Bitcoin inaingia katika mfumo wa kibenki huku nguvu za uchumi mkuu zikiinua crypto

Hatua ya hivi punde ya Bitcoin kupanda inasukumwa na nguvu za uchumi mkuu, na sio hamasa za asili za crypto, kulingana na wachambuzi. Takwimu nafuu za mfumuko wa bei wa Marekani, kulegezwa kwa masharti ya kifedha duniani, na ongezeko la viwango vya riba la Bank of Japan lililotarajiwa vimeungana kuinua rasilimali hatarishi kote. 

Bitcoin ilipanda juu ya $87,000 wakati wa biashara za Asia, huku ether na altcoins kuu zikifuata, wakati masoko yakihitimisha kuwa masharti ya kifedha bado ni rafiki licha ya kukazwa kwa viwango vya riba.

Kinachofanya muko huu kuwa tofauti ni kile kilicho chini yake. Wakati nafuu ya uchumi mkuu ikiinua bei, Bitcoin wakati huo huo inamezwa katika mfumo wa kibenki. Karibu 60% ya benki kubwa za Marekani sasa zinajiandaa kuuza, kutunza, au kushauri kuhusu Bitcoin moja kwa moja, ikiashiria kuwa awamu inayofuata ya crypto sio kuhusu ugunduzi, bali kuhalalisha.

Nini kinasukuma muko wa crypto?

Kichocheo cha haraka kilitoka kwa benki kuu, sio blockchains. Benki kuu ya Japan ilipandisha kiwango chake cha sera hadi 0.75%, kiwango cha juu zaidi katika karibu miaka 30, ikisukuma mapato ya dhamana za serikali za miaka 10 kwa muda mfupi hadi 2% kwa mara ya kwanza tangu 2006. 

Badala ya kusababisha mshtuko wa kuepuka hatari, hatua hiyo ilipokelewa vizuri. Yen ilidhoofika, hisa za Asia zilipanda, na masoko ya kimataifa yalichukulia uamuzi huo kama uthibitisho kwamba viwango halisi bado ni hasi na ukwasi upo.

Wakati huo huo, data za mfumuko wa bei za Marekani zilishangaza kwa kuwa chini, zikifufua matarajio kwamba Federal Reserve inaweza kuanza kupunguza viwango katika miezi ijayo. 

Mchanganyiko huo ulilegeza masharti ya kifedha na kurejesha hamu ya rasilimali hatarishi, ikiwemo crypto. Bitcoin na ether zilivuka viwango muhimu vya kiufundi, huku masoko mapana ya crypto yakisonga mbele hata wakati ufilisi uliotokana na 'leverage' ukiondoa nafasi zilizosongamana.

Muko huu wa nafuu unaoongozwa na uchumi mkuu ni muhimu kwa sababu unabadilisha mtazamo wa jukumu la crypto. Bitcoin inazidi kufanya biashara kama kipimo cha ukwasi wa kimataifa badala ya rasilimali ya kubahatisha inayojitegemea, ikiitikia nguvu zilezile zinazoendesha hisa, sarafu, na mikopo.

Kwa nini Bitcoin inaingia katika mfumo wa kibenki sasa

Wakati bei zikiitikia ishara za uchumi mkuu, hadithi ya kimuundo inajitokeza kimya kimya zaidi. Kwa miaka mingi, benki za Marekani zilichukulia Bitcoin kama kitu cha kutazama badala ya kutoa. Sheria za mtaji, wasiwasi wa utunzaji, na hatari ya sifa ziliweka crypto nje ya mifumo mikuu ya kibenki. Msimamo huo sasa unabadilika.

Kulingana na data kutoka River, karibu 60% ya benki 25 kubwa zaidi za Marekani ziko kwenye njia ya kutoa huduma za Bitcoin, iwe kupitia biashara, utunzaji, au bidhaa za ushauri. 

Kuanzishwa kwa Bitcoin ETFs mnamo 2024 kuliashiria hatua ya mabadiliko. Ziliruhusu benki kukidhi mahitaji ya wateja ndani ya mifumo ya udhibiti inayojulikana huku zikitoa nje utata wa kiutendaji. Muhimu zaidi, mtiririko wa ETF ulienda kwa kasi katika pande zote mbili bila kuvunja mifumo ya soko, kutoa kamati za hatari ujasiri kwamba kubadilikabadilika kwa Bitcoin kunaweza kudhibitiwa ndani ya mifumo iliyopo.

Hatua inayofuata ni mwingiliano wa moja kwa moja. Benki zinaanza kuruhusu wateja wateule kushikilia na kufanya biashara ya Bitcoin kwenye majukwaa yaleyale wanayotumia tayari kwa hisa na ubadilishaji wa fedha za kigeni, kubadilisha crypto kutoka mgao wa pembeni kuwa kipengele cha kawaida.

Jinsi benki zinavyofanya hivyo bila kumiliki hatari

Badala ya kujenga miundombinu ya crypto kutoka mwanzo, benki zinachukua mifano ya 'white-label'. Benki binafsi ya PNC inatoa mfano wa wazi. Badala ya kuzindua soko lake la kubadilisha fedha, inatumia jukwaa la Crypto-as-a-Service la Coinbase, ikibaki na udhibiti wa mahusiano ya wateja, utiifu, na ripoti huku ikitoa nje biashara na usimamizi wa funguo.

Mbinu hii imeimarishwa na uwazi wa kisheria. Mwongozo wa hivi karibuni kutoka Ofisi ya Mdhibiti wa Sarafu (Office of the Comptroller of the Currency) unaruhusu benki za kitaifa kuchukulia biashara za crypto kama miamala isiyo na hatari kuu, zikinunua kutoka kwa mtoa ukwasi na kuuzia wateja karibu wakati huo huo. Muundo huo unapunguza hatari kwenye mizania na kuruhusu madawati ya Bitcoin kukaa kando ya operesheni za fedha za kigeni au mapato maalum.

Matokeo yake ni upanuzi wa tahadhari lakini wa makusudi. Benki zinaanza na wateja wa hali ya juu na udhibiti mkali. Charles Schwab na Morgan Stanley zinalenga nusu ya kwanza ya 2026 kwa biashara ya spot Bitcoin na Ethereum kwenye majukwaa ya kujiongoza, huku viwango vya juu vya uwekezaji na vigezo vya kihafidhina vya ustahiki vikitarajiwa kupunguza ufikiaji wa awali.

Hii inamaanisha nini kwa masoko ya crypto

Kulingana na wachambuzi, kadiri Bitcoin inavyoingia zaidi katika majukwaa ya utajiri yaliyodhibitiwa, tabia ya soko inaanza kutofautiana. Bitcoin inazidi kuvutia mahitaji ya taasisi, huku altcoins zikibaki nyeti zaidi kwa mabadiliko ya ukwasi na 'leverage'. Mwenendo wa bei wa hivi karibuni unaonyesha mgawanyiko huo. Bitcoin ilisonga juu kutokana na nafuu ya uchumi mkuu, huku tokeni kama XRP zikihangaika kurejesha viwango muhimu licha ya viwango vya juu vya biashara, ikipendekeza usambazaji badala ya uuzaji wa hofu.

Mtiririko wa ETF unaimarisha mienendo hii. Bitwise inakadiria kuwa Bitcoin ETFs tayari zimemeza karibu mara mbili ya kiasi cha BTC kilichochimbwa tangu kuzinduliwa kwake, na inatarajia ETFs kununua zaidi ya 100% ya usambazaji mpya wa kila mwaka katika rasilimali kuu kusonga mbele. Kadiri umiliki wa taasisi unavyopanuka, kubadilikabadilika kwa Bitcoin kunatarajiwa kupungua, uwezekano wa kuwa chini ya ule wa hisa za teknolojia kubwa, kadiri msingi wake wa wawekezaji unavyokuwa imara zaidi.

Hii haiondoi hatari. Benki nyingi zinategemea kundi dogo la watoa miundombinu ya sarafu za crypto, na kuunda mkusanyiko wa kiutendaji. Kukatika kwa huduma au hatua ya kisheria kungeweza kuathiri taasisi nyingi kwa wakati mmoja. Hata hivyo, mwelekeo uko wazi: Mwingiliano wa Bitcoin unakuwa wa kitaasisi kwa chaguo-msingi.

Mtazamo wa wataalamu

Arthur Hayes ameweka mabadiliko haya katika masharti ya wazi ya uchumi mkuu, akisema kuwa viwango halisi hasi vinavyoendelea nchini Japan vinaweza kusukuma mtaji kwenye Bitcoin kama kinga dhidi ya kushuka kwa thamani ya sarafu. Makadirio yake ya bei ya Bitcoin ya $1 milioni ni ya juu sana, lakini inasisitiza jinsi Bitcoin sasa inavyojadiliwa kupitia lenzi ya sera ya fedha ya kimataifa badala ya uvumbuzi wa kiteknolojia.

Utabiri uliopimwa zaidi unaonyesha mabadiliko ya kimya zaidi. Bitwise inasema mzunguko wa jadi wa miaka minne wa crypto unafifia kadiri mtiririko wa ETF, uwazi wa kisheria, na kupitishwa na taasisi kunavyozidi nguvu za mienendo inayoendeshwa na 'halving'. Data ya on-chain kutoka K33 Research inapendekeza wamiliki wa muda mrefu wa Bitcoin wanakaribia mwisho wa awamu ya usambazaji ya miaka mingi, wakiondoa chanzo kikuu cha shinikizo la kuuza.

Jaribio linalofuata litatokana na ukwasi. Ikiwa masharti ya uchumi mkuu yatabaki kuwa ya kuunga mkono, ujumuishaji wa Bitcoin katika mifumo ya kibenki unaweza kuimarisha mahitaji. Ikiwa masharti yatakaza ghafla, mifumo mipya itakabiliwa na majaribio ya mkazo.

Jambo kuu la kuzingatia

Muko wa hivi punde wa Bitcoin unasukumwa na nafuu ya uchumi mkuu, lakini msingi wake unabaki kuwa wa kimuundo. Kadiri benki kuu zinavyolegeza masharti ya kifedha, benki za Marekani zinaingiza Bitcoin katika majukwaa ya utajiri, huduma za utunzaji, na mifano ya ushauri. Mchanganyiko huu unabadilisha Bitcoin kutoka kuwa ubaguzi hadi bidhaa ya kawaida ya kifedha. Awamu inayofuata itafafanuliwa kidogo na malengo ya bei na zaidi na jinsi crypto inavyojumuika vizuri katika mashine za fedha za kawaida.

Uchambuzi wa kiufundi wa Bitcoin

Bitcoin inajikusanya karibu na Bollinger Band ya chini, usanidi unaoonyesha shinikizo la kushuka linaloendelea huku pia ukiongeza uwezekano wa utulivu wa muda mfupi. Aina hii ya mgandamizo mara nyingi hutangulia upanuzi wa kubadilikabadilika, hasa wakati mtiririko unaoendeshwa na uchumi mkuu unabaki hai. Kwenye Deriv MT5, tabia hii ya kubaki kwenye masafa inaonekana wazi wakati hatua ya bei ikikaza baada ya kuyumba kwa hivi karibuni kulikotokana na ufilisi.

Majaribio ya kupanda yanaendelea kukwama chini ya ukanda wa $94,600, ambao unabaki kuwa kiwango cha upinzani kilichofafanuliwa vizuri ambapo kurudi nyuma kwa awali kumeshindwa. Hadi bei irejeshe eneo hilo kwa kiasi kikubwa, hatua za uokoaji zinaweza kuwa za kimkakati badala ya kufafanua mwelekeo. Kwa upande wa kushuka, $84,700 inasimama kama msaada muhimu. Kuvunjika kwa uamuzi chini ya kiwango hiki kunaweza kuharakisha ufilisi wa upande wa kuuza, hasa kutokana na 'leverage' iliyoinuliwa ambayo bado ipo katika masoko ya derivatives ya crypto.

Viashiria vya kasi vinabaki mchanganyiko. RSI imeanza kusonga juu lakini inabaki chini ya nusu, ikiashiria kuwa wanunuzi wanachunguza badala ya kujitolea. Kwa wafanyabiashara wanaotathmini ukubwa wa nafasi na hatari karibu na viwango hivi, zana kama vile kikokotoo cha biashara cha Deriv zinaweza kusaidia kuhesabu mahitaji ya margin na uwezekano wa mwingiliano, hasa katika mazingira ambapo viwango vya kiufundi na vichwa vya habari vya uchumi mkuu vinaingiliana kwa karibu.