সম্পদ ভারসাম্যের উপর উচ্চ সুদ অর্জন করবে।
• বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেছেন যে ব্যাংকগুলো সুসংগত আর্বিট্রেজ ব্যবহার করছে, যা নভেম্বর 2023-এর ফলনের পতন এবং BTFP সম্পদের বৃদ্ধিতে প্রদর্শিত হচ্ছে।
• ফেডের পদক্ষেপ সাম্প্রতিক বন্ড ফলনের নিম্নমুখী প্রবণতা বিপরীত ঘটাতে পারে, একটি সম্ভাব্য ঊর্ধ্ব প্রবণতার সংকেত দিতে পারে।

মার্কিন স্টক

বারনস এবং ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল: 

• বারনস: ইউএস স্টক ইনডেক্সগুলি মিশ্রভাবে সমাপ্ত হয়েছে
• ট্রেজারি নিলাম আপডেট:
  • $61 বিলিয়ন 5-বছরের ট্রেজারি নোটের নিলাম দুর্বল গ্রহণ।
  • 4.055% আউটসোরিং দেওয়া হয়েছে, পূর্বনির্ধারিত নিলামের 2 বাতাসের উপরে, বিনিয়োগকারীর নিম্ন চাহিদার সংকেত।
  • 10-বছরের ফলন 4.171% এ পৌঁছেছে, মঙ্গলবার (২৩ জানুয়ারি) চূড়ান্ত 4.138% থেকে বৃদ্ধি।
• S&P বুধবার (২৪ জানুয়ারি) উচ্চতর দিকে অগ্রসর হচ্ছে।
• অর্থনৈতিক রিপোর্টের মৌসুম মিশ্র কোম্পানির কার্যকারিতা উন্মোচন করে:
  • নেটফ্লক্স শক্তিশালী সাবস্ক্রাইবার বৃদ্ধির কারণে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি।
  • AT&T কমেছে।

দ্য গার্ডিয়ান এবং অ্যাপল নিউজ:

• চীনের প্রভাব: ২০২৩ সালের কিউ৪-এ অ্যাপলের আইফোনের শিপমেন্ট ২.১% কমেছে।
• ইইউ পরিবর্তন: অ্যাপল ব্রাসেলসের আইন অনুযায়ী পরিবর্তন করেছে, এটি তার দোকানের বাইরে অ্যাপ ডাউনলোডের অনুমতি দেয়।
• আইফোন অভিযোজন: আরও ব্রাউজার নির্বাচন, বিকল্প পেমেন্ট এবং অ্যাপ স্টোর অপশনগুলি। 
• ডেভেলপার সুবিধা: নতুন শর্তগুলো স্বীকার করলে অ্যাপলের কাট ১৫-৩০% থেকে ১০-২০% এ হ্রাস পাবে।
• স্টক আপডেট: অ্যাপল ইনক. শেয়ার ০.১৭% কমে $১৯৪.১৭ হয়েছে।

সুদের হার

ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল:

• মূল সুদের হার রেকর্ড উচ্চে বজায় রাখা হয়েছে। 
• তৃতীয় ধারাবাহিক বৈঠকের জন্য আমানতের হার ৪% বজায় রাখা হয়েছে।
• বসন্তে সুদের কাটার জন্য দরজা খোলা। 
• ক্রিস্টিন লগার্দ: "বেতন বৃদ্ধিতে সামান্য হ্রাস নির্দেশমূলকভাবে ভাল।"
• এপ্রিল-মে মাসে মূল তথ্যের অপেক্ষা; লাগার্ড তারিখগুলিকে গুরুত্বহীন মনে করেন।
• বিশ্লেষকদের মতামত: গ্রীষ্মের আগে হার কাটার সম্ভাবনা বৃদ্ধি পাচ্ছে।
• ইউরো কমছে, ইউরোজোন শেয়ারগুলি বাড়ছে।