Mtihani ujao wa Nvidia: Je, matumizi ya AI yanaweza kupandisha hisa juu zaidi?

Ndiyo - matumizi endelevu ya AI bado yanaweza kupandisha hisa za Nvidia juu zaidi, lakini faida rahisi huenda zimepita, kulingana na wachambuzi. Awamu inayofuata inategemea kidogo hamasa na zaidi ikiwa hyperscalers wataendelea kuwekeza mtaji kwa kiwango kikubwa, na ikiwa Nvidia inaweza kulinda pembezoni za faida wakati ushindani unapoongezeka.

Swali hilo lilijitokeza mbele wiki hii baada ya hisa za Nvidia kupanda tena kwa kasi, zikiongezeka zaidi ya 8% katika kikao kimoja. Kichocheo hakikuwa mapato ya Nvidia yenyewe, bali utabiri wa Amazon wa takriban $200 bilioni katika matumizi ya mtaji kwa mwaka 2025, mengi yakiwa yamelenga miundombinu ya AI. Kwa wawekezaji, ilikuwa ukumbusho kwamba ujenzi wa AI unabaki kuwa halisi sana - hata wakati tathmini za thamani zinakabiliwa na uchunguzi mkali zaidi.

Nini kinasukuma Nvidia sasa?

Mwongozo wa matumizi wa Amazon ulikuja wakati muhimu kwa Nvidia. Mapema wiki hiyo, hisa ilikuwa chini ya shinikizo wakati wawekezaji wakitathmini upya thamani za teknolojia zilizokuzwa kufuatia mauzo makubwa ya soko. Mtazamo wa Amazon ulibadilisha udhaifu huo. 

Mpango wa capex wa $200 bilioni hauoashirii tahadhari; unaashiria kasi. Nvidia inabaki kuwa msambazaji mkuu wa GPU zenye utendaji wa juu zinazowezesha vituo vya data vya AI vya hyperscale, na kuifanya kuwa mnufaika wa moja kwa moja wa matumizi hayo.

Mwitikio wa soko ulifichua wapi imani ya wawekezaji ilipo hasa. Hisa za Amazon zilianguka kutokana na kukosa malengo ya mapato, lakini Nvidia ilipanda. Tofauti hiyo inasisitiza nafasi ya kipekee ya Nvidia katika mfumo wa ikolojia wa AI. Mahitaji ya kompyuta si ya kinadharia tena au ya siku zijazo. Yamejikita katika bajeti za sasa, mikataba ya miaka mingi, na maamuzi ya kimkakati ya miundombinu ambayo ni vigumu kubatilisha mara yanapofanywa.

Kwa Nini Hii ni Muhimu kwa Thamani ya Nvidia

Thamani ya Nvidia imekuwa uwanja mkuu wa vita. Tangu kuzinduliwa kwa ChatGPT mwishoni mwa 2022, Nvidia imetoa robo baada ya robo ya mapato yanayopita makadirio, yakichochewa na mahitaji makubwa ya AI. Mafanikio hayo yalisukuma hisa katika portfolios nyingi za taasisi na rejareja, na kuacha mtaji mpya mchache pembeni wa kuchochea ongezeko la moja kwa moja.

CEO Jensen Huang alizungumzia mvutano huu moja kwa moja, akiita kushuka kwa hivi karibuni kwa hisa za teknolojia kuwa "kusiko na mantiki". Ingawa maoni kama hayo kwa asili yanaonyesha matumaini ya shirika, matamshi ya Huang kihistoria yamekuwa na uzito sokoni. Wawekezaji wanaonekana kutafsiri msimamo wake kama ishara kwamba tathmini za sasa bado zinaonyesha nguvu halisi ya mapato badala ya ziada ya kubahatisha.

Athari kwenye mazingira ya AI na semikondakta

Kupanda tena kwa Nvidia kuna athari zaidi ya hisa moja. Kunaimarisha wazo kwamba matumizi ya AI yanazidi kujikita miongoni mwa kundi dogo la wanunuzi wakubwa (mega-cap), badala ya kufifia kabisa. Amazon, Microsoft, na Google hazipunguzi bajeti za AI - zinazipanua.

Kwa tasnia ya semikondakta, mkusanyiko huu unapendelea Nvidia. Faida yake ya kiushindani inaenea zaidi ya vifaa (hardware) hadi kwenye programu (software), mitandao, na mifumo ya ikolojia ya wasanidi, na kufanya gharama za kuhama kuwa kubwa. Wakati AMD na Broadcom zinapata umaarufu, jukwaa lililounganishwa la Nvidia linabaki kuwa vigumu kuigwa kwa kiwango kikubwa. Kinga hiyo inaipa Nvidia nguvu zaidi ya kupanga bei kuliko washindani wengi, angalau kwa muda mfupi.

Mtazamo wa wataalamu: Wapi mtihani halisi ulipo

Sasa umakini unahamia kwenye mapato yajayo ya Nvidia mnamo tarehe 25 Februari. Goldman Sachs inatarajia kampuni hiyo kutoa mapato yanayopita makadirio kwa takriban $2 bilioni kwa robo ya nne ya fedha, ikitabiri mapato ya $67.3 bilioni na mapato juu ya makubaliano. Benki hiyo pia inakadiria Nvidia kufanya vizuri zaidi ya makadirio ya Soko kwa robo inayofuata.

Hata hivyo, Goldman alitoa tahadhari. Kwa matarajio yakiwa tayari yameinuliwa, wawekezaji wanaweza kuhamisha umakini wao kutoka kwa ushindi wa muda mfupi hadi mwongozo wa Nvidia kwa 2026 na 2027. Kwa maneno mengine, soko linavutiwa kidogo na jinsi mahitaji ya AI yalivyokuwa na nguvu na linajali zaidi jinsi Nvidia inavyoweza kudumisha ukuaji bila kubana pembezoni za faida wakati ushindani unapoongezeka.

Jambo kuu la kuzingatia

Matumizi ya AI bado yanaweza kupandisha Nvidia juu zaidi, lakini uvumilivu wa soko kwa kukatishwa tamaa unapungua. Mpango wa capex wa Amazon wa $200 bilioni ulithibitisha tena jukumu kuu la Nvidia katika uchumi wa AI, ukisaidia matumaini ya muda mfupi. Hata hivyo, hatua inayofuata ya hisa itategemea kidogo vichwa vya habari vya mahitaji na zaidi mwongozo wa muda mrefu na ustahimilivu wa pembezoni za faida. Mtihani ujao wa Nvidia si tena kama AI ni halisi - ni kama utawala unaweza kudumishwa.

Mtazamo wa kiufundi wa Nvidia

NVIDIA inaendelea kufanya biashara ndani ya wigo mpana wa uimarishaji kufuatia tete za awali, huku bei ikiyumba kati ya mpaka wa chini karibu na $170 na kanda za juu karibu na $196 na $210. 

Bollinger Bands zinaonyesha upanuzi wa wastani ikilinganishwa na mgandamizo wa awali, zikiashiria kuongezeka kwa tete bila mwelekeo endelevu. Viashiria vya kasi (Momentum indicators) vinaonyesha kupanda tena kwa muda mfupi, huku RSI ikipanda kwa kasi juu ya mstari wa kati baada ya kushuka, ikiakisi ahueni kutoka kwa hali dhaifu badala ya kuongezeka kwa mwenendo. Nguvu ya mwenendo inabaki kuwa chini, kwani vipimo vya ADX vinabaki chini kiasi, vikipendekeza utawala mdogo wa mwelekeo.