Gold and Silver surged to fresh record highs in early Asian trading as markets digested a dramatic escalation in geopolitical risk from Washington. US President Donald Trump’s announcement of sweeping tariffs on European allies over Greenland jolted investors, triggering a rush into safe-haven assets and unsettling global equities.

The moves had little to do with inflation or rate cuts. Instead, it reflects growing unease over trade fragmentation, diplomatic breakdowns, and the weaponisation of tariffs as a form of geopolitical leverage. As tensions spill across the Atlantic, gold and silver are once again behaving like political barometers rather than inflation hedges.

What’s driving Gold and Silver higher?

The immediate catalyst for gold’s explosive move is Trump’s threat to impose 10% tariffs from 1 February, rising to 25% by June, on eight European countries unless the US is allowed to purchase Greenland. The nations targeted include Germany, France, Denmark, the UK, Sweden, Norway, Finland, and the Netherlands - all long-standing US allies.

Markets reacted not just to the tariffs themselves, but to the precedent they set. Linking trade policy directly to territorial demands represents a sharp escalation in economic coercion. Investors quickly priced in the risk of retaliation, policy paralysis, and prolonged uncertainty, conditions under which gold historically thrives. European officials warned that the move risks a “dangerous downward spiral” in transatlantic relations, reinforcing the sense that diplomacy may struggle to contain the fallout.

Silver has followed gold higher, though with more volatility. While gold benefits almost immediately from fear-driven flows, silver’s response reflects a mix of safe-haven demand and concern over industrial disruption. 

With European leaders openly discussing retaliatory measures on as much as €93 billion of US goods, fears of fractured supply chains and slower manufacturing activity are beginning to underpin silver prices as well.

Why it matters

This rally matters because it signals a shift in the drivers of precious metals. Recent gold strength has persisted despite strong US labour market data and fading expectations of near-term Federal Reserve rate cuts. Futures markets now price the next Fed easing no earlier than June, yet gold continues to push higher.

That divergence highlights a deeper concern. Investors are no longer focused solely on interest rates or inflation trajectories. Instead, they are reacting to political risk that cannot be easily modelled or hedged. 

As Saxo Markets’ chief investment strategist, Charu Chanana, put it, the key question is whether this moves “from rhetoric to policy”, because once deadlines are set, markets must treat the threat as real.

Impact on markets, trade, and investors

The broader market reaction has been swift. European and US equity futures fell, while the US dollar weakened against the euro, sterling, and yen. That softer dollar removed a traditional headwind for gold, amplifying its upside momentum. 

Importantly, this is occurring even as US bond yields remain elevated, reinforcing that the move is driven by risk aversion rather than monetary easing.

Silver’s role is more complex. If trade tensions escalate without tipping the global economy into recession, silver could outperform gold due to tighter supply conditions and its exposure to strategic industries. However, should tariffs meaningfully slow industrial output, silver may face sharper pullbacks on negative growth headlines. That dual exposure explains the increased volatility now visible in silver markets.

For investors, the message is clear. Precious metals are once again being treated as portfolio insurance. ETF inflows and derivatives positioning suggest institutional demand is accelerating, even as physical consumption remains secondary. The focus is on capital preservation, not jewellery or industrial usage.

Expert outlook

Looking ahead, the near-term trajectory for gold hinges on whether Trump’s tariff threats are implemented or diluted through negotiation. 1 February has become a critical date for markets. Confirmation of policy action could push gold deeper into uncharted territory, with some bank analysts already outlining scenarios above $4,800 per ounce if retaliation follows.

Silver’s outlook depends on how trade tensions intersect with economic resilience. Persistent geopolitical stress combined with steady growth would favour silver on a relative basis. A sharp deterioration in trade flows, however, would likely see gold widen its lead. Investors are also watching EU discussions around activating the bloc’s anti-coercion instrument, a rarely used tool that could significantly escalate the dispute.

Key takeaway

Gold’s record-breaking surge is a response to political shock, not economic weakness. Trump’s Greenland-linked tariff threats have revived trade war fears and pushed investors toward hard assets. Silver is participating, though with greater sensitivity to growth risks. Whether this rally extends now depends on one question: will these threats translate into policy, or will diplomacy regain control?

Silver technical outlook

Silver has surged to around $93, marking a near-38.7% gain in just 30 days, with trading volume estimated at roughly 15 times normal levels - one of the most aggressive silver rallies seen in decades. The move places silver firmly in price-extension territory, with technical conditions more commonly associated with late-stage or blow-off phases. Gold has also pushed sharply higher, reinforcing the broader precious-metals momentum backdrop.

Trend strength remains undeniable. ADX readings near 52 point to a very strong, mature trend, while momentum indicators are stretched across timeframes: RSI is above 70 on the daily chart, near 86 on the weekly, and above 90 on the monthly. This combination reflects powerful upside momentum, but also highlights growing exhaustion risk as the rally matures.

Price continues to track along the upper Bollinger Band with expanding volatility - a classic parabolic profile. At the same time, the nearest structurally meaningful support sits near $73, more than 20% below current levels, underscoring just how stretched the move has become. Historically, when ADX reaches these extremes, any loss of momentum tends to be followed by sharp, fast pullbacks rather than shallow consolidations.

Gold technical outlook

Gold continues to trade near recent highs after a strong upside extension, with price pressing against the upper Bollinger Band - a sign of sustained bullish momentum but also elevated short-term stretch. Volatility remains expanded, reflecting strong participation rather than a low-conviction drift. 

Momentum indicators show similar conditions: the RSI is rising gradually toward overbought territory, suggesting momentum is firm but no longer accelerating aggressively. Structurally, the broader trend remains intact, while price holds above the $4,035 and $3,935 zones, with recent price action pointing to consolidation rather than an immediate trend reversal.

Fedha inashuka kwa sababu hali zilizoisukuma kufikia rekodi za juu zimebadilika. Baada ya kupanda hadi kilele cha wakati wote karibu $93.90 mapema wiki hii, fedha ya papo kwa hapo ilirudi nyuma zaidi ya 2% wakati wa kikao cha Asia cha Ijumaa, ikifanya biashara karibu $90.40 kwa aunzi.. Hatua hiyo iliashiria kusimama dhahiri katika mojawapo ya vipindi vya kupanda kwa bei vyenye nguvu zaidi vilivyoonekana katika soko la bidhaa mwaka huu.

Kurudi nyuma huko kunaonyesha mchanganyiko wa kupungua kwa hofu za usambazaji zinazohusiana na biashara, kucheleweshwa kwa matarajio ya kupunguzwa kwa viwango vya riba vya Marekani, na kupungua kwa hatari za kijiografia na kisiasa. Kwa pamoja, mambo haya yameondoa malipo ya ziada ya muda mfupi yaliyochochea kupanda kwa fedha, hata wakati mahitaji ya kimuundo ya muda mrefu yanabaki kuwa thabiti.

Nini kinasukuma Fedha?

Kichocheo cha haraka zaidi nyuma ya kushuka kwa fedha kilikuwa mabadiliko katika sera ya biashara ya Marekani. Rais Donald Trump aliamuru maafisa wa biashara wa Marekani kuingia katika mazungumzo na washirika wakuu badala ya kuweka ushuru wa haraka kwa uagizaji wa madini muhimu. Uamuzi huo uliondoa moja kwa moja hatari ya upande wa usambazaji ambayo ilikuwa imewekewa bei kwa ukali katika fedha mapema wiki hii.

Mwitikio wa fedha unaonyesha jukumu lake la pande mbili katika masoko ya kimataifa. Kama chuma cha thamani na pembejeo muhimu ya kiviwanda inayotumika katika vifaa vya elektroniki, nishati mbadala, na utengenezaji wa hali ya juu, fedha ni nyeti sana kwa matarajio ya mnyororo wa usambazaji. Wakati hatari za ushuru zilipofifia, malipo ya ziada ya uhaba yaliyowekwa kwenye bei yaliondoka haraka, na kusababisha wimbi la kuchukua faida baada ya chuma hicho kukimbilia rekodi za juu.

Kwa nini ni muhimu

Sera ya fedha imeongeza safu ya pili ya shinikizo. Masoko sasa yameweka bei karibu kabisa kwa Federal Reserve kushikilia viwango vya riba bila kubadilika katika mkutano wake wa Januari, huku CME FedWatch ikionyesha uwezekano wa takriban 95% wa kutokuwa na mabadiliko. 

Matarajio ya kupunguzwa kwa kiwango cha kwanza yamesukumwa nyuma hadi Juni wakati data ya mfumuko wa bei inabaki kuwa ngumu.

Mazingira hayo yanapunguza mvuto wa muda mfupi wa fedha. Kama rasilimali isiyo na faida ya riba, inakuwa haivutii sana wakati viwango vya riba vinabaki juu, na dola ya Marekani inaimarika. 

Rahul Kalantri, Makamu wa Rais wa Bidhaa katika Mehta Equities, alibainisha kuwa data ya hivi karibuni ya uchumi mkuu wa Marekani imeinua dola hadi viwango vya juu vya wiki nyingi, na kuunda upepo wa kupinga kwa bei za madini ya thamani licha ya mahitaji makubwa ya msingi.

Athari kwenye masoko ya madini ya thamani

Kurudi nyuma kwa fedha kumeonekana katika eneo pana la madini ya thamani. Mikataba ya baadaye ya dhahabu kwa uwasilishaji wa Februari ilianguka 0.55% hadi $4,611 kwa aunzi, wakati dhahabu ya papo kwa hapo ilishuka hadi karibu $4,604.52. Platinamu na paladiamu pia zilisogea chini, zikionyesha kuchukua faida kwa upana badala ya udhaifu uliotengwa katika fedha.

Hisia za kijiografia na kisiasa pia zimecheza jukumu. Toni isiyo ya makabiliano ya Rais Trump kuhusu Iran ilipunguza mahitaji ya haraka ya kimbilio salama, ikiboresha hamu ya hatari katika masoko ya hisa. Fahirisi za hisa za Asia zilifanya biashara zaidi juu, zikifuata toni chanya ya Wall Street, wakati dhahabu ilipanua hasara kuelekea $4,590 wakati nafasi za kujihami ziliondolewa. Fedha, ambayo mara nyingi hufuata dhahabu wakati wa mabadiliko katika hisia za hatari, ilifuata mkondo huo.

Mtazamo wa wataalam

Licha ya marekebisho ya muda mfupi, misingi ya fedha inabaki kuwa yenye kuunga mkono kwa muda mrefu. Marekani imekiri wazi kuwa haina uwezo wa kutosha wa ndani kukidhi mahitaji ya madini muhimu, ikiimarisha jukumu la kimkakati la fedha katika tasnia nyingi. Mazingira hayo ya kimuundo yanaendelea kuunga mkono matumaini ya muda mrefu, hata wakati bei zinapokea faida za hivi karibuni.

Kwa sasa, fedha inaonekana kusukumwa kithabiti na ishara za uchumi mkuu. Mawasiliano ya Federal Reserve, harakati katika dola ya Marekani, na mvutano wowote mpya wa kijiografia na kisiasa vitatambua ikiwa chuma hicho kitatulia au kupanua marekebisho yake. Hadi ishara zilizo wazi zaidi zitokeze, uimarishaji chini ya viwango vya juu vya hivi karibuni unaonekana kuwa na uwezekano zaidi kuliko mabadiliko dhahiri ya mwelekeo.

Jambo kuu la kuzingatia

Fedha inashuka kwa sababu nguvu za muda mfupi zilizoisukuma kufikia rekodi za juu zimebadilika. Kupungua kwa hatari za ushuru, kucheleweshwa kwa matarajio ya kupunguzwa kwa viwango, na kuboresha hisia za hatari kumepunguza malipo ya ziada ya bei ya haraka. Hata hivyo, mahitaji makubwa ya kiviwanda na umuhimu wa kimkakati vinaendelea kuunga mkono mwelekeo mpana. Hatua inayofuata ya uamuzi itategemea ishara za sera za uchumi mkuu na mienendo ya hatari ya kimataifa.

Mtazamo wa kiufundi: Kasi chini ya kurudi nyuma

Kutoka kwa mtazamo wa kiufundi, fedha inaendelea kuonyesha kasi yenye nguvu isiyo ya kawaida chini ya uso wa kurudi nyuma. 

Viashiria vya kasi vya kila siku viko juu, na 14-day relative strength index ikielea karibu 70.7, kiwango kinachohusishwa kawaida na hali ya kununuliwa kupita kiasi kufuatia vipindi vikali vya kupanda kwa bei.

Nguvu ya mwelekeo inabaki kuwa ya kushangaza. Average directional index inasimama kwa 51.18, usomaji wa juu kihistoria ambao unaonyesha harakati yenye nguvu ya mwelekeo badala ya kupoteza kasi ya msingi.  

Kwa ufupi, hapana, kulingana na wachambuzi, lakini inadhoofisha moja ya simulizi kuu za uwekezaji za Tesla. 

Jukwaa lililopanuliwa la DRIVE la Nvidia halifanyi Tesla isiwe na maana ghafla katika uendeshaji wa kiotomatiki, wala halifuti miaka ya data na maendeleo ya programu ya kipekee. Linalofanya ni kupunguza vikwazo vya kuingia kwa uendeshaji kamili wa kiotomatiki, likiwapa watengenezaji magari washindani ufikiaji wa haraka na wa bei nafuu wa zana za kujiendesha ambazo hapo awali zilionekana kuwa ngumu sana kuiga.

Tofauti hiyo ni muhimu kwa sababu uthamini wa Tesla unazidi kutegemea uendeshaji wa kiotomatiki wa siku zijazo badala ya mauzo ya sasa ya magari, ambayo yalishuka kwa 8.5% mnamo 2025. Tangazo la Nvidia la CES 2026 linabadilisha mjadala: uendeshaji wa kiotomatiki bado unaweza kufafanua mustakabali wa usafiri, lakini hauonekani tena kama mbio za mshindi mmoja. Kwa wawekezaji, swali linahama kutoka ikiwa uendeshaji wa kiotomatiki utafika hadi nani ataufanyia biashara kwanza.

Nini kinachochochea msukumo wa Nvidia katika uendeshaji wa kiotomatiki?

Hatua ya Nvidia katika mifumo ya kiotomatiki sio usumbufu kutoka kwa biashara yake kuu. Ni upanuzi wa makusudi wa akili bandia (AI) zaidi ya vituo vya data na katika mazingira halisi, ambapo mashine lazima zitafsiri kutokuwa na uhakika katika muda halisi.

 Katika mwaka wa fedha wa 2025, Nvidia ilizalisha $115.2 bilioni katika mapato ya vituo vya data, hasa kutoka kwa miundombinu ya AI, ambayo ilitoa kiwango na mtaji wa kuwekeza sana katika uendeshaji wa kiotomatiki uliotumika. Katika CES 2026, Nvidia ilizindua uboreshaji mkubwa kwa jukwaa lake la DRIVE lililojikita kwenye familia ya mifano ya Alpamayo. Tofauti na mifumo ya awali ya kiotomatiki iliyotegemea zaidi utambuzi wa ruwaza, Alpamayo inazingatia ufanyaji maamuzi unaotegemea hoja. 

Mabadiliko hayo yanalenga moja ya matatizo magumu zaidi ya tasnia: matukio adimu, yasiyotabirika ya "long tail" ambayo mara nyingi huhatarisha usalama. Kwa kuchanganya seti kubwa za data zilizo wazi na zana za uigaji kama vile AlpaSim, Nvidia inalenga kufupisha muda wa maendeleo kwa watengenezaji ambao hawana faida ya data ya muongo mmoja ya Tesla.

Kwa nini ni muhimu kwa simulizi ya uendeshaji wa kiotomatiki ya Tesla

Kesi ya uwekezaji ya Tesla imehama polepole kutoka kwa magari na kuelekea uendeshaji wa kiotomatiki unaoongozwa na programu. Licha ya kupungua kwa mauzo ya magari, hisa za Tesla zilisonga hadi viwango vipya vya juu mnamo 2025 wakati wawekezaji walizingatia thamani ya baadaye ya robotaxi ya Cybercab na huduma za usafiri wa kukodi wa kiotomatiki. Ark Invest imekadiria mapato ya kila mwaka ya $756 bilioni kutoka kwa robotaxi ifikapo 2029, kiasi ambacho kinazidi msingi wa sasa wa mapato ya Tesla.

Tatizo ni muda. Cybercab ya Tesla haitarajiwi kuingia katika uzalishaji wa wingi hadi Aprili 2026, na programu yake ya Full Self-Driving bado haijaidhinishwa kwa matumizi yasiyosimamiwa nchini Marekani. Kucheleweshwa kwowote kwa idhini ya udhibiti kunahatarisha kupanua pengo kati ya matarajio na utekelezaji. Tangazo la Nvidia halizuii njia ya Tesla, lakini linafanya njia hiyo kuwa na msongamano zaidi wakati ambapo wawekezaji hawana uvumilivu na kuteleza.

Athari kwenye soko la magari yanayojiendesha

Mfumo mpana wa ikolojia wa DRIVE wa Nvidia unaimarisha uwanja mpana wa washindani. Watengenezaji magari wa kimataifa, wakiwemo Toyota, Mercedes-Benz, Volvo, Hyundai, Jaguar Land Rover, na wengine, tayari wanategemea vifaa na programu za Nvidia kuharakisha programu zao za magari yanayojiendesha. Ongezeko la zana za AI zinazotegemea hoja hupunguza gharama za maendeleo na kufupisha muda, kuruhusu watengenezaji walioimarika kutoa changamoto kwa uongozi unaodhaniwa wa Tesla.

Wakati huo huo, Waymo ya Alphabet inaendelea kupanua faida yake ya kiutendaji. Waymo sasa inakamilisha zaidi ya safari 450,000 za kulipwa za usafiri wa kukodi wa kiotomatiki kila wiki katika miji mitano ya Marekani, ikizalisha data ya ulimwengu halisi na uaminifu wa udhibiti ambao washindani wachache wanaweza kulingana nao. Wakati Cybercab ya Tesla itapoingia kazini, haitakuwa ikianzisha soko jipya, bali itajaribu kupata nafasi katika soko ambalo tayari limeimarika.

Mtazamo wa wataalamu: hype dhidi ya utekelezaji

Mwitikio wa soko kwa tangazo la CES la Nvidia ulikuwa wa haraka, huku baadhi ya wawekezaji wakilitafsiri kama wakati muhimu kwa uendeshaji wa kiotomatiki. Morgan Stanley, hata hivyo, alihimiza tahadhari. Benki hiyo ilisema kuwa zana mpya hazitafsiriwi moja kwa moja kuwa utawala wa kibiashara, badala yake ikionyesha ujumuishaji, uthibitishaji, na udhibiti wa gharama kama vitofautishi vya kweli.

Mchambuzi Andrew Percoco alibainisha kuwa uendeshaji wa kiotomatiki unabaki kuwa changamoto ya utekelezaji wa miaka mingi, sio mzunguko wa bidhaa moja. Nvidia inaweza kutoa vifaa, lakini watengenezaji lazima bado wathibitishe usalama kwa kiwango kikubwa na kupata idhini ya udhibiti. Awamu ya maamuzi inaanza 2026, wakati washirika wa Nvidia wanapojaribu kupeleka huduma, na Tesla inatafuta kuhama kutoka kwa ahadi hadi huduma ya kulipwa.

Jambo kuu la kuzingatia

Upanuzi wa DRIVE wa Nvidia haumaanishi maangamizi kwa Tesla, lakini unadhoofisha wazo kwamba uendeshaji wa kiotomatiki ni zawadi ya kipekee ya Tesla. Kwa kupunguza gharama na utata wa maendeleo ya kujiendesha, Nvidia inaunda upya mazingira ya ushindani wakati muhimu. Mwaka ujao utaamua ikiwa Tesla inaweza kubadilisha maono kuwa mapato kabla ya washindani kuziba pengo. Kwa masoko, utekelezaji sasa ni muhimu zaidi kuliko matarajio.

Mtazamo wa kiufundi wa Tesla

Tesla inaimarika chini ya kiwango cha $495 baada ya kukataliwa kwa kasi kutoka kwa viwango vya juu vya hivi karibuni, huku bei ikirudi kuelekea katikati ya anuwai yake ya hivi karibuni. Bollinger Bands zinaanza kusinyaa baada ya kipindi cha upanuzi, zikiashiria kupungua kwa tete kufuatia harakati ya awali ya mwelekeo. Hii inalingana na hali ya kasi (momentum) kutulia badala ya kuongezeka kasi. 

RSI inazunguka karibu na mstari wa kati, ikiakisi wasifu wa kasi wa upande wowote baada ya kupanda kwa awali kupoa. Kwa ujumla, hatua ya bei inapendekeza kusitishwa ndani ya anuwai pana badala ya msukumo mpya wa mwelekeo, huku washiriki wa soko wakitathmini upya kasi baada ya jaribio la kupanda kushindwa. Hali hizi za kiufundi zinaweza kufuatiliwa katika muda halisi kwa kutumia zana za hali ya juu za chati kwenye Deriv MT5, ambapo wafanyabiashara wanaweza kuchambua hatua ya bei, tete, na kasi katika masoko ya kimataifa.

Msukumo wa Bitcoin juu ya $95,000 unaonekana wa kuvutia, lakini mwamko huu unafaa kutazamwa kama kuvunja mipaka kwa masharti badala ya kutoka kabisa. Bei zimepanda kutokana na kupungua kwa mfumuko wa bei wa US na kuimarika kwa ukwasi wa kimataifa, lakini kiungo kimoja muhimu bado kinakosekana: mahitaji makubwa ya US. Bila hiyo, hatua hiyo inahatarisha kukwama badala ya kuongeza kasi.

Mvutano huo upo kwenye kiini cha soko la sasa. Wawekezaji wa kimataifa wanakubaliana na simulizi ya uchumi mkuu, wakati wafanyabiashara wa derivatives wanalazimishwa kutoka kwenye nafasi za bearish; hata hivyo, ushiriki wa soko la spot la Marekani bado uko chini. Ikiwa Bitcoin inaweza kugeuza msukumo huu kuwa mwelekeo endelevu sasa inategemea kidogo kasi na zaidi nani ataingia baadaye.

Nini kinachochochea hatua ya hivi punde ya Bitcoin?

Kichocheo cha haraka kilitoka kwa data ya mfumuko wa bei wa US iliyopoa kuliko ilivyotarajiwa, ambayo iliimarisha matarajio kwamba Federal Reserve itaendelea kupunguza viwango mwaka huu. Mfumuko wa bei wa chini ulipunguza shinikizo kwenye mapato ya Treasury na kulegeza masharti ya kifedha - mchanganyiko ambao kihistoria umesaidia Bitcoin na mali nyingine hatarishi.

Kutokuwa na uhakika wa kisiasa kulikuza majibu hayo. Ripoti kwamba Idara ya Haki ya US ilitoa wito wa mahakama kuu unaohusishwa na Federal Reserve zilitatiza masoko na kudhoofisha dola. Hiyo ilisukuma wawekezaji kuelekea mali zinazoonekana kuwa salama dhidi ya hatari ya benki kuu. Bitcoin ilipanda zaidi ya 4% kama jibu, wakati ether, solana, na cardano ziliruka kati ya 7% na 9% katika kikao kimoja.

Kwa nini ni muhimu

Mahitaji ya US kihistoria yamekuwa jambo muhimu katika kuamua ikiwa miamko ya muda au awamu za kudumu za bull zitaibuka. Wakati mtaji wa Marekani unaposhiriki, nguvu ya bei huelekea kudumu. Wakati haushiriki, hatua za kupanda mara nyingi hutegemea leverage na mtiririko wa nje ya nchi, na kuzifanya kuwa dhaifu zaidi.

Kulingana na soko la kubadilisha fedha za crypto la Phemex lenye makao yake Singapore, malipo ya ziada hasi ya Coinbase yanaonyesha “shinikizo kubwa la kuuza na uwezekano wa mtaji kutoka soko la US”.

Onyo hilo ni muhimu kwa sababu malipo ya ziada yaligeuka kuwa hasi muda mfupi baada ya uchaguzi wa US mnamo Novemba 2024 na yamebaki hapo kwa kiasi kikubwa, hata wakati bei ya Bitcoin ilipanda.

Maelezo moja yapo katika udhibiti. Wawekezaji wa US wanaonekana kusubiri Clarity Act, sheria iliyopendekezwa inayolenga kufafanua usimamizi wa crypto. Seneti ilichelewesha uandishi muhimu hadi mwishoni mwa Januari ili kupata uungwaji mkono wa vyama vyote viwili, na kuweka wawekezaji wa taasisi katika tahadhari licha ya hali nzuri za uchumi mkuu.

Athari kwenye masoko ya crypto

Mwamko huo tayari umebadilisha uwekaji wa nafasi. Zaidi ya $688 milioni katika nafasi za derivatives za crypto zilifutwa katika siku moja, huku wauzaji wa short wakichangia takriban $603 milioni ya jumla hiyo. Takriban wafanyabiashara 122,000 walifutwa wakati bei zilipanda kwa kasi.

Wimbi hilo la ununuzi wa kulazimishwa lilisaidia kusukuma Bitcoin kupita $95,000, lakini pia lilijenga upya leverage haraka. Open interest imeongezeka wakati bei zinakaribia viwango ambavyo hapo awali vilisababisha uuzaji mkubwa. Mchanganyiko huu - kuongezeka kwa leverage karibu na upinzani - huongeza uwezekano wa tete kali ya pande mbili.

Zaidi ya crypto, hali pana ya soko inasaidia uchukuaji wa hatari. Hisa za Asia zimefikia viwango vya juu vya rekodi, fedha (silver) imevunja juu ya $90 kwa aunzi, na dhahabu inazunguka chini kidogo ya viwango vya juu vya wakati wote. Wawekezaji wanazidi kujiweka katika nafasi ya masharti legevu ya kifedha na kuyumba kwa sarafu badala ya matokeo ya kujihami.

Mtazamo wa wataalamu

Wachambuzi wengi wanakubali kwamba mwelekeo mpana wa Bitcoin unabaki kuwa wa kujenga, lakini ubora wa mwamko sasa unachunguzwa. Bila mahitaji mapya ya spot ya US, faida za bei zinaweza kuhangaika kuendelea kwa uendelevu, hata kama ukwasi wa kimataifa utaendelea kuimarika.

Wataalamu kadhaa wa mikakati wanahoji kuwa kupitishwa kwa Clarity Act kunaweza kutenda kama vali ya kutolea shinikizo kwa mtaji wa US uliowekwa kando, na uwezekano wa kusukuma Bitcoin kuelekea rekodi mpya za juu. Hadi wakati huo, soko linabaki kuwa hatarini kwa kurudi nyuma kunakochochewa na kupunguzwa kwa leverage badala ya mabadiliko ya kimsingi.

Kwa kifupi, Bitcoin inasonga juu - lakini bado haijakumbatiwa na msingi wake wa wanunuzi wenye ushawishi mkubwa.

Jambo muhimu la kuzingatia

Kupanda kwa Bitcoin juu ya $95,000 kunaonyesha kuimarika kwa hali za uchumi mkuu na hamu ya hatari ya kimataifa, lakini kunapungukiwa na kuvunja mipaka kwa maamuzi. Ukosefu wa mahitaji makubwa ya US unaacha mwamko huo ukitegemea mtiririko wa nje ya nchi na leverage badala ya usadikisho. Ikiwa hatua hii itakuwa msingi wa viwango vipya vya juu au kufifia katika uimarishaji itategemea udhibiti, mapato ya spot, na jinsi soko linavyoshughulikia kuongezeka kwa leverage. Ishara inayofuata ya kutazama sio bei, bali ushiriki.

Mtazamo wa kiufundi wa Bitcoin

Bitcoin inajaribu kusisitiza tena kasi ya kifahali (bullish) baada ya kushikilia juu ya eneo la usaidizi la $84,700, huku bei sasa ikisukuma kurudi kuelekea eneo la $95,000. Kurudi huko kumeinua RSI kwa kasi kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi, kuashiria kasi kubwa ya muda mfupi lakini pia kuongeza hatari ya kuchukua faida kwa muda mfupi. 

Kimiundo, ahueni pana inabaki thabiti mradi tu BTC inashikilia juu ya $84,700; hata hivyo, maendeleo ya juu yana uwezekano wa kukabiliwa na upinzani katika $104,000, ikifuatiwa na $114,000 na $ 126,000. Kukubalika kwa uendelevu juu ya viwango vya sasa kungesaidia kupanda zaidi, wakati kushindwa kushikilia faida kungeiweka Bitcoin katika mipaka badala ya kudhibitisha mwelekeo mpya wa juu.

Fedha imefanikiwa zaidi ya kuweka rekodi mpya, kulingana na wachambuzi. Kwa kupita $90 kwa aunsi kwa mara ya kwanza katika historia, chuma hicho kimesababisha masoko kutathmini upya ikiwa huu ni msukumo tu au hatua ya awali ya mwenendo wa kina wa kimuundo. Bei tayari zimepanda zaidi ya 25% mwaka 2026, zikisukuma mtaji wa soko la fedha juu ya $5 trillion na kurejesha umuhimu wake katika simulizi za uchumi mkuu na viwanda.

Kinachofanya muko huu kuwa wa kipekee ni mazingira yake. Mfumuko wa bei wa kimsingi (Core inflation) uliopungua, matarajio yanayoongezeka ya kupunguzwa kwa viwango vya Federal Reserve, kubana kwa ugavi wa kifizikia, na kuongezeka kwa kutokuwa na uhakika wa kijiografia na kisiasa, vyote vinaimarishana. Wakati nguvu hizo zinapokutana, fedha haishuki kimya kimya. Swali muhimu zaidi sasa sio jinsi fedha ilivyofikia $90, bali ikiwa masharti yanayoisukuma yana nguvu ya kutosha kupeleka bei mbali zaidi.

Nini kinasukuma Fedha?

Kichocheo cha haraka cha uchumi mkuu kilitoka kwa data ya mfumuko wa bei wa U.S. ambayo iliweka hai simulizi ya disinflation mahali ambapo ni muhimu zaidi. Core CPI ilipanda kwa 0.2% tu mwezi kwa mwezi na 2.6% mwaka kwa mwaka mnamo Desemba, ikiwa chini kidogo kuliko ilivyotarajiwa, ikisababisha masoko kutegemea wazo kwamba kulegeza sera bado kunawezekana mwaka 2026. 

Rate futures sasa zinatarajia kupunguzwa mara mbili kwa Federal Reserve mwaka huu, kukiwa na imani inayoongezeka kwamba kulegeza kunaweza kuanza katikati ya mwaka.

Hilo ni muhimu kwa sababu fedha, kama dhahabu, haitoi faida ya riba (yield). Wakati real yields zinaposhuka, na pesa taslimu inakuwa haivutii sana, gharama ya fursa ya kushikilia madini ya thamani inashuka sana. Dola dhaifu inaongeza safu nyingine ya msaada, ikisukuma bidhaa zinazouzwa kwa dola juu zaidi. Dhahabu ilijibu kwanza, ikivunja juu ya $4,630, lakini fedha ilifuata kwa nguvu zaidi huku fedha za momentum na wafanyabiashara wa muda mfupi wakiharakisha harakati hiyo kupitia kiwango muhimu kisaikolojia cha $90.

Siasa za kijiografia zimeingiza safu mpya ya dharura katika mkutano huo. Kuongezeka kwa mivutano inayohusisha Iran, pamoja na ukosoaji mpya wa uhuru wa Federal Reserve kutoka kwa Rais wa zamani wa US Donald Trump, kumesababisha mtiririko mkali wa hifadhi salama kwenye madini ya thamani (Chanzo: Reuters, Januari 2026). 

Wakati wa kikao cha biashara cha Asia, viwango vya fedha vilipanda hadi zaidi ya mara 14 ya wastani wa kila siku, wakati bei ziliruka zaidi ya 7% ndani ya siku, mtindo unaoendana na mzunguko wa taasisi badala ya uvumi wa rejareja, kulingana na wachambuzi. 

Jukumu la pande mbili la fedha kama kinga ya kifedha na pembejeo ya viwanda linaelekea kukuza harakati hizi ikilinganishwa na dhahabu wakati kutokuwa na uhakika wa kisiasa kunapopanda.

Kwa nini ni muhimu

Mkutano wa fedha sio tu kinga ya mfumuko wa bei. Inaonyesha mabadiliko mapana katika tabia ya wawekezaji wakati imani katika utabiri wa sera inadhoofika. Shinikizo la kisiasa kwa benki kuu, kuongezeka kwa wasiwasi wa kifedha, na mivutano inayoendelea ya kijiografia kumehuisha mahitaji ya mali ambazo ziko nje ya mfumo wa kifedha. Fedha inafaidika na mabadiliko hayo, haswa wakati wawekezaji wanatafuta njia mbadala zaidi ya dhahabu.

Kinachotofautisha harakati ya sasa ni kwamba mahitaji ya hifadhi salama yanagongana na uhaba wa kimuundo. BMI Research inatabiri kuwa nakisi ya soko la fedha duniani itaendelea hadi angalau 2026, ikichochewa na mapato makubwa ya uwekezaji, mahitaji makubwa ya viwanda, na ukuaji mdogo wa ugavi. Tofauti na dhahabu, fedha haina orodha kubwa ya juu ya ardhi ambayo inaweza kunyonya mishtuko kwa urahisi. Wakati mahitaji yanapoongezeka bila kutarajiwa, marekebisho ya bei huwa ya haraka na makubwa.

Mwingiliano huu unasaidia kuelezea kwa nini fedha imefanya vizuri kuliko dhahabu wakati wa mkutano huo. Wachambuzi mara nyingi huelezea fedha kama inatenda kama “dhahabu kwenye leverage” wakati wa vipindi vya mkazo wa uchumi mkuu. Wakati kutokuwa na uhakika wa kifedha na kubana kwa kifizikia kunapokuwepo pamoja, fedha haisogei kimya kimya au kwa muda mfupi.

Athari kwa viwanda na masoko

Kupanda kwa bei za fedha tayari kunahisiwa katika minyororo ya ugavi wa viwanda. Watengenezaji wa paneli za jua, wazalishaji wa EV, na makampuni ya teknolojia wanategemea sana fedha kwa ajili ya upitishaji na ufanisi. International Energy Agency inakadiria kuwa uwezo wa jua duniani unaweza kuongezeka mara nne ifikapo 2030, uwezekano wa kutumia karibu nusu ya pato la fedha la kila mwaka ikiwa teknolojia za sasa zitabaki kuwa kuu.

Masoko ya kifedha yanajibu sambamba. Mahitaji ya uwekezaji yameongezeka, huku ETFs za fedha zikiona mapato mapya wakati wawekezaji wanatafuta kujiweka kwenye kinga ya uchumi mkuu wa chuma hicho na hadithi yake ya ukuaji wa viwanda. 

World Gold Council inakadiria kuwa ETFs za madini ya thamani zinazoungwa mkono kifizikia zilivutia $89 bilioni katika mapato wakati wa 2025, jumla kubwa zaidi ya kila mwaka kwenye rekodi. Mtiririko huu unaelekea kupunguza tete ya kushuka kwa kutoa msingi thabiti wa mahitaji ya muda mrefu.

Kwa watumiaji, athari sio ya haraka sana lakini bado ni ya maana. Bei za juu za fedha zinaongeza gharama za uzalishaji katika nishati mbadala, vifaa vya elektroniki, na miundombinu ya data, zikiimarisha shinikizo la mfumuko wa bei ambalo awali liliwavutia wawekezaji kwenye madini ya thamani.

Mtazamo wa wataalam

Mtazamo wa fedha unabaki kuwa wa kujenga, ingawa tete inatarajiwa. Fedha ina historia ndefu ya kupita kiasi wakati wa awamu za kasi, mara nyingi ikifuatiwa na kurudi nyuma kwa kasi lakini kwa muda mfupi. Kurudi huko nyuma, hata hivyo, hakuashirii kumalizika kwa mwenendo wakati real yields zinabaki chini ya shinikizo na nakisi ya ugavi inaendelea.

Utabiri wa taasisi unazidi kuwa wa uthubutu. Citigroup hivi karibuni ilikadiria kuwa fedha inaweza kukaribia $100 kwa aunsi ndani ya miezi mitatu ijayo, pamoja na lengo la dhahabu karibu na $5,000, ikitaja kushuka kwa real yields, mahitaji makubwa ya uwekezaji, na vikwazo vya ugavi vinavyoendelea. Huku fedha sasa ikifanya biashara ndani ya 10% ya kiwango hicho, malengo kama hayo sio ya kufikirika tena na yanavutia kikamilifu mtaji wa kasi na ufuatiliaji wa mwenendo.

Ishara muhimu za kutazama ni mienendo ya mfumuko wa bei, mawasiliano ya benki kuu, na data ya soko la ajira. Kuongezeka tena kwa mfumuko wa bei wa kimsingi kunaweza kuchelewesha kupunguzwa kwa viwango na kusababisha uimarishaji. Kinyume chake, uthibitisho kwamba disinflation iko sawa utaimarisha kesi ya kupanda zaidi. Ilimradi kutokuwa na uhakika karibu na ukuaji, sera, na siasa za kijiografia kunabaki juu, jukumu la fedha kama mali ya ulinzi na pembejeo ya viwanda linaweka mwenendo wa muda mrefu katika mchezo.

Jambo kuu la kuzingatia

Harakati ya fedha juu ya $90 ni zaidi ya hatua muhimu. Inaonyesha muunganiko wa mfumuko wa bei uliopungua, matarajio yanayoongezeka ya kupunguzwa kwa viwango, uhaba wa ugavi unaoendelea, na mahitaji mapya ya mali halisi. Wakati tete haiwezi kuepukika, nguvu nyuma ya mkutano huo zinabaki mahali pake. Awamu inayofuata itategemea kidogo vichwa vya habari na zaidi ikiwa hali za uchumi mkuu zitaendelea kumaliza imani katika pesa taslimu na bondi.

Mtazamo wa kiufundi wa Fedha

Fedha inajaribu swing high ya awali karibu na $90.93, ikiweka soko katika hali ya ugunduzi wa bei karibu na kiwango cha juu cha wakati wote. Katika hatua hii, harakati inaendeshwa na upanuzi badala ya kurudi nyuma, ikipunguza faida ya viwango vya Fibonacci.

 Retracement ya 78.6% katika $77.53 inawakilisha msaada wa kwanza wa maana wa kimuundo; hata hivyo, kwa takriban 14.5% chini ya bei za sasa, inabaki mbali sana kuongoza nafasi ya muda mfupi.

Ishara za kasi zinaonyesha hali za mwenendo wa hatua ya mwisho. Usomaji wa RSI katika muda mwingi umepitiliza kununuliwa (overbought), na kasi ya muda mfupi imenyoshwa zaidi kuliko mwenendo mpana. Bearish divergence ya wastani inajitokeza wakati bei inapanda juu huku kasi ikianza kupungua - ishara ya onyo ya kawaida katika bidhaa kabla ya uimarishaji mkali au mabadiliko.

Nguvu ya mwenendo inabaki sawa, na ADX ikithibitisha uptrend yenye nguvu, lakini kiwango kikubwa cha biashara (volume) katika viwango vipya vya juu kinaongeza hatari ya harakati ya blow-off badala ya kuzuka endelevu.

Ufuatiliaji wa juu unahitaji kufungwa endelevu juu ya kiwango cha juu cha hivi karibuni na kasi ikishikilia imara. Kushindwa kushikilia faida, kupungua kwa volume, au kufunga tena chini ya eneo la kuzuka kutathibitisha uchovu na kuhamisha mwelekeo kuelekea uimarishaji au mabadiliko.

Uamuzi wa Google wa kuweka miundo yake ya Gemini kwenye Siri ya Apple ni wakati muhimu wa AI kwa sababu unahamisha uwanja wa vita kutoka ukumbi wa uvumbuzi hadi usambazaji wa ulimwengu halisi. Badala ya kushindania umakini kupitia chatbots zinazojitegemea, Alphabet imepata nafasi ndani ya mfumo wa ikolojia wa Apple wa zaidi ya vifaa bilioni mbili vinavyotumika, ikiweka AI yake mahali ambapo tabia ya watumiaji inafanyika haswa.

Masoko yalijibu kwa utulivu, huku hisa za Alphabet zikipanda karibu 1% na Apple ikipanda 0.3% baada ya saa za kazi. Hata hivyo, umuhimu unaenda mbali zaidi kuliko mabadiliko ya awali ya bei. Makubaliano haya yanaashiria awamu mpya katika akili mnemba (AI), ambapo kiwango, ujumuishaji, na uaminifu vinachukua kipaumbele kuliko nani anayetoa mfano wa kuvutia zaidi kwanza.

Nini kinachochochea msukumo wa Gemini wa Google?

Katika msingi wake, mpango huu unaonyesha mkakati wa muda mrefu wa Google: shinda kupitia miundombinu, sio tamasha. Wakati wapinzani wanakimbia kutawala vichwa vya habari, Alphabet imejikita katika kuweka Gemini katika huduma za cloud, zana za biashara, na sasa jukwaa la vifaa vya watumiaji lenye ushawishi mkubwa zaidi duniani. Ukarabati wa Siri unapa Google njia ya usambazaji wa AI ambayo hakuna kampeni ya utangazaji ingeweza kununua.

Uchumi wa AI pia unaelezea muda huu. Kufunza na kusambaza miundo ya mipaka kunahitaji rasilimali kubwa za kompyuta na chips maalum, maeneo ambayo Google tayari inafanya kazi kwa kiwango cha viwanda. Wakati watengenezaji wa chips wanapopa kipaumbele vituo vya data vya AI kuliko vifaa vya elektroniki vya watumiaji, udhibiti wa miundombinu ya kuaminika ya AI unakuwa ngome ya ushindani badala ya mzigo wa gharama.

Muhimu zaidi, idhini ya Apple inathibitisha ukomavu wa Gemini. Apple ilithibitisha kuwa Gemini itaendesha kizazi kijacho cha Apple Foundation Models, wakati Apple Intelligence itaendelea kufanya kazi kwenye kifaa na kupitia mfumo wake wa Private Cloud Compute, ikihifadhi viwango vikali vya faragha. Usawa huo kati ya uwezo na udhibiti unazidi kuwa wa maamuzi katika ushirikiano wa AI.

Kwa nini ni muhimu

Kwa Alphabet, makubaliano hayo yanaunda upya jukumu lake katika mbio za AI. Hii si tena kuhusu kama Google inaweza kujenga miundo ya ushindani; ni kuhusu kama inaweza kuwa safu ya msingi ya AI kimya kimya katika majukwaa ambayo haimiliki. Parth Talsania, Mkurugenzi Mtendaji wa Equisights Research, alielezea hatua hiyo kama ile ambayo “inahamishia OpenAI katika jukumu la kusaidia zaidi,” akisisitiza jinsi usambazaji unavyoweza kuzidi chapa safi ya mfano.

Wawekezaji wanajali kwa sababu usambazaji hubadilisha majaribio kuwa mapato. AI iliyowekwa katika kazi za kila siku inaunda mahitaji thabiti ya kompyuta ya cloud, huduma za biashara, na fursa za muda mrefu za uchumaji mapato. Alphabet sasa inafikia msingi wa watumiaji wa premium wa Apple, sehemu ambayo kihistoria ilikaa nje ya mfumo wa ikolojia wa kina wa Google.

Mpango huo pia unapinga simulizi inayoendelea sokoni kwamba Apple iko “nyuma” katika AI wakati Google inahangaika kuichumia mapato. Kwa uhalisia, kampuni zote mbili zinategemea nguvu zao, zikiunda ushirikiano ambao unapunguza hatari ya utekelezaji kwa kila moja.

Athari kwenye masoko ya AI na simu mahiri

Athari za haraka zitaonekana kwenye simu mahiri, ambapo AI inakuwa kichocheo cha uboreshaji unaofuata. Usafirishaji wa simu duniani uliongezeka kwa 2% mnamo 2025, huku Apple ikiongoza soko kwa hisa ya 20%. Siri nadhifu zaidi, inayotumiwa na Gemini inatoa Apple uhalali wa wazi zaidi wa uboreshaji wakati ambapo maboresho ya vifaa pekee hayatoshi tena.

Kwa Google, athari zinaenda mbali zaidi ya simu. Kila mwingiliano unaoendeshwa na AI unaoelekezwa kupitia Gemini huongeza mahitaji ya miundombinu ya cloud ya Google, ikiimarisha mzunguko wa maoni kati ya matumizi ya watumiaji na mapato ya biashara. Nguvu hiyo inakuwa ya thamani hasa wakati kazi za AI zinapozidisha ushindani wa chips na uwezo wa vituo vya data.

Mkusanyiko wa ushawishi haujapita bila kutambuliwa. Mkurugenzi Mtendaji wa Tesla Elon Musk alionya hadharani juu ya “mkusanyiko usio na maana wa nguvu kwa Google” kufuatia tangazo hilo. Ikiwa wadhibiti watachukua hatua au la, maoni hayo yanaonyesha jinsi Alphabet ilivyojiweka kwa uamuzi ndani ya mnyororo wa thamani wa AI.

Mtazamo wa wataalam

Wachambuzi kwa ujumla wanaona ushirikiano huo kama ushindi wa kimuundo badala ya biashara ya muda mfupi. Daniel Ives wa Wedbush alirudia mtazamo wake mzuri juu ya Apple huku akibainisha kuwa Google inatarajia kufaidika na mahitaji endelevu ya AI na cloud hadi 2026 na kuendelea.

Matarajio ya mapato yanaunga mkono mtazamo huo. Utabiri wa makubaliano ya Alphabet umeongezeka kwa kasi katika mwaka uliopita, ukichochewa na ukuaji wa cloud unaoongozwa na AI na uboreshaji wa uchumaji mapato. Kutokuwa na uhakika kulikobaki kuko katika utekelezaji, haswa katika suala la uthabiti wa utendaji, uchunguzi wa udhibiti, na uwezo wa Apple wa kutoa Siri iliyoboreshwa kwa wakati.

Wawekezaji watazingatia mwito ujao wa mapato wa Apple kwa ufafanuzi juu ya uzinduzi huo, wakati wafuatiliaji wa Alphabet watafuatilia ikiwa kazi zinazoendeshwa na Gemini zinatafsiriwa kuwa mapato ya cloud yanayoongezeka kasi.

Jambo kuu la kuzingatia

Ushirikiano wa Google wa Gemini–Apple unaashiria mabadiliko kutoka kwa kelele za AI hadi utawala wa miundombinu ya AI. Kwa kuweka miundo yake kwenye Siri, Alphabet inapata usambazaji, mtiririko wa data, na uwezo wa muda mrefu wa uchumaji mapato. Mwitikio wa soko unaweza kuwa ulikuwa wa kimya, lakini athari za kimkakati sio. Jaribio linalofuata litakuwa utekelezaji, udhibiti, na ikiwa ujumuishaji huu unatoa thamani inayoonekana kwa watumiaji.

Mtazamo wa kiufundi wa Alphabet

Alphabet imesukuma kwa uamuzi katika ugunduzi wa bei, ikivunja upinzani wa awali na kupanua mwelekeo wake wa soko la kupanda kwa kasi kubwa ya kupanda. Hatua hiyo inaonyesha mahitaji endelevu, lakini viashiria vya kasi vinapendekeza hali zinazidi kuwa ngumu: RSI inapanda kwa kasi katika eneo lililonunuliwa kupita kiasi.

Kimuundo, mwelekeo unabaki kuwa wa kujenga mradi bei inashikilia juu ya eneo la $300, ambalo limegeuka kuwa eneo muhimu la msaada baada ya kuzuia faida hapo awali. Kurudi nyuma zaidi kunaweza kuja kuzingatiwa chini ya $280, wakati kukubalika endelevu juu ya viwango vya sasa kungedumisha upendeleo wa kupanda, hata kama mapumziko ya muda mfupi yatatokea wakati soko linapochakata faida zake. 

Wafanyabiashara wanaofuatilia hatua hizi wanaweza kuchambua hatua za bei za Alphabet na Apple kwa wakati halisi kwenye Deriv MT5, ambapo viashiria vya hali ya juu, chati za muda mwingi, na hisa za teknolojia za Marekani zinapatikana kwenye jukwaa moja.

Jerome Powell ametumia miaka mingi akizungumza kwa sauti za kiasi na tahadhari za mwanadiplomasia wa taaluma. Kama msimamizi wa benki kuu yenye nguvu zaidi duniani, maneno yake kwa kawaida yameundwa kutuliza masoko, sio kuyawasha. Lakini Jumapili, 11 Januari, barakoa ilianguka. Katika taarifa ya video iliyoleta mshtuko katika ulimwengu wa kifedha, Powell alishutumu utawala wa Trump kwa vita vya kisheria vya "kisingizio".

Kulingana na Bloomberg, hii si tu kuhusu ukarabati wa ofisi wa $2.5 bilioni; ni kuhusu Rais anayedai uaminifu kutoka kwa mtu aliyeapa kuwa huru. Leo, ile "Fed Put" maarufu—imani ya muda mrefu ya soko kwamba benki kuu ingeingilia kati kuokoa hali—imebadilishwa na "Fed Probe".

Kisingizio: Ukarabati wa $2.5 bilioni

Cheche ya moto huu wa kihistoria, kwa juu juu, ni mzozo juu ya mali isiyohamishika. Idara ya Haki (DOJ) iliipa Federal Reserve wito wa mahakama kuu siku ya Ijumaa kuhusu mradi wa muongo mzima wa kuboresha makao yake makuu ya Washington D.C.

Hata hivyo, Powell hakubaliani na simulizi ya "usimamizi". Katika hotuba ya video ya moja kwa moja, alielezea uchunguzi huo kama "kisingizio" kinacholenga kumlazimisha kuhusu viwango vya riba. Kulingana na Reuters, Powell alidai kuwa tishio la mashtaka ya jinai ni "matokeo ya moja kwa moja ya Federal Reserve kuweka viwango vya riba kulingana na tathmini yetu bora ya kile kitakachotumikia umma, badala ya kufuata matakwa ya Rais".

Msukumo wa populist wa Trump: kuwasha fyuzi

Muda huu si sadfa. Katika nusu ya nyuma ya wiki iliyopita, Rais Trump aliongeza kwa kasi ujumbe wake wa kiuchumi wa populist katika jaribio la kuchochea masoko katika mwaka wa uchaguzi - hatua ambazo, kwa kushangaza, zinaweza kuwa zimesaidia kusababisha mauzo yanayoendelea sasa.

Miongoni mwa mapendekezo yaliyotolewa au kuamriwa:

• Kuelekeza “wawakilishi wake” kununua dhamana zinazoungwa mkono na rehani ili kushusha gharama za kukopa
  
  
• Kupiga marufuku wawekezaji wa taasisi kununua nyumba za familia moja
  
  
• Kupendekeza ukomo wa mwaka mmoja wa 10% kwenye viwango vya riba vya kadi za mkopo - bila maelezo ya utekelezaji
  
  

Kwa mameneja wa fedha, hii haikuwa kichocheo. Ilikuwa uboreshaji wa sera. Na ilipojumuishwa na mashambulizi mapya dhidi ya Fed, iliinua bendera nyekundu: kuingiliwa kisiasa katika mfumo wa kifedha.

Kama mtaalamu mmoja alivyosema faraghani: Trump anataka hisa za juu sasa, lakini kushambulia uhuru wa Fed ni moja ya njia za haraka sana za kutisha mtaji unaounga mkono hisa hizo.

Vurugu za Soko: Dhahabu yapanda, dola yashuka

Masoko ya kifedha yalijibu kwa hofu ya haraka na ya ndani. "Institutional risk premium"—gharama ambayo wawekezaji wanalipa kwa kuyumba kwa kisiasa—ghafla iko mbele na katikati.

• Mbio za kihistoria za Dhahabu: Kulingana na The Straits Times, bei za dhahabu ya papo hapo zilifikia rekodi isiyo na kifani ya $4,563.61 kwa aunzi huku wawekezaji wakikimbilia kimbilio salama kuu.
• Greenback mashakani: Kielelezo cha dola ya Marekani kilishuka kwa 0.3% hadi 98.899, kulingana na Reuters, huku imani katika uhuru wa sarafu ya akiba ya dunia ikiyumba.
• Futures ziko hatarini: Futures za hisa za Marekani zilianguka, huku Nasdaq-100 ikipoteza 0.6% katika biashara ya mapema wakati sekta ya teknolojia ikijiandaa kwa mazingira tete zaidi ya viwango vya riba.

Kwa nini dhahabu inapanda

Kupanda kwa dhahabu si kuhusu ufundi tena, kulingana na wachambuzi. Ni kuhusu imani.

Hata dhahabu ikionyesha ishara za kununuliwa kupita kiasi, mahitaji yanaendelea kuongezeka. Kwa nini? Kwa sababu orodha ya hatari za jumla (macro risks) inaendelea kukua:

• Kuingiliwa kisiasa katika sera ya fedha
  
  
• Kuongezeka kwa mivutano ya kijiografia, ikiwa ni pamoja na ripoti za uwezekano wa hatua za Marekani nchini Iran na kuongezeka kwa nafasi za Arctic na Uingereza na Ujerumani
  
  
• Kutokuwa na uhakika wa kupunguzwa kwa viwango kabla ya data muhimu ya CPI ya Marekani
  
  

Kama wachambuzi wanavyoona, dhahabu hustawi wakati sheria zinahisi kulegezwa na taasisi zinahisi kuwa hatarini. Na hivi sasa, masanduku yote mawili yametiwa tiki.

Fedha: upepo ule ule, ncha kali zaidi

Fedha (Silver), wakati huo huo, inapanda wimbi lile lile la jumla - lakini kwa tete zaidi.

Utambulisho wake wa pande mbili ni muhimu. Mtiririko wa kimbilio salama unasaidia fedha pamoja na dhahabu, lakini mahitaji ya viwanda yanaongeza mafuta wakati simulizi za ukuaji zinaibuka tena. Mchanganyiko huo unafanya fedha kuwa na nguvu - na hatari.

Wachambuzi wanaonya kuwa mikutano ya fedha mara nyingi huvutia pesa za haraka. Wakati hisia zinapobadilika, kutoka kunaweza kuwa kwa vurugu vile vile. Kwa wawekezaji, fedha inabaki kuwa ya kuvutia, lakini muda ni muhimu zaidi kuliko ilivyo kwa dhahabu.

Hatari: Uhuru dhidi ya utii

Hii si vita vya kisheria tu; ni mgogoro wa kikatiba katika mwendo wa polepole. Kama ilivyobainishwa na mtaalamu wa mikakati wa Maybank Fiona Lim katika The Straits Times, shinikizo la utawala linapendekeza hamu ya kuweka "mtiifu" wakati muhula wa Powell utakapokwisha mwezi Mei.

"Powell amechoshwa na kelele kutoka pembeni na yuko wazi katika mashambulizi," Ray Attrill, mkuu wa mkakati wa FX katika National Australia Bank, aliiambia Reuters. Kwa kupeleka vita machoni pa umma, Powell anaweka dau kuwa hofu ya soko ya Fed iliyofanywa ya kisiasa itakuwa ngao yenye nguvu zaidi kuliko utetezi wowote wa kisheria.

Jambo kuu la kuchukua

Kwa wawekezaji, kitabu cha mchezo kimebadilika, kulingana na wachambuzi. Fed haipigani tu na mfumuko wa bei; inapigania uwepo wake kama chombo huru. Kama wachambuzi wa Saxo Markets walivyobainisha, "vita vya wazi" kati ya Fed na White House vimeanzisha kiwango cha tete ambacho hakijaonekana kwa miongo kadhaa. 

Ikiwa hii itaishia mahakamani au kwenye chumba cha bodi, jambo moja liko wazi: enzi ya Fed ya "kiasi" imekwisha, kulingana na wachambuzi. Enzi ya Fed "kaidi" imeanza.

Mtazamo wa kiufundi wa Dhahabu

Dhahabu inaendeleza kusonga mbele kwake kwa nguvu, ikisukuma hadi juu mpya karibu na Bollinger Band ya juu na kuimarisha nguvu ya mwelekeo wa msingi. Mkutano huo unabaki kuungwa mkono vizuri na viashiria vya kasi, na Relative strength index ikipanda vizuri kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikiashiria shinikizo kubwa la kununua badala ya hatua iliyochoka. 

Wakati kasi ya faida inapendekeza hatari ya kuchukua faida ya muda mfupi inaongezeka, muundo mpana unabaki kuwa wa kujenga. Ilimradi bei inashikilia juu ya eneo la msaada la $4,035 - na muhimu zaidi juu ya $3,935 - kurudi nyuma yoyote kunaweza kuwa marekebisho badala ya kuvunja mwelekeo. 

Nguvu endelevu juu ya viwango vya sasa inaweza kuweka upendeleo wa juu kuwa thabiti, wakati uimarishaji ungeruhusu kasi kuweka upya bila kudhoofisha simulizi pana ya nguvu. Daima kuna hatari ya hatua ya bei kushangaza na kufanya yasiyotarajiwa, wafanyabiashara wanapaswa kuwa waangalifu. Unaweza kufuatilia viwango hivi na akaunti ya Deriv MT5. 

Hisa za ulinzi zilirudi kwenye uangalizi baada ya Rais Donald Trump kuashiria mabadiliko makubwa katika matumizi ya kijeshi ya Marekani. Katika chapisho la mtandao wa kijamii lililoshtua masoko, Trump alipendekeza bajeti ya ulinzi ya $1.5 trilioni kwa mwaka 2027, ongezeko kubwa kutoka takriban $901 bilioni zilizowekwa kwa mwaka 2026. Pendekezo hilo lilisababisha kuongezeka kwa haraka baada ya saa za kazi kwa majina makubwa ya ulinzi ya Marekani, ikigeuza hasara za awali.

Lockheed Martin ilipanda kwa 7%, wakati Northrop Grumman ilipanda kwa 4%, ikisisitiza jinsi uthamini wa ulinzi unavyobaki umefungwa sana na mwelekeo wa kisiasa. Huku masoko yakiwa tayari na wasiwasi kuhusu uthamini wa juu wa teknolojia, maoni ya Trump yameamsha tena shauku katika ulinzi kama biashara inayoendeshwa na sera na siasa za kijiografia.

Nini kinachochochea hisa za ulinzi?

Kichocheo cha mara moja kilikuwa ahadi ya Trump ya kujenga kile alichokiita "Jeshi la Ndoto", likiungwa mkono na bajeti kubwa zaidi ya ulinzi. Ukubwa wa ongezeko lililopendekezwa ni muhimu. Kuelekea kwenye $1.5 trilioni kungewakilisha moja ya hatua kubwa zaidi za matumizi ya kijeshi ya Marekani nje ya wakati wa vita, ikibadilisha matarajio ya mapato ya muda mrefu kwa wakandarasi wa ulinzi.

Mapema katika kikao hicho, hisa za ulinzi ziliuzwa baada ya Trump kukosoa wakandarasi kwa kuweka kipaumbele kwenye gawio na ununuzi wa hisa tena badala ya uwekezaji katika uwezo wa uzalishaji. Matamshi hayo kwa muda mfupi yalizua hofu ya usimamizi mkali na mipaka kwenye mapato ya mtaji. Mabadiliko ya haraka baadaye siku hiyo yalionyesha kuwa wawekezaji wanabaki kuwa nyeti zaidi kwa ishara za matumizi kuliko wasiwasi wa utawala, hasa wakati mikataba ya miaka mingi iko hatarini.

Nje ya Washington, mahitaji ya ulinzi yanabaki kuungwa mkono kimuundo. Ulaya inaendelea kujihami tena, malengo ya matumizi ya NATO yanaongezeka, na migogoro nchini Ukraine na Mashariki ya Kati imeimarisha uharaka wa kisiasa wa utayari wa kijeshi. Nguvu hizi zimefanya hisa za ulinzi kuwa stahimilivu zaidi kwa kubadilika kwa soko pana.

Kwa nini ni muhimu

Hisa za ulinzi zinachukua nafasi ya kipekee katika masoko ya hisa. Tofauti na sekta nyingi za mzunguko, mapato yao yameunganishwa moja kwa moja na bajeti za serikali badala ya mahitaji ya watumiaji au hali ya mikopo. Wakati matarajio ya matumizi yanapoongezeka, muonekano wa mapato unaboreka karibu mara moja, hata kama mikataba halisi inachukua miaka kutimia.

Wachambuzi wanahoji kuwa hii ndiyo sababu hisa za ulinzi sasa zinafanya biashara zaidi kama rasilimali za kisiasa kuliko za kiviwanda. "Masoko yanapanga bei ya ulinzi kulingana na kasi ya sera, sio mizania," mtaalamu wa mikakati wa ulinzi wa Marekani aliiambia Reuters. "Mara tu mwelekeo wa matumizi unapokuwa wazi, sekta inapanga bei upya haraka sana".

Kwa wawekezaji, mienendo hiyo inaongeza fursa na hatari. Mabadiliko ya ghafla katika matamshi yanaweza kusababisha harakati kali katika mwelekeo wowote, na kufanya muda na uwekaji nafasi kuwa muhimu zaidi kuliko mifano ya jadi ya uthamini.

Athari kwenye masoko na mzunguko wa sekta

Shauku mpya katika ulinzi inakuja wakati ishara za uchovu zikijitokeza katika kupanda kulikoongozwa na semiconductor na AI kulikotawala mapema 2026. Watengenezaji wa chip waliongoza faida mwanzoni mwa mwaka, lakini wasiwasi juu ya uthamini na uendelevu wa faida umesababisha mzunguko wa taratibu. Hisa za ulinzi sasa zinachukua sehemu ya mtaji huo, zikiungwa mkono na upepo wa wazi wa kifedha.

Data ya utendaji inaonyesha mabadiliko hayo. Lockheed Martin imepanda karibu 8% tangu mwanzo wa mwaka, wakati Halliburton imepata 12%, ikinufaika na mahitaji yanayohusiana na ulinzi na nishati. 

Barani Ulaya, kampuni kubwa za ulinzi kama vile BAE Systems na Rheinmetall zimerekodi faida kubwa, zikichochewa na vichwa vya habari vya mara kwa mara vya kijiografia.

Masoko ya options yanapendekeza wawekezaji wanatarajia mabadiliko makubwa mbeleni. Kubadilika kulikoashiriwa (implied volatility) katika majina ya ulinzi kumeongezeka, kukiakisi mifumo iliyoonekana mapema 2022 wakati kuongezeka kwa siasa za kijiografia kulipopelekea hisa za ulinzi za Ulaya kupanda kwa kasi. Kupanda kwa 30% kwa Rheinmetall katika wiki moja kufuatia uvamizi wa Ukraine kunabaki kuwa ulinganifu wa wazi wa kihistoria wa jinsi sekta hiyo inavyoweza kupanga bei upya haraka.

Mtazamo wa wataalamu

Kuangalia mbele, hisa za ulinzi zinakabiliwa na mchanganyiko wa kawaida wa matumaini na kutokuwa na uhakika. Pendekezo la Trump bado linahitaji kuungwa mkono kisiasa, na mazungumzo ya bajeti yanaweza kupunguza kiasi kilichotajwa kwenye vichwa vya habari. Hata hivyo, hata ongezeko la sehemu lingeweka alama ya mabadiliko ya maana katika vipaumbele vya matumizi ikilinganishwa na miaka ya hivi karibuni.

Wataalamu wa mikakati wanatarajia ulinzi kubaki kuwa biashara inayoendeshwa na vichwa vya habari katika muda mfupi. Baadhi wanapendelea mikakati inayotegemea options ili kudhibiti kuongezeka kwa kubadilika kwa soko, wakati wengine wanaona thamani katika kuoanisha uwekezaji wa ulinzi dhidi ya shorts katika sekta za teknolojia zilizopanuka kupita kiasi. Jambo la kawaida ni tahadhari dhidi ya kukimbiza kupanda kwa bei bila uthibitisho wa sera.

Ishara muhimu za kutazama ni pamoja na majibu ya Bunge, sasisho za matumizi ya NATO, na ufafanuzi wowote juu ya jinsi mapato ya ushuru yanavyoweza kutumika kufadhili upanuzi wa ulinzi. Hadi maswali hayo yajibiwe, hisa za ulinzi zina uwezekano wa kubaki nyeti kwa kila kichwa cha habari cha sera.

Jambo kuu la kuzingatia

Hisa za ulinzi zimerudi kwenye umakini wakati pendekezo la bajeti la Trump linapobadilisha matarajio ya soko kuhusu matumizi ya kijeshi. Kuongezeka kwa haraka kunaonyesha jinsi sekta hiyo ilivyo na uhusiano wa karibu na mwelekeo wa kisiasa badala ya mapato ya muda mfupi. Pamoja na ishara za mzunguko kutoka kwa AI, ulinzi unaweza kubaki kuwa mada kuu mnamo 2026. Wawekezaji wanapaswa kufuatilia mazungumzo ya bajeti na maendeleo ya kijiografia kwa uthibitisho.

Mtazamo wa kiufundi wa Lockheed Martin

Lockheed Martin imepanda kwa kasi kutoka eneo la msaada la $480, ikijaribu kwa muda mfupi upinzani wa $540 kabla ya kukutana na uchukuaji faida mkali. Hatua hiyo inaonyesha kasi kubwa ya kupanda, lakini kukataliwa kwa haraka karibu na upinzani kunapendekeza kuwa kupanda huko kunaweza kuwa kunaingia katika awamu ya utulivu badala ya kuendelea mara moja. Viashiria vya kasi vinaonyesha usawa huu: RSI imepanda haraka kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikiashiria ushiriki mkubwa wa matumaini lakini pia kuongeza hatari ya uimarishaji wa muda mfupi. 

Kimuundo, kushikilia juu ya $480 kunadumisha mwelekeo mpana wa matumaini ya kupanda, na hatari kubwa ya kushuka ikijitokeza tu chini ya $440. Kuvunja na kudumu juu ya $540 kungahitajika ili kuthibitisha kuendelea kwa mwenendo, wakati uimarishaji karibu na viwango vya sasa ungeendana na soko linaloendelea kupokea faida za hivi karibuni.

Je, Federal Reserve itapunguza viwango vya riba haraka zaidi mwaka 2026 kuliko masoko yanavyotarajia? Kulingana na wachambuzi, mgawanyiko unaokua ndani ya Fed unaashiria kuwa matokeo hayo hayawezi kupuuzwa. Ingawa makadirio rasmi bado yanaashiria njia ya tahadhari, baadhi ya watunga sera wanahoji kuwa mfumuko wa bei umepoa vya kutosha kuhalalisha ulegezaji wa kina na wa haraka zaidi. 

Huku Federal Funds Rate kwa sasa ikiwa kati ya 3.50% na 3.75%, mjadala sasa unajikita katika swali la ikiwa sera ya fedha bado inabana pasipo ulazima.

Swali hilo limepata uharaka zaidi baada ya Gavana wa Fed Stephen Miran kutoa wito hadharani wa kupunguzwa kwa viwango vya riba kwa pointi za msingi 150 mwaka huu. Msimamo wake unakinzana sana na bei za soko na maafisa wengine wanaotetea uvumilivu. Huku data ya soko la ajira ikilegea na mfumuko wa bei ukisogea karibu na lengo, wawekezaji wanatazama kwa karibu ishara kwamba Fed inaweza hatimaye kuchukua hatua haraka kuliko inavyoashiria sasa.

Nini kinachochochea mjadala wa kupunguza viwango vya Fed?

Kiini cha kutokubaliana kipo katika jinsi maafisa wa Fed wanavyotafsiri maendeleo ya mfumuko wa bei na ulegevu wa soko la ajira. Miran anahoji kuwa mfumuko wa bei wa msingi tayari unaenda karibu na 2.3%, karibu vya kutosha na lengo la 2% la Fed kuruhusu kupunguzwa kwa viwango vya maana bila kuhatarisha kuibuka tena kwa bei. Kwa mtazamo wake, kuweka viwango juu kunakandamiza uajiri badala ya kudhibiti mfumuko wa bei.

Watunga sera wengine hawajashawishika sana. Marais kadhaa wa benki za kikanda za Federal Reserve wanapendelea kushikilia viwango thabiti hadi data zaidi za baada ya kufungwa kwa shughuli zibainishe hali halisi ya ajira na shinikizo la bei. Wanaonya kuwa mfumuko wa bei una historia ya kuongezeka tena wakati sera inapolegezwa mapema mno, hasa ikiwa mahitaji yatakuwa imara kuliko ilivyotarajiwa.

Siasa zimeongeza safu nyingine kwenye mjadala. Miran, aliyeteuliwa kwa muda kwenye Bodi ya Magavana na Rais Donald Trump, ameunga mkono wasiwasi kutoka White House kuhusu hatari za mdororo wa uchumi na stagflation. Ingawa Fed inafanya kazi kwa uhuru, uchunguzi mpya wa kisiasa unasisitiza jinsi sera ya viwango imekuwa nyeti wakati ukuaji unapopungua.

Kwa nini ni muhimu

Mgawanyiko huu ni muhimu kwa sababu masoko yanafanya biashara kwa matarajio, sio matokeo tu. Hata mabadiliko madogo katika matamshi ya Fed yanaweza kubadilisha bei za hati fungani, hisa, na sarafu ndani ya dakika chache. Watunga sera wanapokosa kukubaliana waziwazi, kuyumba kwa soko huelekea kuongezeka huku wawekezaji wakitathmini upya ikiwa mwongozo rasmi bado unaonyesha njia ya sera inayotarajiwa.

Wanauchumi pia wanaonya kuwa gharama ya kusubiri inaweza kuwa kubwa kuliko Fed inavyodhani. Bloomberg Economics inabainisha kuwa sera ya fedha inayobana huathiri ajira kwa kuchelewa, ikimaanisha upotevu wa sasa wa kazi unaweza kuonyesha maamuzi yaliyofanywa miezi kadhaa mapema. Ikiwa Fed itachelewesha kulegeza hadi ukosefu wa ajira uongezeke kwa kasi zaidi, inaweza kulazimika kufanya punguzo kubwa baadaye, jambo ambalo linaweza kuyumbisha masoko.

Athari kwa masoko na watumiaji

Kwa watumiaji, kasi ya kupunguza viwango huathiri moja kwa moja gharama za kukopa. Kadi za mkopo, mikopo ya magari, na mikopo ya nyumba bado zimefungwa sana na viwango vya muda mfupi, zikiweka fedha za kaya chini ya shinikizo hata wakati mfumuko wa bei unapopungua. Kupunguza haraka kungeweza kupunguza malipo ya kila mwezi hatua kwa hatua na kuboresha mapato yanayoweza kutumika, hasa kwa wakopaji walio na viwango vinavyobadilika.

Wachambuzi walibainisha kuwa masoko tayari yanaitikia kutokuwa na uhakika huo. Mapato ya hati fungani yamekuwa nyeti zaidi kwa data ya ajira, wakati uthamini wa hisa sasa unategemea ikiwa ukuaji unaweza kutulia bila msaada zaidi wa sera. Mzunguko wa kulegeza haraka kuliko ilivyotarajiwa huenda ukadhoofisha dola ya Marekani, kusaidia mali hatarishi, na kuinua mwinuko wa mapato, ikiashiria imani katika kutua laini kwa uchumi.

Ikiwa kundi lenye msimamo mkali zaidi litashinda, hali ngumu inaweza kuendelea kwa muda mrefu zaidi. Matokeo hayo yangeendelea kupendelea hisa za kujihami na kuweka kuyumba kwa soko juu huku wawekezaji wakizoea Fed inayoenda polepole.

Mtazamo wa wataalamu

Kulingana na ripoti, makadirio rasmi ya Federal Reserve kwa sasa yanaonyesha punguzo moja tu la viwango mwaka 2026, yakiangazia pengo kati ya utabiri wa ndani na wito wa Miran wa kulegeza kwa nguvu. Mzunguko mpya wa upigaji kura wa Federal Open Market Committee pia unaegemea zaidi kwenye msimamo mkali, ukipunguza uwezekano wa mabadiliko ya haraka ya sera katika muda wa karibu.

Hata hivyo, wachambuzi wanasisitiza kuwa data hatimaye itaongoza maamuzi. Viashiria vya ajira kama vile madai ya ukosefu wa ajira, ukuaji wa mishahara, na viwango vya ushiriki vitabeba uzito zaidi kuliko mfumuko wa bei pekee. Ikiwa kupoa kwa soko la ajira kutaongezeka kasi bila kuongezeka tena kwa bei, shinikizo la kupunguza haraka litaongezeka.

Kwa sasa, mgawanyiko wa Fed unaonyesha kutokuwa na uhakika badala ya kutofanya kazi vizuri. Watunga sera wanapambana na jinsi uchumi wa baada ya janga unavyoitikia kizuizi cha muda mrefu - na kutokuwa na uhakika huko kunaweza kuunda sera ya fedha katika mwaka 2026 wote.

Jambo kuu la kuzingatia

Federal Reserve inaingia mwaka 2026 ikiwa imegawanyika kati ya tahadhari na uharaka. Ingawa utabiri rasmi bado unapendelea kulegeza kidogo, wito wa kupunguzwa kwa kina unaonyesha wasiwasi unaokua juu ya udhaifu wa soko la ajira. Ikiwa data ya ajira itaendelea kulegea bila kuwasha tena mfumuko wa bei, Fed inaweza hatimaye kupunguza viwango haraka kuliko masoko yanavyotarajia. Wawekezaji wanapaswa kufuatilia kwa karibu viashiria vya ajira, kwani vinaweza kuathiri kasi ya mabadiliko ya sera.

‍