Silver yapita Nvidia huku ubadilikaji ukitawala mkupuo wa kihistoria

Silver haijawahi kutulia sana, lakini mkupuo wake wa hivi karibuni umebadilisha mandhari ya soko. Chuma hicho kimepanda zaidi ya 185% tangu mwanzo wa mwaka, kikifanya biashara kwa muda mfupi juu ya $84 kwa wakia na kusukuma thamani yake ya soko iliyokadiriwa hadi $4.65 trilioni, na kuipita Nvidia kuwa rasilimali ya pili kwa ukubwa duniani kwa thamani. Hatua hiyo inaashiria utendaji bora wa kila mwaka wa Silver tangu 1979, mwaka uliokumbukwa katika historia ya soko kwa mshtuko wa mfumuko wa bei na machafuko ya bidhaa.

Kilichofuata kilikuwa ukumbusho wa sifa ya Silver. Ndani ya muda mfupi zaidi ya saa moja baada ya futures kufunguliwa tena, bei ziliyumba kwa nguvu, zikipoteza karibu 10% kabla ya kutulia karibu $75. Mtikisiko huo sasa upo katikati ya swali kubwa zaidi: je, Silver inaingia kwenye soko la kupanda linaloungwa mkono kimuundo, au inarudia mzunguko uliozoeleka ambapo leverage na ubadilikaji hatimaye huzidi misingi?

Nini kinachochochea mkupuo wa kihistoria wa Silver?

Kuvunja rekodi kwa Silver kunaonyesha zaidi ya shauku ya kubahatisha. Matarajio kwamba US Federal Reserve itatoa punguzo kubwa la viwango mwaka 2026 yamefufua mahitaji ya rasilimali halisi, ingawa zana ya CME FedWatch inaonyesha uwezekano wa 82.8% wa viwango kubaki bila kubadilika katika mkutano ujao wa Januari.

Mapato halisi ya chini kihistoria yameunga mkono madini ya thamani, lakini Silver imeongeza mwelekeo huu, ikinufaika na jukumu lake mbili kama kinga ya kifedha na pembejeo ya viwanda.

Chini ya mandhari hiyo ya jumla kuna ukosefu wa usawa wa usambazaji ambao umekuwa ukijengeka kwa miaka. 2025 inakadiriwa kuwa mwaka wa tano mfululizo ambapo mahitaji ya Silver duniani yanazidi usambazaji, ikihamisha soko kutoka kubana kwa mzunguko hadi nakisi ya kimuundo. 

Makadirio ya sekta yanaweka mahitaji ya kimataifa karibu wakia bilioni 1.12 mwaka huu, dhidi ya usambazaji wa takriban wakia bilioni 1.03, na kusababisha upungufu wa kila mwaka wa takriban wakia milioni 95. Tangu 2021, nakisi limbikizi inakadiriwa kuwa karibu wakia milioni 800, sawa na karibu mwaka mzima wa uzalishaji wa migodi duniani. Pengo hilo limezibwa kwa kupunguza orodha ya bidhaa katika vituo vikuu, hatua kwa hatua ikimomonyoa kifyonza mshtuko wa soko.

Upande wa usambazaji umepata shida kuitikia licha ya kupanda kwa bei. Uzalishaji wa migodi mwaka 2025 unakadiriwa kuwa takriban wakia milioni 813, ukibaki tambarare mwaka hadi mwaka. 

Takriban theluthi mbili ya uzalishaji wa Silver duniani hutolewa kama bidhaa ya ziada ya uchimbaji wa madini kama vile copper, zinc, na lead, ikipunguza kasi ambayo usambazaji unaweza kuitikia ishara maalum za bei ya Silver. Urejelezaji unatoa nafuu kidogo tu, huku usambazaji wa sekondari ukipanda kwa karibu 1%, mbali na kile kinachohitajika kuziba nakisi. Kwa vitendo, kubana kwa mahitaji kunapitishwa kupitia orodha za bidhaa na masoko ya futures, badala ya kuongeza ubadilikaji wakati nafasi zinapobadilika.

Hatari ya sera imeongeza mkazo zaidi. Beijing ilithibitisha kuwa, kuanzia tarehe 1 Januari 2026, wauzaji wa Silver nje watahitajika kupata leseni za serikali, ikizuia mauzo ya nje kwa wazalishaji wakubwa walioidhinishwa na serikali. Huku China ikidhibiti takriban 60–70% ya uwezo wa kusafisha Silver duniani, hata vikwazo vidogo vya mauzo ya nje vina athari kubwa kwa upatikanaji halisi. Malipo hayo ya hatari yamesaidia kuendesha bei juu kwa kasi, huku pia yakifanya soko kuwa nyeti zaidi kwa mabadiliko ya ghafla ya hisia.

Kwa nini ni muhimu

Mkupuo wa Silver una athari zaidi ya madawati ya biashara ya bidhaa. Tofauti na dhahabu, Silver imejikita sana katika viwanda vya kisasa, kutoka umeme na paneli za jua hadi magari ya umeme na vituo vya data. Utambulisho huo mbili unaelezea kwa nini mkupuo huo umevutia maonyo kutoka kwa viongozi wa viwanda. Mkurugenzi Mtendaji wa Tesla Elon Musk alielezea kupanda kwa bei ya Silver kama "si nzuri," akitaja umuhimu wa chuma hicho katika anuwai ya michakato ya utengenezaji.

Wachambuzi wanabaki wamegawanyika juu ya kama hatua hiyo ni endelevu. Tony Sycamore, mchambuzi wa soko katika IG, alionya kuwa uwezekano wa "puto la kizazi" unaweza kuwa unaundwa wakati mtiririko wa mtaji kwenye madini ya thamani unagongana na mkazo halisi wa usambazaji. Kwa maoni yake, kugombea kwa Silver halisi kumejiongezea nguvu, kukivuta bei mbali na viwango vinavyothibitishwa na mahitaji ya muda mfupi ya viwanda.

Mvutano huo ni muhimu kwa sababu bei ya Silver inakaa kwenye makutano ya makadirio ya kifedha na gharama halisi za uzalishaji. Hatua kali zinahatarisha kupotosha pande zote mbili za soko.

Athari kwa viwanda na masoko

Kwa viwanda, bei za juu endelevu zina matokeo. Utengenezaji wa sola sasa unachukua sehemu kubwa ya matumizi ya kila mwaka ya Silver, wakati magari ya umeme yanahitaji Silver zaidi kuliko injini za mwako wa ndani. Wachambuzi wanakadiria kuwa bei zinazokaribia $130 kwa wakia zitamomonyoa pembezoni za uendeshaji katika sekta ya sola, na uwezekano wa kupunguza kasi ya uasili wakati malengo ya kimataifa ya nishati mbadala yanapoongezeka kasi.

Masoko ya kifedha yanakabiliwa na hatua tofauti ya mkazo. Chicago Mercantile Exchange imetangaza ongezeko lake la pili la margin ya Silver katika wiki mbili, ikipandisha mahitaji ya awali ya margin kwenye mikataba ya Machi 2026 hadi takriban $25,000. Hatua hiyo inaongeza shinikizo kwa wafanyabiashara wanaotumia leverage huku ubadilikaji ukipanda.

Historia inanyemelea nyuma. Mnamo 2011, mfululizo wa ongezeko la haraka la margin ulienda sambamba na kilele cha Silver karibu $50, ikisababisha kupunguzwa kwa leverage kwa lazima na marekebisho makali. Tukio la 1980 lilikuwa kali zaidi, kwani uingiliaji wa udhibiti na ongezeko la viwango vya fujo viliponda mkupuo uliokuwa na leverage kubwa. Ingawa hatua za leo sio kali sana, wachambuzi wanaonya kuwa hata upunguzaji wa wastani wa leverage unaweza kuzidi ununuzi halisi katika muda mfupi.

Mtazamo wa wataalamu

Mtazamo wa muda mfupi unategemea ikiwa mahitaji halisi yanaweza kunyonya uuzaji wa lazima wa futures. Orodha za bidhaa za COMEX zimeripotiwa kushuka kwa karibu 70% katika miaka mitano iliyopita, wakati hisa za ndani za Silver za China ziko karibu na viwango vya chini vya muongo. Viwango hasi sana vya kubadilishana vya Silver vinapendekeza wanunuzi wanazidi kudai uwasilishaji halisi badala ya umiliki wa karatasi.

Hatari zinabaki juu. Hedge funds zinakabiliwa na usawazishaji wa mwisho wa mwaka, marekebisho ya fahirisi ya bidhaa yananyemelea, na vichwa vya habari vya kijiografia vinabaki kubadilika. Kuvunjika endelevu chini ya $75 kunaweza kuashiria awamu ya kina ya uimarishaji, wakati mkazo mpya katika masoko halisi unaweza kufufua haraka kasi ya kupanda.

Kwa sasa, Silver inasimama njia panda ambapo uhaba wa kimuundo unagongana na leverage ya kifedha. Vipindi vijavyo vina uwezekano wa kuamua ikiwa mkupuo huu wa kihistoria utakomaa kuwa upangaji upya wa bei wa muda mrefu, au kuvunjika chini ya uzito wa ubadilikaji wake wenyewe.

Jambo kuu la kuzingatia

Kupanda kwa Silver kupita Nvidia kunapendekeza zaidi ya kuzidi kwa kubahatisha. Nakisi ya usambazaji wa kimuundo ya miaka mingi, pamoja na kubana kwa orodha za bidhaa na kuongezeka kwa mahitaji ya viwanda, imegongana na masoko yenye leverage kubwa. Ongezeko la margin na mabadiliko ya kijiografia yanaweza kuendesha marekebisho makali, lakini hadithi ya msingi ya uhaba inaonekana kutotatuliwa. Wawekezaji wanaweza kutaka kufuatilia kwa karibu orodha za bidhaa halisi, ishara za sera za China, na nafasi za soko la futures wakati Silver inaingia katika awamu yake muhimu zaidi.

Mtazamo wa kiufundi wa Silver

Silver imeona kurudi nyuma kwa kasi baada ya kupanda kwa fujo kwenye Bollinger Band ya juu, ikiashiria kuwa kasi ya kupanda imezidi kiasi. Bei inabaki juu, lakini kukataliwa kwa hivi karibuni kunapendekeza chumo la faida la muda mfupi baada ya mkupuo mrefu.

Kwa upande wa chini, $57.00 ni msaada mkuu wa kwanza, ukifuatiwa na $50.00 na $46.93. Hatua endelevu ya kurudi kwenye bendi ya kati ya Bollinger itaongeza hatari ya awamu ya kina ya marekebisho. Kasi inapungua, huku RSI ikishuka kwa kasi kutoka eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikiimarisha hoja ya uimarishaji badala ya kuendelea kwa mwenendo wa haraka.